Отчет об исследовании экономической инфраструктуры AI-агентов

AI-агенты эволюционируют из пассивных помощников в активных экономических участников. Этот отчет структурирован в шесть глав, систематически рассматривающих основные компоненты инфраструктуры, бурно развивающуюся экосистему приложений и меняющийся ландшафт экономики агентов.

На макроуровне он анализирует перспективы рынка агентской коммерции и выявляет ключевые пробелы в инфраструктуре. На уровне протоколов он предоставляет подробный анализ трех взаимодополняющих протоколов: x402, ERC-8004 и Virtuals Protocol. На уровне приложений он использует OpenClaw в качестве примера для изучения реального пути внедрения экономики агентов. Наконец, он предлагает всестороннюю оценку отрасли по различным направлениям, включая конкурентную среду, платежные системы, риски безопасности и бизнес-модели.

x402 (платежный уровень), запущенный совместно компаниями Coinbase и Cloudflare, интегрирует микроплатежи в стабильных монетах непосредственно в протокол HTTP. По состоянию на конец 2025 года он обработал более 100 миллионов транзакций, при этом годовой объем платежей достиг 600 миллионов долларов.

ERC-8004 (уровень доверия), предложенный командой dAI фонда Ethereum в сотрудничестве с MetaMask, Google и Coinbase, предоставляет AI-агентам три основных реестра в блокчейне: идентификацию, репутацию и верификацию. Он был запущен в основной сети Ethereum 29 января 2026 года.

Virtuals Protocol (коммерческий уровень) создал платформу для полной коммерциализации агентов, обеспечивающую автономные транзакции между агентами через ACP. Он развернул более 18 000 агентов, при этом ВВП превысил 479 миллионов долларов.

OpenClaw (прикладной уровень), разработанный австрийским разработчиком Питером Штайнбергером, за четыре месяца превзошел React, набрав более 250 000 звезд на GitHub, став самым быстрорастущим проектом с открытым исходным кодом в истории GitHub. Благодаря встроенной поддержке AI в более чем 20 существующих платформах обмена сообщениями, он стимулировал криптосообщество к органическому созданию экономической инфраструктуры в блокчейне, что делает его ключевым примером для изучения реального взаимодействия между агентами и протоколами в блокчейне.

Глава 1: Макроэкономический фон

1.1 Прогноз размера рынка

Сектор платежей с использованием AI-агентов находится в стадии быстрого расширения, и различные организации предлагают оптимистичные прогнозы относительно размера этого рынка:

1.2 Пробелы в инфраструктуре

Существующая инфраструктура принципиально враждебна экономике агентов: OAuth требует участия человека, формы для кредитных карт полагаются на ручной ввод данных, а хранилища данных препятствуют автономному доступу. Хотя агенты уже достигли автономии на "уровне возможностей" (самостоятельное мышление и действия), они по-прежнему ограничены на "экономическом уровне", привязанные к инфраструктуре, разработанной для людей (идентификация, координация и экономическая деятельность).

В настоящее время существуют два пути эволюции:

• Централизованный, ориентированный на соответствие требованиям путь: коммуникация через A2A, интеграция инструментов через MCP и платежи через AP2/ACP (разработанные OpenAI и Stripe, чисто Web2).
• Децентрализованный, беспрепятственный путь: x402 + ERC-8004 / 8183 + ACP (фреймворк координации агентов).

1.3 Ключевая временная шкала

[Изображение временной шкалы]

Примечание: По состоянию на март 2026 года средний объем ежедневных транзакций значительно снизился по сравнению с пиковым значением в декабре, причем наибольшее снижение наблюдалось в транзакциях, связанных с инфраструктурой (>80%).

Глава 2: Протокол x402 – Платежный уровень для агентов

x402 – это протокол платежей с открытым исходным кодом, который возрождает код состояния HTTP 402, позволяя любому HTTP-запросу изначально поддерживать платежи в стабильных монетах. Это позволяет ИИ-агентам выполнять мгновенные транзакции по принципу "оплата за использование".

Важно понимать, что x402 – это не просто еще один протокол платежей. Это перепроектирование фундаментальной единицы экономической деятельности: переход от "регистрация → проверка → авторизация → использование" к "оплата → использование". По сути, x402 = "Swift для агентов".

Текущая экономика API предполагает неявное условие: в процессе участвует человек. Процесс получения ключа API – регистрация → ввод электронной почты → одобрение → копирование ключа → вставка в код – предполагает участие человека на каждом этапе. Этот процесс не работает в экономике агентов, поскольку ИИ-агенты не могут регистрироваться, заполнять формы или управлять ключами.

x402 решает эту проблему, используя код состояния HTTP 402 для обеспечения нативных платежей в стабильных монетах. Когда агент получает ответ 402, он напрямую оплачивает транзакцию в блокчейне (например, в USDC) и получает подтверждение оплаты, что обеспечивает бесшовные взаимодействия по принципу "оплата за использование".

2.1 Обзор протокола и рабочий процесс

Основные роли

[Изображение, иллюстрирующее основные роли]

Пятиэтапный рабочий процесс транзакции

1. Запрос ресурса: Клиент отправляет стандартный HTTP-запрос на сервер ресурсов (например, GET /api/weather).
2. Возврат предложения оплаты: Сервер отвечает кодом состояния HTTP 402, включая структурированные инструкции по оплате в заголовках ответа (валюта, сумма, адрес кошелька, сеть).
3. Подпись оплаты: Клиент создает и подписывает авторизацию платежа с использованием своего закрытого ключа кошелька, помещает подписанный payload в заголовок запроса X-PAYMENT и повторно отправляет запрос.
4. Проверка и завершение: Сервер перенаправляет информацию об оплате Фасилитатору для проверки. После подтверждения Фасилитатор выполняет перевод стабильной монеты в блокчейне.
5. Доставка ресурса: После подтверждения сервер возвращает запрошенные данные/контент/результат вычислений клиенту.

Весь процесс — от начала запроса до получения ресурса — занимает приблизительно 2 секунды.

