Кредитный гигант с активами на $3 млрд тестирует Bitcoin в ипотечной системе — вот как

Американская компания в сфере структурированного кредитования расширяет границы TradFi, интегрируя криптовалюту в кредитование реальных активов. Newmarket Capital, управляющая активами почти на $3 млрд, внедряет гибридные ипотечные и коммерческие кредиты, в которых Bitcoin (BTC) используется наряду с традиционной недвижимостью в качестве залога.

Ее аффилированная компания Battery Finance возглавляет это направление, создавая финансовые структуры, которые используют цифровые активы для поддержки кредитования без необходимости для заемщиков продавать свои активы.

Спонсорский материал

Спонсорский материал

Bitcoin изменит ипотеку и кредитование реальных активов

Инициатива ориентирована на заемщиков, владеющих криптоактивами, включая технически подкованных миллениалов и представителей поколения Z. Она открывает путь к финансированию, который позволяет сохранить потенциал роста инвестиций и при этом получить доступ к традиционным кредитным рынкам.

Объединяя приносящую доход недвижимость с Bitcoin, компания стремится снизить риск волатильности, одновременно предлагая заемщикам новый формат кредитования.

По словам Эндрю Хонса, основателя и генерального директора Newmarket Capital и Battery Finance, модель предполагает использование приносящих доход объектов, таких как коммерческая недвижимость, в сочетании с частью биткоин-активов заемщика в качестве дополнительного залога.

Bitcoin оценивается как часть общего кредитного пакета, предоставляя кредиторам актив, который является ликвидным, делимым и прозрачным, в отличие от одной лишь недвижимости.

«Мы создаем кредитные структуры, которые приносят доход, но благодаря интеграции умеренных объемов Bitcoin эти займы участвуют в росте стоимости со временем, предлагая преимущества, которых нет у традиционных моделей», — объяснил Хонс в одном из выпусков подкаста Coin Stories.

Первые сделки уже демонстрируют жизнеспособность этой концепции: Battery Finance рефинансировала многоквартирный объект стоимостью $12,5 млн, используя в качестве части гибридного залогового пакета как само здание, так и примерно 20 BTC.

Заемщики получают доступ к капиталу, не вызывая налогооблагаемых событий из-за продажи криптовалюты, а кредиторы получают дополнительную защиту от снижения стоимости.

Спонсорский материал

Спонсорский материал

Bitcoin в качестве залога институционального уровня

В отличие от кредитов, обеспеченных исключительно Bitcoin, которые все еще остаются экспериментальными и нишевыми, модель Newmarket имеет институциональный уровень:

• Она проходит полное андеррайтинговое рассмотрение
• Ориентирована на доходность, и
• Юридически структурирована в соответствии с нормативными требованиями США.

Bitcoin в этих структурах рассматривается как дополнение к залогу, а не как самостоятельное средство платежа; выплаты по ипотеке и кредитам по-прежнему осуществляются в долларах США.

«Bitcoin добавляет гибкость и прозрачность традиционному кредитованию, но основой по-прежнему остаются активы, приносящие доход», — сказал Хонс. «Это мост между цифровым дефицитом и традиционными рамками кредитного риска».

Этот подход опирается на более широкий тренд интеграции реальных активов (RWA) с цифровыми активами. В июне 2025 года федеральные агентства, такие как FHFA, в середине 2025 года дали понять, что криптовалюта может учитываться при оценке права на ипотеку,

Реклама

Реклама

После значительного изучения и в соответствии с видением президента Трампа сделать Соединенные Штаты криптостолицей мира, сегодня я распорядился, чтобы великие Fannie Mae и Freddie Mac подготовили свои бизнесы к учету криптовалюты как актива для ипотеки.

ИСПОЛНИТЬ pic.twitter.com/Tg9ReJQXC3

— Pulte (@pulte) 25 июня 2025 года

Однако частные кредиторы, такие как Newmarket Capital, действуют быстрее, внедряя гибридные структуры обеспечения при соблюдении существующих нормативных рамок.

Работа Newmarket и Battery Finance показывает, как Bitcoin и другие криптовалюты могут взаимодействовать с TradFi как инструменты для открытия новых форм кредитования и займов.

Тем не менее, проблемы остаются. BeInCrypto сообщал, что, несмотря на планы Fannie Mae и Freddie Mac принимать Bitcoin в качестве ипотечного обеспечения, есть нюанс.

Bitcoin должен храниться на регулируемых биржах. Bitcoin в самостоятельном хранении или в частных кошельках не будет признаваться.

Реклама

Реклама

Похоже, что bitcoin, хранящийся в самостоятельном хранении, НЕ будет учитываться как актив при рассмотрении заявок на жилищные кредиты.

Это ошибка, @pulte, самостоятельное хранение фундаментально соответствует американским ценностям. Доказать владение BTC в самостоятельном хранении чрезвычайно просто.

Я с радостью объясню как и помогу! pic.twitter.com/lRNSC7QPJ8

— Nick Neuman (@Nneuman) 25 июня 2025 года

Это вызывает обеспокоенность по поводу финансового суверенитета и централизованного контроля. Политика ограничивает использование Bitcoin в ипотечном кредитовании кастодиальными, видимыми для государства платформами, исключая децентрализованное хранение.

«Речь не о принятии против сопротивления. Речь о принятии на условиях. Вы можете играть — …но только если ваш Bitcoin играет по их правилам. Правилам, созданным для контроля… По мере углубления принятия будет нарастать давление на кредиторов, чтобы они признавали надлежащим образом хранимый Bitcoin, а не только монеты на бирже… В конечном итоге самая надежная форма денег откроет доступ к самому гибкому капиталу», — заметил один пользователь.

Тем не менее, хотя эта инновация не является решением проблемы доступности жилья, она представляет собой значимый шаг к массовому принятию криптовалют в финансах реального мира.