Cathie Wood’s ARK Invest Makes Bold Bitcoin and Nvidia Prediction
Cathie Wood's ARK Invest делает смелые прогнозы относительно Bitcoin и Nvidia
ARK Invest, управляемая Cathie Wood, представила одно из самых четких долгосрочных видений относительно Bitcoin и Nvidia, двух активов, которые определили рыночный цикл 2024–2025 годов. В своем последнем отчете Big Ideas 2026 компания прогнозирует, что рыночная капитализация Bitcoin увеличится на 700% в течение следующих четырех лет.
Также прогнозируется, что доминирование Nvidia в области аппаратного обеспечения для искусственного интеллекта может столкнуться с растущим давлением со стороны конкурентов.
Реклама
Реклама
Цена Bitcoin может достичь 800 000 долларов?
ARK Invest утверждает, что поведение Bitcoin изменилось значительно в 2025 году. Его падения были меньше, волатильность снизилась, а доходность с учетом риска улучшилась по сравнению с предыдущими циклами.
По показателю Sharpe Ratio, Bitcoin превзошел Ethereum, Solana и более широкий индекс CoinDesk 10 на различных временных интервалах. Этот сдвиг подтверждает мнение ARK Invest о том, что Bitcoin все больше действует как защитный актив, а не как чисто спекулятивный.
В результате, ARK Invest ожидает, что Bitcoin будет доминировать на быстро расширяющемся рынке криптовалют. Компания оценивает, что общая рыночная капитализация криптовалют может достичь 28 триллионов долларов к 2030 году, что соответствует примерно 61% годового роста.
Важно отметить, что ARK Invest считает, что Bitcoin может составлять 70% этого рынка, что увеличит его рыночную капитализацию до примерно 16 триллионов долларов к концу десятилетия.
Основываясь на текущих прогнозах предложения, это предполагает цену Bitcoin примерно в 800 000 долларов за монету. Это почти в девять раз больше, чем текущие уровни в 90 000 долларов.
Реклама
Реклама
Однако прогноз ARK Invest не является полностью оптимистичным во всех областях применения. Компания снизила свои ожидания относительно принятия Bitcoin в качестве защитного актива на развивающихся рынках, ссылаясь на быстрый рост стабильных монет, обеспеченных долларом.
Вместо этого, ARK Invest увеличила свой прогноз, основанный на предположении о " цифровом золоте", после резкого роста рыночной капитализации золота в 2025 году.
Рост Nvidia продолжается, но конкуренция усиливается
Прогноз ARK Invest для Nvidia более осторожный, даже несмотря на продолжающийся рост спроса на искусственный интеллект.
Компания ожидает, что глобальные расходы на инфраструктуру искусственного интеллекта превысят 1,4 триллиона долларов к 2030 году, что обусловлено главным образом ускоренным развитием серверов. Эта тенденция поддерживает долгосрочный спрос на чипы для искусственного интеллекта, включая GPU от Nvidia.
Реклама
Реклама
Однако компания ARK подчеркивает ключевое изменение. Крупные облачные провайдеры и лаборатории искусственного интеллекта все больше внимания уделяют общей стоимости владения, а не только сырой производительности.
Это открывает возможности для специализированных чипов искусственного интеллекта и интегральных схем, предназначенных для конкретных приложений (ASIC).
Конкуренты, такие как AMD, Broadcom, Annapurna Labs от Amazon и платформы TPU от Google, уже выпускают или готовятся к выпуску чипов нового поколения.
Nvidia сталкивается с ожесточенной конкуренцией со стороны AMD. Источник: ARK Invest
Многие из них предлагают более низкие эксплуатационные расходы за час, чем самые мощные системы от Nvidia, даже если производительность в некоторых случаях уступает.
Реклама
Реклама
Данные компании ARK показывают, что новейшие GPU от Nvidia являются одними из самых мощных, но также одними из самых дорогих в эксплуатации. Это давление на цены может ограничить способность Nvidia расширять свою прибыльность такими же темпами, как в последние годы.
Что это значит для акций Nvidia
Компания ARK не предсказывает крах бизнеса Nvidia. Вместо этого она сигнализирует о переходе от взрывного доминирования к более конкурентному росту.
Для акций Nvidia это означает другой траекторию, чем у Bitcoin. Вместо роста мультипликаторов, будущий рост может зависеть от роста прибыли, доходов от программного обеспечения и создания "замкнутой экосистемы".
На практике, цена акций Nvidia, вероятно, все равно будет расти со временем, но, скорее всего, с более медленными темпами роста, большей волатильностью и более резкими реакциями на конкуренцию и давление на маржу. Легкая фаза переоценки, вызванная искусственным интеллектом, может быть позади.