Сравнение с традиционными методами оплаты

Основные особенности: Отсутствует регистрация аккаунта, нет API-ключа, нет подписки и не требуется вмешательство человека. Оплата настолько же проста, как отправка HTTP-запроса — именно поэтому x402 называется «платежным уровнем, родным для интернета».

2.2 Ключевые показатели

Примечание о качестве данных: Согласно анализу Artemis, соотношение реальных и фиктивных транзакций в x402 близко к 1:1 (например, на 2026.01.11, реальных: 520K против фиктивных: 518K). Реальный органический масштаб следует интерпретировать с учетом этого фактора.

Распределение по блокчейнам

Классификация по сценариям использования (снимок блокчейна на 2026.01.11)

2.3 Рейтинг проектов по объему использования (по состоянию на март 2026 года)

Источник данных: Dune Analytics – панель мониторинга количества транзакций x402 по проектам

2.4 Основные обновления в версии 2

Идентификация кошелька + многоразовые сессии

В версии 1 каждый API-вызов требовал полной ончейн-транзакции. В версии 2 представлен механизм Sign-In-With-X (SIWx): после того, как агент проверяет идентификацию своего кошелька, последующие вызовы могут использовать сессию без ончейн-подтверждения каждый раз. По сути, это переводит модель оплаты за каждый вызов в модель подписки, решая проблемы с производительностью в сценариях с высокой частотой вызовов.

Объединение нескольких блокчейнов + совместимость с традиционными методами оплаты

V2 стандартизирует идентификацию сетей и активов, создавая унифицированный формат платежей (x402), который работает между различными блокчейнами и традиционными платежными системами. Base, Solana, другие решения второго уровня, а также ACH, SEPA и платежные системы, использующие карты, все интегрированы в одну модель оплаты. Это самое важное обновление: x402 эволюционирует из "протокола платежей, предназначенного только для криптовалют" в нейтральный платежный слой, объединяющий криптовалюты и традиционные финансы.

Автоматическое обнаружение сервисов

V2 представляет расширение Discovery, которое позволяет сервисам x402 предоставлять структурированные метаданные для автоматического сбора и индексации Facilitators. AI-агенты могут автоматически обнаруживать сервисы, понимать цены и инициировать платежи. Это особенно важно для экономики агентов: агентам больше не требуется предварительное знание интерфейса оплаты поставщика услуг, и они могут автономно обнаруживать и оплачивать услуги в режиме реального времени.

Модульный SDK

Благодаря архитектуре на основе плагинов, новые блокчейны добавляются в виде независимых пакетов, что снижает затраты на интеграцию. Cloudflare предложила схему отложенной оплаты, включающую решение Circle Gateway, которое все еще находится в разработке.

2.5 Участники экосистемы

Фундаментальный и протокольный уровни

[Изображение: https://assets.beincrypto.com/img/w2XB3axj_E-CbD9SRgjMaqsmBps=/smart/2b685964f2ea4950bdec557248bf973c]

2.6 Ландшафт стека платежей для агентов

Подробное сравнение протоколов

[Изображение: https://assets.beincrypto.com/img/nGXYGdW4CRWV3mCnz863AC3giAE=/smart/d3ba9fd0d89943df9e75dfcb7c209ad8]

Ключевой момент: Важно не то, кто кого заменяет, а то, как они объединяются. Google сотрудничает с Coinbase для выпуска расширения A2A x402, в то время как AP2 изначально интегрирует x402 в качестве платежной системы на основе криптовалют. Реальный конкурентный риск заключается в фрагментации стандартов.

2.7 Основные сигналы риска

• Средний объем ежедневных транзакций снизился примерно с 731 000 в декабре 2025 года до примерно 57 000 в марте 2026 года (-92%). Фактический объем транзакций составляет примерно 14 000 долларов США в день (по данным Artemis, в пик декабря объем составил 250 000 долларов США, из которых 95% приходилось на игры).
• Рыночная капитализация экосистемы составляет 7 миллиардов долларов США (LINK 6 миллиардов долларов США + Virtuals 0,6 миллиарда долларов США), что свидетельствует о значительном расхождении между оценкой и фактическим использованием.
• Проекты, связанные с инфраструктурой, показали наибольшее снижение использования: x402secure.com (-80%+), AgentLISA (практически нулевое использование), pay.codenut.ai (значительное снижение).

Анализ причин в трех уровнях

Уровень 1: Исчезновение катализаторов

Всплеск транзакций с октября по декабрь 2025 года был обусловлен тремя факторами: ажиотажем вокруг мем-токенов, ожиданиями множества проектов, связанных с TGE (Token Generation Events), и Facilitators, соревнующимися за повышение своих позиций в Dune.

Уровень 2: Фундаментальный дисбаланс между спросом и предложением

x402 решает проблему "автономной оплаты вызовов API для AI-агентов", однако подавляющее большинство AI-агентов по-прежнему получают доступ к сервисам через API-ключи и подписки. Полностью автономные агенты, обладающие возможностями экономического принятия решений, практически отсутствуют в отрасли, и очень немногие поставщики API готовы принимать USDC за использование. Короче говоря, дорога построена, но автомобили еще не созданы.

Уровень 3: Общее охлаждение крипторынка

Положительный сигнал: Интеграция Stripe с x402 является важным событием. Соучредитель Stripe, Джон Коллисон, предсказывает, что "цунами агентского коммерции" наступит в ближайшие месяцы и годы. Одновременно используя ACP (кредитная карта Web2) и x402 (стабильная криптовалюта Web3), Stripe действует как страховка на обоих путях.

x402 породил ряд новых промежуточных проектов, которые, по сути, помогают агентам более легко и автономно получать доступ к различным сервисам – от AI-вычислений до API Web2 – в рамках парадигмы "оплата как авторизация". Программируемая, децентрализованная, круглосуточная криптовалютная платежная система – это естественный выбор для автономных агентов. Однако это имеет значение только в том случае, если агентам действительно требуется децентрализованная работа. Если агенты всегда работают под контролем человека (Фаза 2: контролируемые агенты), традиционные платежные системы в сочетании с виртуальными картами вполне достаточны. Только когда агенты начинают осуществлять экономическую деятельность независимо от людей (Фаза 3: автономная экономика) децентрализованная функциональность становится необходимостью.

