Institutional Crypto Bets Are Narrowing to Bitcoin, Ethereum, and Select DeFi Names
Институциональные инвестиции в криптовалюты сосредотачиваются вокруг Bitcoin, Ethereum и избранных DeFi-проектов.
Криптовалютный рынок охвачен крайней степенью страха. Геополитические и макроэкономические опасения привели к тому, что настроения инвесторов оказались в зоне повышенного риска.
На этом фоне возникает важный вопрос: куда направляется институциональный капитал? В ходе недавней дискуссии экспертного совета BeInCrypto руководители компаний Standard Chartered и Bitwise заявили, что фокус институциональных инвесторов сужается, и что крупные игроки концентрируются вокруг ограниченного числа криптовалютных активов.
Криптовалютный рынок находится в состоянии крайнего страха на фоне продолжающейся войны.
Индекс страха и жадности в криптовалютах, который измеряет общее эмоциональное состояние рынка, показывает, что рынок находится в состоянии "крайнего страха" на момент публикации.
Sponsored
Sponsored
Несмотря на то, что сегодняшнее значение в 18 немного лучше, чем вчерашнее, оно все равно отражает рынок, доминируемый страхом.
Такое настроение не удивительно, учитывая текущие рыночные условия. Война между США и Израилем против Ирана продолжается уже 13 дней, и геополитические риски растут, а не снижаются.
Недавнее предложение президента Трампа о том, что конфликт может скоро закончиться, ненадолго поддержало акции и криптовалюты, одновременно снизив цены на нефть. Однако этот оптимизм быстро испарился.
Трамп заявил, что война с Ираном закончится, когда он этого захочет.
Президент сказал Axios, что конфликт закончится, когда он этого захочет, потому что практически ничего не осталось для уничтожения.
"Небольшие вещи... когда я захочу, это закончится", - сказал он фотография
— BeInCrypto (@beincrypto) 11 марта 2026 г.
BeInCrypto сообщала, что Иран выдвинул условия прекращения огня, которые принципиально противоречат позиции Вашингтона. Более того, Корпус стражей исламской революции (КСИР) заявил, что не позволит "ни одного литра нефти" пройти через Ормузский пролив.
Этот контроль над важнейшей водной артерией Персидского залива негативно влияет на мировые энергетические рынки, цены на нефть снова растут, и криптовалюты падают в унисон.
СРОЧНЫЕ НОВОСТИ: Цены на американскую нефть превысили отметку в 95 долларов за баррель. pic.twitter.com/b4OC8io8F7
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 12 марта 2026 г.
Вторичные эффекты усиливаются. Рост цен на энергоносители провоцирует опасения рецессии, а сигналы тревоги с рынков труда и кредитования добавляют беспокойства.
На рынках акций и кредитов наблюдается резкий рост хеджирующей деятельности, что является явным признаком того, что институциональные инвесторы готовятся к дальнейшим потрясениям.
"Доля хеджированных позиций хедж-фондов в макроактивах США, включая фьючерсы и ETF, достигла 11% от общего объема инвестиций в США, что является самым высоким показателем со времени "медвежьего" рынка 2022 года. Этот процент увеличился на 4 пункта с сентября 2024 года. За последние 5 лет доля коротких позиций была выше только в 7% случаев", - сообщает The Kobeissi Letter.
Sponsored
Sponsored
Аргументы в пользу Bitcoin
В текущих условиях инвесторы, скорее всего, будут действовать с осторожностью. Обсуждение экспертного совета предполагает, что институты ориентируются на Bitcoin, Ethereum и небольшую группу устоявшихся децентрализованных финансовых (DeFi) протоколов, а не на более широкий рынок альткоинов.
Майкл Уолш, председатель Zodia Markets (дочерней компании Standard Chartered) и компании Kraken, заявил, что рынок движется "к консолидации вокруг основных активов".
