Инвесторы в Великобритании могут платить двойной налог на акции STRC компании MicroStrategy

Акции переменной процентной ставки серии A бессрочных привилегированных акций (STRC) компании Strategy Inc. были выпущены на популярной платформе Trading 212 30 марта 2026 года. Они предоставляют розничным инвесторам в Великобритании прямой доступ к продукту, обеспеченному биткоинами, который приносит доход примерно 11,5% годовых.

Однако, покупка этих акций напрямую может стоить значительно дороже с точки зрения налогов, чем большинство покупателей осознают.

Реклама

Реклама

Почему инвесторам в Великобритании грозит скрытая налоговая проблема при покупке высокодоходных акций MicroStrategy

Акции STRC компании MicroStrategy торгуются по цене, близкой к номинальной стоимости в 100 долларов США, и выплачивают переменные ежемесячные дивиденды, которые в настоящее время приносят доход примерно 11,5% годовых [https://beincrypto.com/strc-terra-ust-comparison-analysts-debate/].

За последние 30 дней акции $STRC были менее волатильными, чем все компании в индексе S&P 500, и чем любой крупный класс активов, при этом обеспечивая дивидендную доходность 11,5%. изображение: pic.twitter.com/BXz6lPC15L

— Michael Saylor (@saylor) 29 марта 2026 года

Процентная ставка пересматривается ежемесячно и предназначена для поддержания стабильной цены. Сообщается, что резервы компании Strategy покрывают более 50 лет выплат.

В США эти ежемесячные выплаты классифицируются как возврат капитала (Return of Capital, ROC), который не облагается налогом и уменьшает налоговую базу инвестора.

В Великобритании такое налоговое обращение не применяется.

На этом фоне криптоаналитик Джеймс Ван Стратен рекомендует инвесторам в Великобритании альтернативный вариант, выпущенный в Швейцарии, который может значительно снизить их налоговую нагрузку.

Реклама

Реклама

Налоговая разница, которую инвесторам в Великобритании необходимо понимать

Брокеры и платформы в Великобритании обычно классифицируют ежемесячные выплаты по акциям STRC как иностранные дивиденды, а не как возврат капитала.

За пределами инвестиционного счета Stocks and Shares ISA, это означает, что инвесторы платят подоходный налог с каждой ежемесячной выплаты по своей ставке:

• 8,75% для налогоплательщиков с базовой ставкой
• До 39,35% для налогоплательщиков с повышенной ставкой,
• а также налог на прирост капитала (Capital Gains Tax, CGT) с любой прибыли при продаже.

Ван Стратен указал на другой вариант: ETP (Exchange Traded Product) Strategy Yield от компании 21Shares, тикер STRC, торгуемый на биржах Euronext Amsterdam и Paris.

"Если вы покупаете акции STRC в Великобритании, то гораздо более выгодным с точки зрения налогообложения является покупка через ETP компании 21Shares... прибыль от продажи, как правило, облагается только налогом на прирост капитала (CGT) в Великобритании, а сама продукция не облагается налогом на доход", - написал Ван Стратен.

ETP, выпущенный 24 февраля 2026 года, зарегистрирован в Швейцарии, имеет комиссию за управление в размере 0,00% и является продуктом с реинвестированием дивидендов.

Это означает, что дивиденды от базовых акций реинвестируются в чистую стоимость активов (NAV), а не выплачиваются в виде денежных средств.

Поскольку денежные выплаты не поступают инвестору, и ETP структурирован как ценная бумага, котирующаяся на швейцарской фондовой бирже, а не как инвестиционный продукт, приносящий доход, прибыль от продажи, как правило, облагается только налогом на прирост капитала в соответствии с законодательством Великобритании.

Отсутствует дополнительный налог на доход.

Инвестиционные счета ISA остаются самым выгодным вариантом.

Разница в налогообложении исчезает для инвесторов, использующих инвестиционные счета Stocks and Shares ISA. Индивидуальный сберегательный счет (ISA) в Великобритании – это инвестиционный или сберегательный счет, с которого можно получать проценты, дивиденды и прирост капитала, не уплачивая налоги (в пределах годового лимита).

Как напрямую зарегистрированный на Nasdaq STRC, так и ETP от 21Shares могут быть размещены на инвестиционном счете ISA, что защищает всю прибыль и доход от налогов в Великобритании в пределах годовой квоты в 20 000 фунтов стерлингов.

Вне ISA структура ETP предоставляет значительное преимущество для налогоплательщиков, попадающих в более высокие налоговые категории, которые в противном случае потеряли бы значительную часть ежемесячной доходности из-за налога на доход.

Риск валютных колебаний, комиссии брокеров, а также различия в отчетности, специфичные для каждой платформы, могут дополнительно повлиять на фактическую доходность. Оценки показывают, что чистая доходность может быть ближе к 10% после учета всех издержек.

Налоговая разница между прямым STRC и ETP от 21Shares полностью исчезает. Источник: BeInCrypto

Обратите внимание, что эта статья не является финансовой или налоговой консультацией. Подход налоговой службы HMRC к конкретным инструментам может меняться, а индивидуальные обстоятельства различаются.

Инвесторам в Великобритании следует уточнить налоговую классификацию у своего брокера и проконсультироваться с квалифицированным налоговым консультантом, прежде чем выбирать между этими двумя инструментами.