Как война в Иране может превратить Ормузский пролив в фактор риска для доллара

Основатель Bridgewater Associates, Рэй Далио, предупредил, что неспособность обеспечить безопасность Ормузского пролива может значительно увеличить риск для статуса доллара США как мировой резервной валюты.

Далио сравнил текущую ситуацию с поворотными моментами в упадке прошлых империй. По его мнению, потеря контроля над Ормузским проливом может оказаться столь же значимой для мирового влияния Америки, как Суэцкий кризис 1956 года для Великобритании.

Рэй Далио об Ормузском проливе и риске для доллара как резервной валюты

В недавнем анализе Далио предположил, что война между США и Ираном сводится к одному вопросу: кто контролирует Ормузский пролив? Он отметил, что если Иран сохранит возможность контролировать или угрожать этим водным путем, это, вероятно, будет воспринято во всем мире как поражение для США. Это подорвет доверие к американской мощи и лидерству.

Sponsored

Sponsored

«Когда доминирующая мировая держава, обладающая мировой резервной валютой, чрезмерно перегружена финансово, и она демонстрирует свою слабость, теряя как военный, так и финансовый контроль, следует ожидать потери доверия со стороны союзников и кредиторов, утраты статуса резервной валюты, продажи активов, выраженных в национальной валюте, и ослабления валюты, особенно по отношению к золоту», - сказал он.

Между тем, Баладжи Сринасиван, основатель The Network School, также отметил, что победа Ирана может означать конец пяти эпох. Это включает эпоху "петродляра" (petrodollar).

«В частности, конец эпохи "петродляра" (1974 год) также ознаменует конец однополярного мира (1991 год) и послевоенного порядка (1945 год)", - написал Сринасиван. «Наконец, стремительное падение покупательной способности доллара в сочетании с военным поражением может привести к распаду американского союза (1776 год)… Мало кто действительно понимает, насколько зависима Америка от эмиссии денег. Но конец эпохи "петродляра" означает конец кейнсианства в том виде, в котором мы его знаем».

Ормузский пролив является критически важным энергетическим узлом, через который ежедневно проходит примерно 20% мировой торговли нефтью. Сообщается, что Иран предложил разрешить ограниченное движение танкеров через пролив.

Однако условием является оплата груза китайскими юанями, а не долларами. Это напрямую направлено на монополию доллара в энергетической торговле.

Конфликт между США и Ираном также оказывает дополнительное давление на уже хрупкие экономические перспективы. Марк Занди, главный экономист Moody's Analytics, предупредил, что риски рецессии возросли еще до начала эскалации конфликта.

Модель машинного обучения компании оценила вероятность рецессии, начинающейся в течение следующих 12 месяцев, в 49%. В связи с тем, что цены на нефть сейчас резко растут, Занди предположил, что этот показатель может вскоре превысить 50%.

"Цены на нефть являются важным фактором в модели, и на это есть веские причины: каждый рецессивный период со времен Второй мировой войны, за исключением рецессии, вызванной пандемией, предшествовал резкому скачку цен на нефть. Более высокие цены на нефть не наносят такого же экономического ущерба, как в прошлые годы, поскольку мы производим столько же, сколько потребляем, но потребители все равно сильно страдают, и они уже были настроены на более осторожные траты", - добавил он.

Эта ситуация подчеркивает, насколько быстро геополитический кризис может привести к рискам на уровне валют.