Кроме того, кредитные карты имеют механизм отмены платежа, позволяющий потребителям оспаривать транзакции и возвращать средства – система защиты прав потребителей, разработанная на протяжении многих десятилетий. Однако, в случае ончейн-платежей, происходит окончательный расчет: после оплаты средства невозвратимы. Это означает, что если агент ведет себя ненадлежащим образом (например, из-за атак с использованием подсказок), пользователи могут обратиться в банк для возврата средств, используя систему кредитных карт, но в случае x402, деньги уже находятся в блокчейне и не могут быть возвращены. Это представляет собой реальное недостаток x402 по сравнению с традиционными платежами.

Многие трудности, вызванные действиями людей в качестве "человеческого промежуточного звена" между системами, на самом деле являются механизмами установления доверия: предотвращение мошенничества, контроль доступа, подотчетность, разрешение споров и документация аудита. Эти трудности поддерживают работу коммерческих систем.

Потенциальные решения могут включать:

• Ончейн-механизмы эскроу: средства блокируются в смарт-контрактах и высвобождаются только после подтверждения оказания услуги.
• Страховые протоколы: предоставляющие покрытие для транзакций агентов.
• Системы репутации ERC-8004: снижающие вероятность транзакций с ненадежными сторонами.

Однако все эти подходы в настоящее время находятся на ранней стадии развития.

2.8 Точка зрения венчурных инвесторов

Перспективные направления для инвестиций

• Поставщики API-сервисов с реальным спросом (продавцы): Аналитика данных, веб-скрейпинг, оракулы, аудит безопасности, оплата за каждое вычисление, соответствие требованиям/KYC и т.д. Критерий оценки: Они уже зарабатывают деньги по традиционным моделям; x402 служит только дополнительным каналом распространения.
• Слои разрешения споров и гарантии платежей (шлюзы): Платежи в блокчейне нельзя отменить или оспорить, поэтому для транзакций с высокой стоимостью требуются механизмы разрешения споров. Примеры проектов:
• Circle Gateway – не custodial предварительный депозит + внесетевая пакетная обработка.
• Kamiyo – репутация агента, хранение средств, арбитраж на основе оракулов, арбитраж с использованием ZKP.
• Панели управления / Инструменты FinOps: Помогают предприятиям управлять расходами на различных агентов (сколько потрачено, на что, оценка стоимости, стратегии экономии). Аналогично инструментам облачных вычислений, таким как CloudHealth / Cloudability, с потенциалом приобретения крупными технологическими компаниями в диапазоне 300–500 миллионов долларов США.

Глава 3: ERC-8004 – Слой доверия к агентам

ERC-8004 — это набор стандартов координации в блокчейне, которые устанавливают беспристрайную систему обнаружения и взаимодействия между агентами посредством трех реестров: Идентичность, Репутация и Валидация.

3.1 Обзор стандарта и ключевые отличия

В традиционных взаимодействиях взаимодействие между агентами часто требует предварительно установленного доверия или опирается на третьи стороны, что ограничивает взаимодействие в рамках одной экосистемы. В открытой среде ключевая задача заключается в следующем: как агенты могут находить партнеров, оценивать их прошлые результаты и проверять надежность?

Важное отличие: ERC-8004 — это не токен. Хотя он использует NFT стандарта ERC-721 для представления идентичности агентов, сам стандарт предназначен для координации и доверия, не имеет экономической ценности и не подлежит передаче.

3.2 Три реестра

Реестр идентификации

Основанный на ERC-721 + URIStorage, каждый агент получает NFT-идентичность, связанную с agentURI, указывающим на файл регистрации (JSON), содержащий имя, описание, конечные точки сервисов (A2A/MCP/Web), статус поддержки x402 и т.д. URL-адрес может быть сохранен на:

• IPFS – децентрализованно и устойчив к цензуре.
• HTTPS-сервер – просто, но централизованно.
• Ончейн-кодирование – полностью децентрализованно, но дорого.

Реестр репутации

Предоставляет стандартные интерфейсы для публикации и получения сигналов обратной связи, поддерживая как ончейн-оценку, так и внесетевые алгоритмы. Он может прикреплять x402 proofOfPayment в качестве экономического сигнала доверия. Агенты оценивают друг друга, но для предотвращения манипулирования оценками ERC-8183 помогает подтвердить реальные рабочие взаимодействия между агентами.

Реестр валидации

Вводит TEE (Trusted Execution Environment, защищенная среда выполнения), механизмы PoS (Proof of Stake, подтверждение доли владения) и ZK (Zero-Knowledge Proofs, доказательства с нулевым разглашением) для проверки и аутентификации результатов работы агентов:

• TEE (Trusted Execution Environment): Обеспечивает выполнение задач в безопасной, непрозрачной среде, где код и данные не могут быть несанкционированно просмотрены или изменены.
• PoS (Proof of Stake): Валидаторы вносят активы в качестве залога для участия в задачах; недобросовестное поведение приводит к потере части залога.
• ZK (Zero-Knowledge): Подтверждает корректность процесса рассуждений агента, не раскрывая внутренние параметры.

3.3 Этапы разработки

[Изображение: https://assets.beincrypto.com/img/Xy-x2COlhMJ03QDGiiQta4c2wbY=/smart/f8ba6f1888304fa8bb9cb503a9195ed0]

Поддержка: ENS, EigenLayer, The Graph, Taiko. Приблизительно 1000–2000 разработчиков присоединились к проекту.

Однако, даже создатель ERC-8004, Crapis, признает текущие ограничения: «8004 – это, по сути, набор реестров». Он предоставляет агентам идентификацию и механизм оценки, но не может гарантировать надежность поведения агента. Для настоящей проверки требуются:

• Аудит поведения: Какие действия агент совершал в прошлом?
• Подтверждение среды выполнения: Доказательство того, что задачи выполнялись в TEE.
• Верификация намерений: Действительно ли агент выполнял то, что заявлял?

Компонент TEE в реестре валидации все еще находится на стадии обсуждения в сообществе и далек от зрелости.

Другими словами, 8004 необходим, но недостаточен. Он решает вопрос «Кто этот агент?», но не «Можно ли доверять этому агенту?». Для этого требуется комбинация 8004 + TEE + аудит поведения, которую никто еще полностью не реализовал.