По его мнению, основными активами станут именно крупные криптовалюты, поскольку институциональное принятие требует приверженности. Данные подтверждают это. Инвестиции институтов в Bitcoin остаются значительными.
В 2025 году предприятия, правительства, фонды и ETF в совокупности привлекли примерно 829 000 BTC.
Тем временем, зарегистрированные инвестиционные консультанты (RIAs) в течение последних двух лет инвестировали примерно 1,5 миллиарда долларов каждый квартал в Bitcoin ETF без единого квартала с отрицательным сальдо.
Несмотря на замедление спроса на фоне "медвежьего" рынка, институциональный капитал не покинул рынок криптовалют. Bitcoin ETF привлекли более 1 миллиарда долларов притока только в марте 2026 года, что прервало серию из четырех последовательных месяцев убытков.
Аналитик Bloomberg Эрик Балчунас подчеркнул, что ETF в совокупности владеют 1,28 миллиона BTC, что делает их крупнейшим держателем биткойнов в мире.
Кроме того, данные BitcoinTreasuries показали, что 194 публичные компании в настоящее время владеют 1,156 миллиона биткойнов.
Почему Ethereum привлекает институциональный капитал
Ethereum также привлек значительный интерес со стороны институциональных инвесторов, причем 29 публично торгуемых компаний уже владеют этим активом, согласно данным CoinGecko по ссылке. По состоянию на 31 декабря, спотовые ETF на Ethereum собрали 938 институциональных инвесторов, подавших формы 13F.
Примечательно, что биткойн и Ethereum привлекают институциональных инвесторов по принципиально разным причинам. Биткойн широко считается средством сохранения стоимости.
В то же время, привлекательность Ethereum заключается в его доминировании в сфере DeFi, в его доходности за счет стейкинга и в его роли основной платформы для токенизации реальных активов (RWAs). Ethereum занимает более 57% рынка распределенных RWAs.
Джефф Кендрик, глобальный руководитель отдела исследований цифровых активов в Standard Chartered, заявил, что в ближайшие несколько лет большая часть активности блокчейна в традиционных финансах, вероятно, будет сосредоточена на Ethereum.
«Я думаю, что Ethereum, вероятно, будет лидировать в ближайшее время, поскольку в него вовлечены традиционные финансы», — сказал он.
Таким образом, очевидно, что биткойн и Ethereum остаются наиболее перспективными активами в сфере криптовалют для институциональных инвесторов, предлагая наибольшую ликвидность, наиболее развитую инфраструктуру и наиболее привычные способы инвестирования.
Подпишитесь на наш YouTube-канал, чтобы посмотреть, как эксперты и журналисты делятся своим опытом)
Институциональный капитал поступает в DeFi-сегмент, включая Aave, Morpho, Uniswap
В то же время, главный инвестиционный директор Bitwise Asset Management, Мэтт Хоуган, также назвал несколько других протоколов.
Это подтверждается недавними инициативами. В прошлом месяце компания Anchorage Digital добавила поддержку Morpho, что позволяет институциональным клиентам получать доступ к набору Morpho Vaults непосредственно через ее платформу.
В конце февраля компании Resolv и Centrifuge направили стратегию JAAA объемом 100 миллионов долларов через платформу Aave Horizon. Стоит отметить, что она стала крупнейшим рынком кредитов, обеспеченных активами реального сектора (RWA), на блокчейне Ethereum, что свидетельствует о растущем доверии со стороны институциональных инвесторов.
Тем временем, гигант управления активами BlackRock также представил свой токенизированный фонд Treasury, BUIDL, на платформе UniswapX в рамках партнерства с Securitize. Компания также сообщила о приобретении токенов UNI.
В совокупности, эти действия подчеркивают четкую тенденцию: институциональный капитал не просто находится в Bitcoin и Ethereum. Он активно направляется в инфраструктурный слой DeFi, хотя этот цикл больше напоминает целенаправленную консолидацию институциональных инвестиций, чем спекулятивный рост во всех криптовалютах.