Silver Price Recovers From 2026 Low, but April Arrives With a 36% Downside Threat
Цена серебра восстанавливается после минимума 2026 года, но апрель несет в себе угрозу снижения на 36%
Цена серебра (XAG/USD) отскочила примерно на 18% от своего минимума 2026 года, в настоящее время торгуясь выше 72 долларов. Восстановление последовало за скрытой бычьей дивергенцией, которая начала формироваться в декабре. Кроме того, последние данные о позициях показывают, что спекулянты начинают делать ставки на формирование "дна".
Однако, в целом, дневная диаграмма все еще напоминает "медвежий флаг" с потенциальным снижением на 36%. Определить, сможет ли этот отскок перерасти в реальный разворот или же он ослабнет и приведет к более масштабной коррекции, будет зависеть от нескольких уровней и сигналов, которые будут наблюдаться в апреле.
Sponsored
Sponsored
Скрытая дивергенция и новые позиции "лонгов" по данным COT поддерживают отскок
Дневная диаграмма показывает, что с 12 декабря по 26 марта цена серебра установила более высокий минимум, в то время как индекс относительной силы (RSI), индикатор импульса, показал более низкий минимум. Предыдущий минимум RSI был зафиксирован в области глубокой перекупленности, что означает, что коррекция импульса была более структурной, чем вызванной паникой. Эта скрытая бычья дивергенция предполагает, что давление продаж, стоявшее за коррекцией от 121 доллара, постепенно ослабевает.
Отчет о позициях трейдеров (COT), публикуемый еженедельно Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC), теперь подтверждает изменение позиций. Снимок от 24 марта показывает, что позиции "лонгов" среди некоммерческих инвесторов выросли на 2813 контрактов до 33938, что является первым значительным увеличением после нескольких недель последовательного снижения. Позиции "шортов" практически не изменились, увеличившись всего на 21 контракт до 9265.
В предыдущей аналитической статье о цене серебра, BeInCrypto отмечала, что увеличение позиций "лонгов" среди управляемых средств станет первым подтверждением формирования "дна". Этот сигнал теперь получен. Объем открытых позиций снизился на 1594 контракта по сравнению с предыдущим отчетом, что означает, что увеличение позиций "лонгов" произошло одновременно с сокращением общих позиций, что обычно отражает уверенные покупки, а не спекулятивные действия.
Спред фьючерсов на серебро COMEX (SI1 минус SI2) также является подтверждающим фактором. Серебро остается в состоянии "контанго", когда цены на фьючерсы торгуются выше, чем цены на ближайшие контракты, что сигнализирует об отсутствии срочной необходимости покупать.
Sponsored
Sponsored
Однако, спред восстановился с локального минимума в -0,82 20 марта (до формирования минимума 2026 года) до текущих -0,52. Сужение контанго указывает на то, что срочность спроса постепенно возвращается.
Влияние доллара и относительная устойчивость золота
Индекс доллара США (DXY) остается выше 100 и вырос примерно на 3% за последний месяц, чему способствовали продолжающиеся конфликты в Иране, повышающие цены на нефть, и укрепление доллара через механизм "петродollar". Более сильный доллар обычно оказывает давление на цены серебра, делая металл более дорогим для международных покупателей.
Однако, возможно, происходит небольшое изменение. За последнюю неделю DXY вырос примерно на 1%, в то время как серебро также выросло примерно на 1%. Тот факт, что серебро растет вместе с долларом, а не падает по отношению к нему, предполагает, что корреляция может ослабевать около недавнего годового минимума серебра.
Относительные показатели золота подтверждают отставание серебра. Золото выросло на 1,76% за последнюю неделю, но снизилось примерно на 13,7% за последний месяц.
Серебро скорректировалось на 23% за тот же месячный период, что почти вдвое больше, чем снижение золота. Пока серебро не начнет устойчиво показывать лучшие результаты, чем золото, восстановление остается хрупким.
Уровни цен на серебро, которые определят апрель
Наиболее важный уровень цены на серебро для апреля – 74 доллара. Он соответствует ключевому техническому уровню сопротивления на дневном графике и является первым серьезным препятствием выше текущей цены. Закрытие дня выше 74 долларов станет первым структурным изменением и приведет в действие 20-дневную экспоненциальную скользящую среднюю (EMA) и 50-дневную EMA. EMA – это индикатор тренда, который придает больший вес недавним изменениям цен. 20-дневная EMA находится на уровне 75 долларов, а 50-дневная EMA – на уровне 78 долларов.
Преодоление обоих уровней откроет путь к 88,96 доллара, что полностью опровергнет "медвежий флаг".
Однако, существует риск "медвежьего" пересечения EMA. 20-дневная EMA приближается к 100-дневной EMA, которая находится на уровне 73 долларов (еще один ключевой уровень сопротивления). В последний раз, когда произошло "медвежье" пересечение EMA на дневном графике, примерно 19 марта, серебро упало до минимума в 60 долларов. Если пересечение произойдет до того, как серебро вернется к отметке 74 доллара, это может привести к тому, что цены вернутся к двум предыдущим уровням отката. Они находятся на уровнях 66 и 60 долларов соответственно.
Однако, даже закрытие дня ниже 68 долларов нарушит нижнюю линию "медвежьего флага". Это активирует рассчитанный 36%-ный отскок, ориентированный, в первую очередь, на уровень 52 доллара.
Данные COT и скрытая дивергенция указывают на возможное формирование минимума. Однако структура цены говорит о том, что это еще не подтверждено. Устойчивое ежедневное закрытие выше отметки $74 позволит говорить о реальном восстановлении, направленном к $88, в то время как пробой нисходящего "медвежьего флага" может привести к снижению цены до $52.