Существует также недооценленное направление: в традиционной экономике системы кредитования основаны на балансовых отчетах и кредитной истории – сколько у вас есть, насколько надежно вы погашали кредиты. У агентов нет этого, но у них есть данные о поведении: количество выполненных задач, показатели успешности, среднее время отклика, количество жалоб и т.д. Если эти данные о поведении могут стать финансовым примитивом, то система репутации ERC-8004 перестанет быть просто положительными или отрицательными отзывами, а станет кредитным рейтингом в мире агентов.

Агент с высокой репутацией может получить:

• Более высокие кредитные лимиты (предварительное одобрение больших сумм)
• Более низкие транзакционные издержки (меньший риск)
• Приоритетное распределение задач (работодатели выбирают агентов с высокой репутацией в первую очередь)

Реестры идентификации и репутации ERC-8004 являются лишь базовым уровнем данных. Ценность заключается в том, кто сможет создать сервисы оценки кредитоспособности агентов и финансовые услуги на основе этого уровня данных – кредитование агентов, страхование агентов, кредитные линии для агентов – по сути, формируя полный спектр финансовых услуг.

3.4 Взаимодействие с другими протоколами

[Изображение: https://assets.beincrypto.com/img/_DTArEEJ7xvEmPw9UmTq2ZBuu_s=/smart/ac519ee25f4743bbb5b1620b66fec938]

3.5 ERC-8183: Стандартизация ACP в Ethereum

ERC-8183 – это открытый стандарт Ethereum для внутреннего протокола ACP, используемого Virtuals (опубликован 10 марта 2026 года, в настоящее время находится на стадии проекта).

Основным строительным блоком является Job (задание) — машина состояний, работающая в блокчейне (Open → Funded → Submitted → Completed/Rejected/Expired), где средства удерживаются в программируемом эскроу и независимо оцениваются Evaluator (оценщиком). После подтверждения качества выполнения, оплата автоматически производится. Протокол поддерживает расширения Hooks для таких функций, как пороговые значения репутации, аукционы, поэтапные выплаты и т.д.

Ключевой принцип: Каждое выполненное задание автоматически генерирует запись об взаимодействии, которая поступает в Реестр репутации ERC-8004 — это аналог «отзыва на Yelp, требующего завершенной транзакции и включающего стороннего оценщика». Это точка соединения, где ERC-8183 и ERC-8004 образуют симбиотический цикл.

Глава 4: Протокол Virtuals – Слой коммерции агентов

4.1 Обзор проекта

Протокол Virtuals — это децентрализованная, комплексная инфраструктура для AI-агентов, которая позволяет любому создавать, токенизировать, совместно владеть и монетизировать автономных AI-агентов в блокчейне. Проект был основан в 2021 году как PathDAO (игровая гильдия) и переориентировался на AI-агентов в начале 2024 года. Основная реализация находится на Base, с планами расширения на Ethereum, Solana и Ronin.

Команда:

• Jansen Teng – Основатель, бывший консультант BCG, степень бакалавра в области биотехнологий и управления бизнесом, Имперский колледж Лондона.
• Weekee Tiew – Имперский колледж, степень бакалавра в области биотехнологий + степень магистра в области управления, Лондонская школа бизнеса, опыт работы в PE/BCG.

Штаб-квартира находится в Куала-Лумпуре, Малайзия, в команде около 38 человек.

История финансирования: На этапе PathDAO был привлечен seed-раунд в размере 16 миллионов долларов США, возглавляемый DeFiance Capital и Beam.

4.2 Техническая архитектура: Четыре столпа

Столп 1: Фреймворк GAME – Внутреннее принятие решений отдельного агента

GAME выступает в качестве "мозга": он наделяет агента целями, личностью, способностями восприятия и выполнимыми действиями, позволяя ему автономно планировать "что делать дальше" и разбивать задачи для внутренних Worker (работников) для выполнения. Все это происходит в пределах одного агента.

Основная архитектура: Иерархическое планирование разделяет "что думать" от "как действовать":

• Task Generator (HLP - High-Level Planner): Генерирует задачи на основе целей агента и назначает их Worker.
• Worker (LLP - Low-Level Planner): Каждый имеет определенный набор Functions (функций).
• Functions: Выполняют вызовы API, транзакции в блокчейне, извлечение данных и т.д.

Поддерживаемые базовые модели: Llama 3.1 405B (по умолчанию), Llama 3.3 70B, DeepSeek R1, DeepSeek V3 — разработан для работы с моделями, не зависящими от конкретной реализации. С выпуском фреймворков для AI-агентов от OpenAI/Google, отличительные особенности GAME сведены к минимуму: это единственный фреймворк для AI-агентов с нативной интеграцией экономического слоя в блокчейне (ACP + токен VIRTUAL).

Столп 2: ACP – "Коммерческое право" между агентами

Протокол Agent Commerce Protocol (ACP) — это стандартизированный протокол, работающий в блокчейне, который позволяет агентам находить, нанимать, вести переговоры, создавать эскроу-счета, выполнять заказы и совершать расчеты друг с другом без участия человека.

Четыре этапа состояния ACP:

[Изображение: Схема, иллюстрирующая четыре этапа состояния ACP]

Пillar 3: Butler — Супершлюз для пользователя

Butler — это интерфейс ACP-сети, ориентированный на конечного пользователя, — по сути, агент, который управляет протоколом ACP, построенный на основе большой языковой модели (LLM). Он преобразует запросы пользователей, сформулированные естественным языком, в многоагентные рабочие процессы, выполняемые в блокчейне.

Butler имеет двухуровневую архитектуру:

• Поверхностный слой: Интерфейс LLM для общения (в настоящее время использует Gemini 3 Pro).
• Базовый слой: Механизм управления протоколом ACP, выполняющий весь процесс: поиск агентов → подтверждение предложения → блокировка средств в эскроу → маршрутизация задач → проверка выполнения → выпуск средств. Пользователи видят интерфейс чата, но Butler управляет планированием и выполнением задач на уровне смарт-контрактов.

