Ethereum’s Leverage Ratio Breaks Its Own Record: Liquidation Risk Is Rising
Коэффициент плеча Ethereum достиг рекордного значения: риск ликвидации растет
На третьей неделе марта рынок Ethereum подает тревожные сигналы. Оценочный коэффициент плеча (Estimated Leverage Ratio, ELR) ETH на Binance достиг исторического максимума.
Что это означает и какие риски это может представлять для трейдеров Ethereum?
Sponsored
Sponsored
Оценочный коэффициент плеча Ethereum на Binance достиг рекордного уровня
Согласно данным CryptoQuant, оценочный коэффициент плеча (ELR) Ethereum на Binance достиг рекордного уровня в 0,751.
Аналитик MorenoDV объяснил, что это означает, что более 75% торгов Ethereum на этой платформе осуществляются с использованием плеча. Этот уровень даже выше, чем 0,55, зафиксированный на неделе, предшествовавшей 10 октября прошлого года, когда весь рынок пережил резкое падение, которое привело к ликвидациям на сумму 19 миллиардов долларов.
"Важно отметить, что увеличение плеча произошло быстро и без существенной консолидации. Это говорит о том, что значительная часть недавнего роста ETH была обусловлена потоками деривативов, а не устойчивым спросом на спотовом рынке", - объяснил MorenoDV.
Аналитик CryptoQuant Arab Chain также заявил, что исторически ELR колебался в узком диапазоне. Недавний скачок сигнализирует о том, что рынок входит в фазу повышенного риска.
Это не первый раз, когда на рынке наблюдается рост плеча. Однако превышение исторического максимума достаточно, чтобы вызвать осторожность у инвесторов.
Sponsored
Sponsored
"Исторически, такие высокие уровни часто связаны с повышенной вероятностью резких колебаний цен, поскольку даже незначительные изменения цен могут спровоцировать цепную реакцию ликвидаций как длинных, так и коротких позиций", - сказал Arab Chain.
Другое объяснение
Может ли произойти событие ликвидации, подобное 10 октября? Хотя значение 0,751 кажется тревожным, необходимо учитывать и другие важные показатели.
ELR рассчитывается путем деления открытого интереса (Open Interest, OI) на резервы биржи (Exchange Reserves). Это означает, что коэффициент может расти как при резком увеличении OI, так и при уменьшении количества ETH, хранящихся на биржах.
Данные от Coinglass показывают, что открытый интерес по Ethereum на Binance увеличился на 1,5 миллиарда долларов с начала месяца, достигнув 6,6 миллиардов долларов. Однако он все еще значительно ниже показателя более 12 миллиардов долларов, зафиксированного в октябре прошлого года.
Кроме того, недавний отчет от BeInCrypto показывает, что резервы ETH на биржах резко сократились до самого низкого уровня, когда-либо зарегистрированного.
По данным BeInCrypto, институциональные инвесторы ускоряют перевод ETH в стейкинг. Они выводят активы с бирж, чтобы получать доход. Это отражает сильную долгосрочную уверенность в Ethereum, но также может подтолкнуть ELR (Ethereum Liquid Reward) вверх.
Независимо от объяснения, предупреждения аналитиков по-прежнему имеют вес. Недавно ETH упал более чем на 6% после того, как Федеральная резервная система объявила о сохранении процентных ставок. Этот шаг спровоцировал более 153 миллионов долларов ликвидаций, в основном длинных позиций.