Серебро восстанавливается после резкого падения после ралли, золото удерживается выше отметки в 5000 долларов.

Серебро восстанавливается после самого резкого внутридневного обвала с момента финансового кризиса 2008 года, отскакивая выше отметки в 110 долларов после падения более чем на 7% от рекордного максимума понедельника, превысившего 117 долларов.

Экстремальная волатильность драгоценных металлов отражает более широкий кризис доверия к фиатным валютам и государственному долгу. Поскольку золото превысило отметку в 5000 долларов, а серебро показало самые большие колебания за 17 лет, рынки сигнализируют о глубокой обеспокоенности по поводу финансовой устойчивости крупных экономик, что может вызвать перепады на рынках рисковых активов, включая криптовалюты.

Рекордный скачок и резкий разворот

Белый металл показал самый большой внутридневной скачок с начала глобального финансового кризиса, взлетев на 14%, прежде чем отдать большую часть этих gains в конце торгов в США. После того, как серебро нашло поддержку около отметки в 103 доллара, оно снова поднялось выше 110 долларов, сократив потери до менее чем 5%, поскольку покупатели на азиатской сессии вмешались.

Sponsored

Sponsored

Золото также отступило после достижения отметки в 5111,07 доллара, закрепившись около 5100 долларов.

"Девальвационный" тренд подпитывает ралли

Рост цен на драгоценные металлы отражает растущий отток инвесторов от валют и государственных облигаций на фоне растущих опасений по поводу финансовой ситуации. Массивная распродажа японских облигаций на прошлой неделе подчеркнула растущий скептицизм в отношении чрезмерных государственных расходов в развитых экономиках.

Макс Белмонт из First Eagle Investment Management отметил, что золото исторически является барометром рыночной тревожности, предлагая защиту от неожиданных инфляционных скачков, неожиданных рыночных спадов и геополитических потрясений.

Индекс доллара упал почти на 2% за шесть сессий из-за спекуляций о том, что США могут помочь Японии поддержать иену, что усиливает опасения по поводу независимости Федеральной резервной системы и непредсказуемости политики администрации Трампа.

Появляются технические предупреждения

Несмотря на исторический рост, крупный переработчик драгоценных металлов Heraeus Precious Metals предупредил, что ралли может быть чрезмерным, ссылаясь на технические индикаторы, показывающие перекупленность, и сжатое соотношение золота к серебру, которое сейчас составляет 50, по сравнению с 100 годом ранее.

Клаудио Вевель из J. Safra Sarasin предупредил, что серебро, как правило, подвержено более значительным колебаниям, чем золото, после продолжительных ралли из-за его более высокой волатильности, что указывает на то, что баланс между риском и доходностью может ухудшиться, если импульс ослабнет.

Ключевые уровни для отслеживания

Способность серебра вернуть себе отметку в 110 долларов будет иметь решающее значение для определения краткосрочного направления. Восстановление до уровня закрытия понедельника в 115,50 долларов может установить сценарий V-образного восстановления, в то время как прорыв ниже 105 долларов сигнализирует о более глуборой коррекции.

В настоящее время рынки ожидают отставки главы Федеральной резервной системы и решения Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) на этой неделе. Ожидается, что центральный банк приостановит цикл снижения процентных ставок.