Режим Butler Pro четко разделяет этапы планирования и выполнения:

1. Этап планирования →
2. Этап проверки (пользователи могут оптимизировать план) →
3. Этап выполнения (автономно управляет всем рабочим процессом).

Встроенные возможности включают обмен токенов, инвестиции в распределенные алгоритмы (DCA), бессрочные контракты и фонды фондов.

Пillar 4: Платформа запуска — "Уолл-стрит" для агентов

Трехуровневая система запуска охватывает полный жизненный цикл проектов агентов, от 0 до 1 до 100:

[Изображение: Схема, иллюстрирующая трехуровневую систему запуска]

Проекты Titan Launch:

• XMAQUINA ($DEUS): DAO, владеющая долями в компаниях, занимающихся разработкой искусственного интеллекта, таких как Figure AI, с полной рыночной капитализацией в 60 миллионов долларов США.
• Fabric Foundation ($ROBO): Партнерство с OpenMind в области экономики робототехники.

4.3 Анализ aGDP (Валовой внутренний продукт агентов)

aGDP (Agentic Gross Domestic Product) — это специальный ключевой показатель эффективности экосистемы, определенный компанией Virtuals, который измеряет общую экономическую ценность, создаваемую всеми автономными агентами в экосистеме посредством предоставления услуг, координации и деятельности в блокчейне.

[Изображение: График, иллюстрирующий траекторию роста aGDP]

Проблемы качества aGDP — три сигнала тревоги:

1. Волатильность доходов указывает на спекулятивную зависимость:

   Ежедневный доход протокола снизился с 1,02 миллиона долларов США в январе 2025 года до 35 000 долларов США к концу февраля (-97%). Доход в основном поступает от комиссий за транзакции токенов агентов (1%), а не от устойчивых платежей за услуги агентов.

2. Сильная концентрация вверху:

• Ethy AI: один агент внес 218 миллионов долларов США aGDP (45,5% всей экосистемы).
• Три лучших агента в сумме: 407 миллионов долларов США (84,9%).

Все три являются агентами выполнения транзакций; их aGDP в основном отражает объем обработанных транзакций, а не фактический доход агентов от предоставления услуг.

• Luna, как флагманский IP-агент, имеет комиссию, близкую к 100%.
• Ethy AI имеет комиссию всего 0,26%.

3. Предположения относительно целевого показателя в 3 миллиарда долларов:

   Увеличение с 470 миллионов долларов до 3 миллиардов требует 6,4-кратного роста. Если спекулятивные факторы доминируют в aGDP, то эта цель, по сути, основана на ажиотаже вокруг токенов агентов, а не на органическом росте экономики агентов.

4.4 Токеномика

Механизм удержания стоимости $VIRTUAL (четыре уровня)

[Изображение: ссылка на изображение]

Структура налогообложения ACP:

Когда пользователь оплачивает 100%, 90% поступает на кошелек агента (который можно вывести или использовать для найма других агентов, что увеличивает aGDP в сети), а 10% поступает в казначейство (из которого 1% поступает в казначейство G.A.M.E). Доходы казначейства постоянно используются для выкупа токенов агентов, что способствует долгосрочному стимулированию.

Структура предложения:

• Общий объем: 1 миллиард VIRTUAL, фиксированный, без первоначальной инфляции.
• Текущий статус: полностью выпущен и находится в обращении.
• Потенциальная эмиссия: до 10% в год в течение следующих 3 лет, подлежит одобрению сообществом.
• veVIRTUAL: Стейкинг предоставляет права голоса в управлении + право на получение воздушных дропов токенов агентов.

4.5 Обзор данных об экосистеме

[Изображение: ссылка на изображение]

Примеры работы агентов

[Изображение: ссылка на изображение]

4.6 Конкурентная среда и конкурентные преимущества

Иерархия конкурентных преимуществ (от самых сильных к самым слабым):

• Сеть и токеномика (самые сильные):

  Более 18 000 агентов и более 650 000 держателей формируют двухсторонний рынок. Каждый агент связан с VIRTUAL, создавая положительный цикл обратной связи. Это невозможно воспроизвести с помощью открытых фреймворков — LangChain не имеет встроенного экономического уровня для расчетов между агентами.

• Стандартизация (сильные):

  Сочетание ACP → ERC-8183 (выпущен совместно с Ethereum Foundation) + ERC-8004 + x402 конкурирует за создание "юридической основы" для экономики AI-агентов.

• Преимущество первопроходца и бренд (умеренные):

  Лидирующие позиции в области AI-агентов и криптовалют, поддержка со стороны таких институтов, как Grayscale и Fundstrat.

Технические возможности (самые слабые):

Архитектура GAME имеет преимущества в дизайне, но она зависит от сторонних LLM, не имеет собственных моделей, и ее уровень оркестровки может быть заменен более мощными фреймворками.

Глава 5: OpenClaw – Специальное исследование экосистемы приложений

5.1 Обзор проекта и его особенности

В ноябре 2025 года австрийский разработчик Петер Штайнбергер опубликовал проект, созданный в выходные дни, на GitHub. Уже в марте 2026 года, всего через четыре месяца, этот проект обогнал React и стал самым популярным проектом на GitHub по количеству звезд — более 250 тысяч звезд, в то время как React потребовалось 13 лет, чтобы достичь этого показателя.

В условиях общей тенденции развития продуктов искусственного интеллекта от пассивных инструментов к активным агентам, OpenClaw внес ключевое изменение: искусственный интеллект больше не ждет, пока пользователи найдут его, а активно помогает пользователям на платформах, которые они уже используют. Он работает на компьютере пользователя и подключается к WhatsApp, Telegram, Slack, Discord, Signal, iMessage, Feishu и более чем 20 другим каналам. С помощью протокола MCP он может взаимодействовать с электронной почтой, календарем, браузером, файловой системой и редакторами кода.

Андрей Карпати ввел термин "Claws" для таких систем: локально размещенные AI-агенты, которые работают в фоновом режиме, принимают автономные решения и выполняют задачи. Этот термин быстро стал общепринятым в Силиконовой долине для обозначения локально размещенных AI-агентов.

