Oil Price at $103 Meets a Bearish Brent Pattern, Is a Ceasefire Being Priced In?
Цена на нефть достигла 103 долларов, наблюдается нисходящая тенденция для Brent. Учитывается ли возможность прекращения огня?
Фьючерсы на нефть марки Brent торгуются около 103 долларов на момент публикации, после того как за последний месяц они выросли более чем на 40%, чему способствовали конфликт между Ираном и США, перебои в судоходстве в проливе Ормуз и заявления иракских компаний о форс-мажоре, которые в совокупности сократили предложение на мировом рынке на миллионы баррелей.
Однако интенсивность роста замедлилась за последнюю неделю, и Brent снизилась примерно на 2,84%. Более внимательный анализ 4-часового графика показывает, что рынок, возможно, уже закладывает в цену вероятность того, что этот конфликт не будет длительным. Но это всего лишь предположение, поскольку одна новость может изменить все за считанные часы.
Sponsored
Sponsored
Формируется паттерн "голова и плечи", RSI ослабевает
На 4-часовом графике фьючерсов на нефть марки Brent на бирже ICE Europe формируется паттерн "голова и плечи". Это нисходящий паттерн на краткосрочном промежутке.
В период с 12 по 27 марта цена на нефть формирует более высокий максимум, в то время как индекс относительной силы (RSI), осциллятор импульса, формирует более низкий максимум. Эта нисходящая дивергенция указывает на ослабление импульса, даже когда цена остается на повышенном уровне.
Подтверждение дивергенции ожидается. Если следующая 4-часовая свеча закроется ниже максимума текущей свечи, это подтвердит локальный максимум и подтвердит структуру RSI. Если цена превысит 104,37 доллара, дивергенция будет временно аннулирована.
На рынке, где преобладает геополитический риск, ослабление импульса на 4-часовом графике может отражать то, что трейдеры начинают хеджировать себя от сценария деэскалации.
СРОЧНЫЕ НОВОСТИ: Иран официально отклонил предложение США о мире и выдвинул пять условий для прекращения войны.
Условия Ирана включают:
Немедленное прекращение атак и убийств на территории Ирана.
Установление "реальных гарантий" против будущих атак со стороны США.
"Четкие...
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 25 марта 2026 г.
В среду Иран отклонил прямые переговоры с США, но фьючерсные рынки, как правило, закладывают результаты в цену до того, как это подтверждается новостями.
Sponsored
Sponsored
Обратная кривая сохраняется, но доллар оказывает давление на Brent
Спред между контрактами с поставкой в текущем месяце и контрактами с поставкой во втором месяце (BRN1! минус BRN2!) стабильно вырос до 5,73 доллара. Когда контракты с поставкой в текущем месяце торгуются с премией по сравнению с поставками в более поздние сроки, рынок находится в состоянии обратной кривой, что отражает срочность получения физического объема нефти.
Однако, "инверсия" также имеет второе толкование. Когда фьючерсные контракты с более поздними сроками поставки торгуются со скидкой по сравнению с контрактами с ближайшим сроком, рынок, по сути, закладывает в цену ожидание более низких цен в будущем (подтверждает эту закономерность), предполагая, что трейдеры ожидают, что текущая острая нехватка предложения ослабнет, а не сохранится. Возможно, это намек на прекращение конфликта?
Индекс доллара США (DXY) вырвался из восходящего флага на дневном графике и торгуется около отметки 100,16.
Традиционно, рост доллара оказывает давление на цены на нефть, поскольку нефть торгуется в долларах. Эта обратная зависимость была недавно нарушена эффектом "петродляра", когда рост цен на нефть вынуждает страны-импортеры покупать больше долларов.
Однако, эта положительная корреляция, похоже, ослабевает. За последнюю неделю Brent снизился на 2,84%, в то время как DXY вырос на 0,34%. Если традиционная обратная зависимость возобновится, укрепление доллара станет негативным фактором для Brent.
Позиции BNO указывают на бычий настрой, но уверенность снижается
Фонд BNO United States Brent Oil, отслеживающий фьючерсы на нефть Brent, показывает, как изменилось настроение рынка по отношению к опционам. Месяц назад, когда BNO торговался по цене 34,81 доллара, соотношение объема опционов пут к колл составляло 0,06, а коэффициент открытого интереса – 0,14. Рынок был подавляюще настроен на рост.
К 26 марта, когда BNO стоил 50,55 доллара, соотношение объема выросло до 0,29, а коэффициент открытого интереса – до 0,24. Оба показателя остаются ниже 1,0, поэтому опционы колл по-прежнему преобладают. Однако, изменение с 0,06 до 0,29 показывает, что трейдеры добавляют защиту от снижения, поскольку уверенность снижается.
Это означает, что возможно снижение, но оно может быть не немедленным. Четырехчасовой график указывает на нисходящий тренд, доллар оказывает медвежий эффект на нефть, а соотношение опционов пут к колл показывает снижение уверенности. Однако позиционирование не изменилось, и "инверсия" по-прежнему отражает реальную острую нехватку предложения.
Уровни цен на нефть и вопрос о прекращении конфликта
Хотя четырехчасовой график указывает на нисходящий тренд, текущие рыночные условия остаются крайне волатильными. Паттерны на краткосрочных временных интервалах на рынке, подверженном геополитическим факторам, следует интерпретировать с соответствующей осторожностью.
Если паттерн "голова и плечи" подтвердится, рассчитанная коррекция покажет снижение на 18%. Ключевые уровни на стороне снижения включают 98,27 доллара, за ним следует 88,39 доллара, уровень Фибоначчи 0,618. Пробитие ниже 88,39 долларов откроет путь к линии тренда, а рассчитанная коррекция указывает на уровень 72,62 доллара.
С точки зрения восходящего движения, четырехчасовой пробой уровня $104.37 может ослабить пессимистичный сценарий для нефти Brent. Полная отмена текущей модели произойдет при достижении уровня $119.
На данный момент, график, доллар и индикатор RSI совместно задают один и тот же вопрос: учитывает ли текущая цена нефти уже решение проблемы, которое еще не подтверждено заголовками?