Bitcoin Bounce Faces 8% Risk as Bitget CEO Flags ‘Tighter Liquidity Conditions’
Отскок биткоина сталкивается с риском в 8%, поскольку генеральный директор Bitget отмечает "более жесткие условия ликвидности"
Биткоин демонстрирует отскок, но ситуация по-прежнему склоняется к медвежьей. Цена биткоина выросла до локального максимума около 76 000 долларов 17 марта, прежде чем резко упала до примерно 68 690 долларов 19 марта. С этого минимума цена восстановилась почти на 3%, превысив отметку в 70 700 долларов на момент публикации.
Этот отскок показывает краткосрочную силу. Но он также может подготовить почву для следующего снижения. Этот риск становится более очевидным, когда учитываются как структура, так и макроэкономические условия.
Отскок биткоина формирует "правое плечо", а не "пробой"
На 8-часовом графике биткоин формирует паттерн "голова и плечи", структура, которая обычно сигнализирует о движении вниз. "Голова" сформировалась около 76 000 долларов, а "левое плечо" - ранее в марте. Текущий отскок теперь формирует "правое плечо".
Sponsored
Sponsored
Это делает текущее движение важным. Биткоин пытается пробиться через зону сопротивления между 70 800 и 72 800 долларами, при этом возможны отскоки до 73 500 долларов. Любое отклонение в этом диапазоне может завершить формирование "правого плеча".
Структура станет бычьей только в том случае, если биткоин уверенно вернет себе отметку в 76 000 долларов.
На стороне снижения "линия шеи" находится ниже 68 600 долларов. Пробой ниже этого уровня может спровоцировать обвал. Проще говоря, чем выше поднимается этот отскок, не пробивая отметку в 76 000 долларов, тем более полной становится медвежья картина.
Модель BTC–DXY показывает, почему отскок все еще существует
Несмотря на медвежью структуру, биткоин продолжает удерживаться. Собственная модель BTC–DXY от BeInCrypto помогает объяснить это.
На 8-часовом таймфрейме корреляция между биткоином и долларом США снова немного опустилась ниже нуля. Даже умежная отрицательная корреляция исторически поддерживала рост. Подобная ситуация наблюдалась в конце февраля, когда биткоин вырос почти на 17%, после того как корреляция стала отрицательной.
Однако текущий цикл слабее. Корреляция колеблется около нуля, а не движется глубоко в отрицательную зону. Это означает, что биткоин не полностью реагирует на укрепление доллара. Он движется больше за счет внутреннего импульса, чем за счет сильной макроэкономической конъюнктуры.
Этот макроэкономический фон соответствует комментариям генерального директора Bitget, Грейси Чен, которая сказала:
"Рынки больше не реагируют только на решения политического характера. Рост цен на энергоносители, задержка ожиданий снижения ставок и укрепление доллара создают более избирательную инвестиционную среду, в которой широкая склонность к риску становится труднее поддерживать."
Sponsored
Sponsored
В этой ситуации Bitcoin все еще может двигаться вверх, когда корреляция становится слегка отрицательной. Однако этот рост менее стабилен и больше зависит от краткосрочного импульса. Если корреляция снова превысит ноль, как это было в начале марта, вероятность новой коррекции быстро возрастет.
Позиционирование и прибыль указывают на возможное возобновление давления продаж.
Рынок деривативов уже склоняется к риску снижения.
На Binance, на фьючерсах BTC с кредитным плечом (позиции на семь дней), объем коротких позиций составляет около 1,93 миллиарда долларов, в то время как объем длинных позиций – около 711 миллионов долларов. Это означает, что объем коротких позиций примерно в 2,7 раза превышает объем длинных позиций.
Этот дисбаланс указывает на то, что трейдеры готовятся к снижению. В то же время, данные блокчейна показывают, что уровни прибыли остаются высокими.
Показатель Bitcoin Net Unrealized Profit/Loss (NUPL), который измеряет бумажную прибыль/убыток, снизился с примерно 0,27 16 марта до 0,22, но это все еще значительно выше февральского минимума около 0,14. Даже после коррекции значительная часть рынка остается в прибыли. Это важно, потому что высокие прибыли часто превращаются в продажи, когда уверенность ослабевает. И медвежий настрой, отраженный в карте ликвидации Binance, подтверждает ослабление уверенности.
Эта ситуация напрямую отражает более широкие условия ликвидности после объявления Федеральной резервной системы о сохранении ставок на неизменном уровне из-за опасений инфляции. Чен также добавил:
"Краткосрочное давление на Bitcoin после объявления отражает более жесткие условия ликвидности, в то время как институциональное позиционирование остается очень чувствительным к любым изменениям в данных по инфляции или геополитической стабильности. Если давление на энергетические рынки ослабнет или макроэкономические данные улучшатся, капитал может быстро вернуться к дефицитным активам и более надежным криптовалютам."
Это ключевая связь. Когда ликвидность сокращается, DXY (индекс доллара США) имеет тенденцию укрепляться, оттягивая капитал от рискованных активов, таких как Bitcoin.
- Меньшее количество участников может поддерживать покупки.
- Ростам трудно продолжаться.
- Прорывы часто не удаются.
Именно это отражает текущая структура. Bitcoin отскакивает, но этот рост не обладает достаточной силой, чтобы преодолеть ключевые уровни сопротивления.
Что это значит для цены Bitcoin.
Цена биткоина находится в критической точке ссылка на статью. В краткосрочной перспективе, отскок может продолжиться в направлении 72 000–73 500 долларов, что поддерживается умественной отрицательной корреляцией и краткосрочными позициями. Согласно данным о ликвидациях BTC/USDT за один день, рынок, похоже, по-прежнему ожидает дальнейшего отскока. Однако, картина меняется, если мы рассмотрим данные за 7 дней, о чем говорилось ранее.
Тем не менее, общая структура остается медвежьей ниже 76 000 долларов.
Пробой ниже 67 800 долларов подтвердит паттерн "голова и плечи" и откроет путь к 61 800 долларам, что будет примерно 8% снижением, согласно прогнозу "от головы к линии шеи".
В этой ситуации, отскок реален, но он происходит в условиях более жесткой ликвидности. Без более значительных притоков и при сохранении высокого уровня NUPL, отскок, скорее, завершит медвежий паттерн, чем станет началом устойчивого восстановления.