Каждый релиз основной модели теперь подчеркивает возможности агентов, поскольку агенты являются множителем спроса, подтверждающим инвестиции в инфраструктуру искусственного интеллекта: простой запрос в чате потребляет сотни токенов, в то время как агент, выполняющий многоэтапные рассуждения с вызовами инструментов, потребляет десятки тысяч или даже сотни тысяч токенов.

Несмотря на то, что основатель запретил обсуждения криптовалют на Discord, сообщество криптовалют спонтанно создало полную систему экономической инфраструктуры на базе OpenClaw, включая запуск токенов, регистрацию идентификаторов, протоколы оплаты, социальные сети и системы репутации.

Прорыв OpenClaw впервые предоставляет реальную, масштабную среду для наблюдения за взаимодействием агентов с инфраструктурой блокчейна, а также предоставляет сообществу криптовалют платформу с реальной пользовательской базой, на которой можно закрепить экономическую деятельность.

5.2 Анализ технической архитектуры

Уровень 1: Каналы обмена сообщениями — проблема идентификации

OpenClaw подключается к более чем 20 платформам. С точки зрения внутреннего представления агента, он знает, что это один и тот же агент, с единой памятью, конфигурацией и SOUL.md. Однако с внешней точки зрения, как другие могут узнать, что агент в Telegram является тем же, что и агент в Discord? Каждая платформа имеет свою собственную систему идентификации пользователей, и эти системы изолированы и не имеют информации о поведении между платформами. Это именно та основная проблема, которую пытается решить ERC-8004.

Уровень 2: Шлюз — проблема безопасности

Шлюз является мозгом и планировщиком OpenClaw: он направляет сообщения пользователей соответствующему агенту, загружает историю сеансов агента и доступные навыки, а также определяет границы разрешений до того, как агент начинает думать.

• Механизм белого списка: Когда сообщение поступает в шлюз (Gateway), система динамически генерирует список разрешенных инструментов на основе канала сообщения, идентификатора пользователя, идентификатора группы и т.д. В контекст агента внедряются только инструменты, находящиеся в этом списке. Агент не может видеть или получать доступ к инструментам, находящимся за пределами белого списка.

Этот подход повышает безопасность, но все управление разрешениями зависит от шлюза, который является единой точкой доверия. Если шлюз будет скомпрометирован или неправильно настроен, агент может получить несанкционированные привилегии.

Уровень 3: Ядро агента (цикл ReAct) – проблема предсказуемости

Работа агента осуществляется в цикле ReAct (Рассуждение + Действие):

Получение входных данных → Размышление (вызов LLM) → Принятие решения о действии → Вызов инструмента → Получение результатов → Переосмысление → Цикл

OpenClaw реализует инженерные оптимизации, такие как:

• Высокочастотное планирование сообщений с использованием стратегий Steer/Collect/Followup/Interrupt
• Двухуровневая отказоустойчивость LLM (смена аутентификации + резервный режим работы модели)
• Опциональный многоуровневый механизм рассуждения (6 уровней)

Однако LLM по своей природе являются вероятностными, и их результаты недетерминированы. Агенты выполняют действия недетерминированно в недетерминированных средах.

• Сжатие контекста приводит к потере ограничений: Ограничения безопасности являются частью контекста. При сжатии контекста эти ограничения могут быть утеряны.
• Инъекция запросов (Prompt injection): Злоумышленники внедряют скрытые инструкции в контент, который обрабатывает агент, заставляя его выполнять нежелательные команды.

Обе эти проблемы возникают из-за того, что границы поведения агента определены на естественном языке, который неоднозначен, подвержен манипуляциям и теряет информацию при сжатии.

Пример: Специалист по выравниванию искусственного интеллекта в Meta, Summer Yu, дала агенту инструкцию "предложить электронные письма, которые можно удалить", но агент в итоге удалил сотни электронных писем. Сжатие контекстного окна привело к потере ключевого ограничения ("предложить").

В таких случаях требуется не просто улучшенная разработка запросов, а структурные механизмы безопасности:

• Проверяемые журналы действий
• Программируемые границы разрешений
• Экономические системы, которые позволяют обеспечить ответственность и компенсацию в случае возникновения ошибок

Именно в этих областях смарт-контракты и инфраструктура на основе блокчейна демонстрируют свои преимущества.

Уровень 4: Система памяти – проблемы сохранения и переносимости

OpenClaw реализует два типа памяти:

1. Ежедневная рабочая память (файлы YYYY-MM-DD.md)
2. Долгосрочная структурированная память (MEMORY.md, ключевые предпочтения дедуплицированы и категоризированы)

Для поиска используются гибридные методы, сочетающие векторный поиск и BM25.

• Сброс сессии: По умолчанию сессии сбрасываются ежедневно в 4:00 утра.
• Сжатие контекста: Окно контекста постоянно сжимается и обобщается. При приближении к лимиту токенов OpenClaw запускает сжатие сессии, используя LLM для обобщения предыдущих разговоров в более короткую версию.
• Очистка памяти: Перед сжатием происходит очистка памяти, что дает агенту возможность записать ключевую информацию в долгосрочную память. Это зависит от того, насколько хорошо агент понимает, какая информация важна, что является неопределенностью в недетерминированной системе.

Основные ограничения:

• Вся память хранится в *локальной файловой системе; смена компьютера приводит к потере памяти.
• Нет механизма общей памяти при совместной работе с другими агентами.
• Знания и опыт агента привязаны к машине, на которой он работает.
• Сотрудничество между под-агентами ограничено одним экземпляром OpenClaw. Сотрудничество между разными экземплярами или организациями в настоящее время невозможно.

Обратная связь от разработчиков на GitHub: Записи о принятых решениях существуют в истории чатов, но не сохраняются как артефакты, передачи информации неоднозначны, и передача знаний неполная.

5.3 Структурные проблемы в экономике агентов

Контекст не передается: корень всех проблем

Технический анализ указывает на одну фундаментальную проблему: контекст в современных системах искусственного интеллекта не передается.

Каждая система оптимизирует взаимодействие с агентом в своей собственной изолированной среде.

