Новые правила VARA для криптовалютных деривативов: что компаниям в Дубае теперь необходимо соблюдать

31 марта Управление по регулированию виртуальных активов (VARA) в Дубае опубликовало версию 2.1 своего руководства по оказанию услуг биржевой торговли, установив формальные правила для криптовалютных деривативов, торгуемых на биржах (ETD) впервые.

Обновленная структура применяется ко всем лицензированным поставщикам услуг в области виртуальных активов (VASPs), предоставляющим услуги биржевой торговли в эмирате. Она охватывает вопросы пригодности клиентов, контроля за кредитным плечом, разделения активов и стандартов раскрытия информации.

Что требует новая структура деривативов в Дубае

VARA теперь позволяет как институциональным, так и розничным инвесторам участвовать в криптовалютных деривативах. Однако доступ для розничных инвесторов сопровождается строгими ограничениями.

Sponsored

Sponsored

Кредитное плечо для розничных инвесторов ограничено максимальным значением 5:1, что требует минимального начального обеспечения в размере 20%. Этот показатель значительно ниже, чем на оффшорных платформах, где биржи ранее предлагали кредитное плечо до 100x для определенных контрактов.

Перед подключением любого розничного клиента VASPs должны проводить оценку пригодности, охватывающую финансовое положение, опыт торговли и толерантность к риску.

Компании должны ограничивать доступ к продуктам, которые не соответствуют профилю риска клиента.

Счета маржинальной торговли должны быть отделены от стандартных торговых счетов. VASPs не могут использовать средства одного клиента для финансирования маржинальных позиций другого клиента, даже с согласия.

Также требуется предоставление ежемесячных письменных отчетов.

Обзор структуры руководства по оказанию услуг биржевой торговли VARA, Источник: BeInCrypto

VARA сохраняет полномочия в чрезвычайных ситуациях

Регулятор предоставил себе широкие полномочия для вмешательства в периоды рыночной нестабильности. Доступные меры включают приостановку определенных продуктов, требование ликвидации позиций и увеличение требований к обеспечению.

В экстренных ситуациях VARA может действовать без предварительного уведомления для предотвращения рыночных сбоев.

VASPs также должны поддерживать страховой фонд для услуг ETD, с минимальными балансами, установленными регулятором. Фонд может содержать виртуальные активы, фиатную валюту или одобренные стейблкоины.

Эта структура является развитием версии 2.0, опубликованной в мае 2025 года, которая впервые закрепила правила маржинальной торговли и более строгие требования к соблюдению нормативных требований для VASPs, базирующихся в Дубае.