Отсутствие передачи контекста проявляется в пяти аспектах:

• Пространственная привязка: память и знания агента привязаны к машине, на которой он работает. Смена устройства приводит к их потере.
• Изоляция доверия: агент A утверждает: "на прошлой неделе пользователь предпочел X". Агент B не имеет возможности это проверить. Нет общего источника истины.
• Отсутствие механизма обнаружения: хотите найти агента, специализирующегося на DeFi? Нет стандартного способа это сделать.
• Неоплаченная ценность: агенты приобретают знания в определенной области и изучают предпочтения пользователей — это ценные активы. Но нет способа оценить их или обмениваться ими.
• Временный характер по умолчанию: контекст сжимается, обобщается или удаляется при сбросе сессий. Ничто не предназначено для сохранения данных.

Чтобы контекст действительно передавался, необходимы все пять аспектов одновременно:

• Пересечение границ доверия
• Экономическая ценность
• Возможность обнаружения без посредников
• Отслеживаемая история принятых решений
• Соответствие потребностям пользователя

Ни один протокол не обеспечивает все пять аспектов. MCP решает, как модели вызывают инструменты. A2A решает, как агенты общаются друг с другом. x402 решает, как агенты осуществляют платежи. Чего не хватает, так это способа, как агенты могут автономно обнаруживать, оценивать и использовать данные контекста в ненадежных средах.

Ответа на этот вопрос пока нет.

Парадокс координации

Агенту нужно достаточно контекста для рассуждений, но для координации между организациями требуется весь исторический контекст.

• Например, когда агент решает вопрос "Нужно ли мне бронировать этот рейс?", информации, содержащейся в текущей сессии, достаточно.
• Но если ему необходимо взаимодействовать с агентами цепочки поставок, финансовыми агентами и агентами календаря (возможно, на разных платформах и управляемыми разными организациями), возникают вопросы:
• Какой контекст передается?
• Как он проверяется?
• Кто им владеет?

Компания Gartner прогнозирует, что к 2027 году более 40% проектов агентского искусственного интеллекта будут отменены из-за растущих затрат, неопределенной бизнес-ценности или недостаточного контроля рисков. Однако 70% разработчиков сообщают, что основная проблема заключается в интеграции с существующими системами. Основная причина: агенты являются недетерминированными исполнителями, в то время как предприятиям требуются детерминированные результаты. Недетерминированный исполнитель в неопределенной среде, взаимодействующий с неопределенными партнерами, не может производить надежные результаты без слоя верифицированного доверия.

В настоящее время спрос на межплатформенное взаимодействие агентов минимален. Пользователям просто нужен искусственный интеллект, который помогает им выполнять работу, и им не важно, может ли он координировать действия с другими агентами. Парадокс координации является реальной технической проблемой, но станет ли он масштабной бизнес-проблемой, зависит от того, эволюционирует ли использование агентов от персональных инструментов к сетям многоагентного сотрудничества.

Концепция архитектуры

• Нижний уровень: где агенты выполняют логические операции.
• Характеристики: временный, привязанный к токенам, быстрый, ориентированный на текущие задачи.
• Примеры: OpenClaw, Claude Code, Cursor.
• Верхний уровень: где происходит координация.
• Характеристики: постоянный, проверяемый, экономически выгодный.
• Накапливает знания, охватывающие различные организации, поддерживает отслеживаемость, управляет репутацией.

Эти два уровня имеют противоречивые требования:

• Агентам нужна простота; организациям нужны исторические записи.
• Агентам нужна скорость; аудит требует постоянства.
• Агенты работают вероятностно; предприятиям требуются детерминированные результаты.

Большинство современных архитектур пытаются объединить эти уровни, что вряд ли приведет к успеху.

Предлагаемая идея: добавить модульное, не требующее разрешений промежуточное программное обеспечение, которое можно развернуть во всех системах агентов.

• Свойства: надежная нейтральность, постоянство, проверяемость.
• Предоставляет контролируемый интерфейс между уровнями:
• Поток вниз: внедряет соответствующие подграфы из децентрализованной базы знаний перед выполнением.
• Поток вверх: отправляет операции в виде проверяемых транзакций в блокчейн с отслеживаемостью и обновлениями репутации после выполнения.

Основное предположение заключается в том, что передача контекста имеет ценность:

• Если большинство пользователей агентов никогда не нуждаются в межплатформенном взаимодействии (например, один OpenClaw выполняет все задачи), то промежуточный уровень не будет иметь реального спроса.

Если промежуточное программное обеспечение будет предоставлять только переносимый контекст, оно, вероятно, потерпит неудачу.

• Успех более вероятен, если он сосредоточен на:
• Проверяемости экономической деятельности в многосторонних, ненадежных сценариях.
• Передаваемой репутации с четкими экономическими стимулами.

IronClaw — это попытка создать некий абстрактный промежуточный слой, отделяющий среду выполнения и управление учетными данными в надежный, проверяемый слой, но он ограничен экосистемой Near и не обладает кросс-платформенной универсальностью.

Реальный способ входа в мир криптовалют

Большая часть спроса в экономике агентов фактически может быть решена с помощью решений Web2. Бесценная ценность криптовалют в экономике агентов существует только в одном сценарии: когда требуется кросс-организационная, кросс-платформенная, беспрепятственная совместимость, и участники не имеют предварительного доверия.

Например:

• Агент A (работающий на OpenClaw, принадлежащий пользователю Alpha) должен нанять агента B (работающий на Claude Code, принадлежащий пользователю Beta) для выполнения задачи.
• У них нет общей платформы, нет общей системы учетных записей и нет предварительных деловых отношений.

В этом сценарии ончейн-идентификация (ERC-8004), ончейн-оплата (x402) и ончейн-репутация более подходят, чем любое централизованное решение, поскольку ни одна централизованная платформа не может одновременно охватывать все фреймворки для агентов.

Однако то, что агент может заплатить, не означает, что он должен платить. Например, некоторые компании из списка Fortune 500 потеряли 400 миллионов долларов из-за того, что агенты многократно осуществляли платежи в циклах повторных попыток. Как только агенты смогут автономно осуществлять платежи, самой ценной инфраструктурой является система принятия решений, которая сообщает агентам, оправдан ли платеж.

В настоящее время криптовалюты в экономике агентов являются "приятным дополнением", если только кросс-платформенные экономические взаимодействия между агентами не достигнут достаточного масштаба. Когда достаточное количество агентов больше не привязано к банковскому счету человека (то есть агенты становятся независимыми экономическими субъектами, а не инструментами человека), традиционные финансовые системы не смогут их обслуживать. В этот момент стейблкоины становятся лучшим (или даже единственным) решением для осуществления крупных денежных переводов.

Существуют три потенциальных фактора, которые могут сделать криптовалюты "необходимым условием":

1. Агенты начинают массовый найм других агентов.

• Например, различные системы агентов поставщиков в корпоративной ИТ-среде должны взаимодействовать друг с другом, что аналогично сегодняшним корпоративным API-интеграциям, но гораздо сложнее.

2. Агенты начинают осуществлять круглосуточные трансграничные транзакции.

• Рабочий процесс, управляемый агентом, может одновременно обращаться к американскому LLM-серверу, европейскому поставщику данных и вычислительному кластеру в Юго-Восточной Азии.
• Ему не нужны три отдельные платежные системы.
• Стейблкоины являются глобальными и всегда доступны, что является большим преимуществом для агентов по сравнению с людьми в сценариях, требующих круглосуточной работы и охватывающих разные часовые пояса.

3. Микроплатежи достигают частоты, превышающей возможности традиционных систем.

• В настоящее время стоимость микротранзакций в блокчейне (API-запросы, запросы данных, вычислительные ресурсы) в среднем составляет 0,09 доллара США за транзакцию, в то время как комиссии Stripe составляют 0,35 доллара США + 2,5%, что в 4 раза выше стоимости самой транзакции.
• Если агенту необходимо выполнить десятки тысяч API-запросов, традиционные платежные системы не могут оценить этот риск для продавца, и структура комиссий становится реальным препятствием.

Угрозы безопасности и необходимость блокчейн-инфраструктуры

"Парадокс Сири" является ключевой концепцией для понимания всего сектора агентов: Сири безопасна, потому что она ограничена в своих возможностях; OpenClaw полезна, потому что она опасна. Чтобы искусственный интеллект мог действительно действовать — обрабатывать электронные письма, бронировать авиабилеты, развертывать код — ему должны быть предоставлены широкие системные разрешения. Широкие разрешения, естественно, означают большую поверхность атаки.

Примером, демонстрирующим положительные стороны OpenClaw, является случай, когда пользователь попросил агента забронировать столик в ресторане, но у OpenTable не было свободных мест. Агент не сдался; он нашел программное обеспечение для синтеза речи, установил его и позвонил в ресторан, чтобы успешно забронировать столик. Эта способность к автономному решению проблем очень востребована. Но такая же автономия также означает, что ошибки распространяются со скоростью машины.

Некоторые назвали присоединение Штайндербергера к OpenAI "моментом iPhone для AI-агентов". Но перед этим должен быть этап создания инфраструктуры безопасности. В противном случае, массовое внедрение приведет к масштабным потерям. Chopping Block прогнозирует "взломы, сгенерированные ИИ, на сумму более 100 миллионов долларов США". Если это произойдет, есть два пути:

1. Общественная паника приведет к снижению использования агентов (по аналогии со спадом Ethereum после взлома DAO в 2016 году).
2. Это стимулирует создание реальной инфраструктуры безопасности для агентов (по аналогии с бумом аудита смарт-контрактов после DAO).

Мы склоняемся ко второму варианту, потому что спрос на агентов реален:

• Обнаружение вредоносных агентов → Система репутации ERC-8004
• Если каждый агент имеет ончейн-идентичность и публичную запись репутации, то вредоносное поведение оставляет неизменяемую запись. Другие агенты могут проверять ончейн-репутацию, прежде чем доверять.
• Система репутации должна быть зрелой — многомерной, взвешенной по времени, с механизмами защиты от манипуляций, а не просто простой системой рейтингов.
• Аудит вредоносных функций → Реестр верификации
• Если результаты аудита кода функций записываются в реестр верификации ERC-8004 и подтверждаются независимыми экспертами (сервисами, использующими стейкинг, верификаторами zkML, оракулами TEE), то риски, связанные с подменой (typosquatting), значительно снижаются.
• Достаточно проверить статус верификации ончейн, прежде чем устанавливать функцию.
• Утечка учетных данных → x402 "оплата за доступ"
• x402 решает проблемы управления API-ключами. Агентам не нужно хранить долгосрочные учетные данные — они платят за временный доступ по мере необходимости.
• В сочетании с привязкой подписи EIP-712 (привязкой прав использования сервиса к адресу оплаты), даже если токен будет скомпрометирован, его нельзя будет использовать другим лицам.
• Неконтролируемое поведение → Ончейн-журналы аудита + программируемые разрешения
• Независимо от того, является ли это инъекцией запроса злоумышленником или потерей контекста при сжатии, результатом является то, что агент выполняет неожиданные операции.
• Смарт-контракты могут определять границы поведения агента — например, "одна транзакция ≤ X суммы" или "удаление требует многостороннего одобрения". Ончейн-журналы являются неизменяемыми и подлежат аудиту.
• Это гораздо более надежно, чем встраивание запроса на получение разрешения в запрос, поскольку ограничения на уровне запроса могут быть потеряны при сжатии, в то время как ограничения на уровне контракта сохраняются.

Конечно, ончейн-инфраструктура может только смягчать последствия, а не предотвращать атаки. Смарт-контракты могут ограничивать "одна транзакция ≤ X суммы", но что, если внедренный агент продолжит совершать вредоносные действия в пределах этого лимита? Например, 10 000 вредоносных транзакций по 0,09 доллара США в сумме составляют 900 долларов США.

Настоящая безопасность требует комплексного подхода:

1. Среда выполнения агента (TEE/песочница)
2. Ончейн-слой (разрешения/аудит)

Основываться только на ончейн-слое недостаточно.

Глава 6: Комплексный анализ отрасли

Традиционные технические преимущества — инженерные возможности, размер команды, эффективность выполнения — становятся товаром благодаря инструментам искусственного интеллекта. Любой человек с идеей может быстро создать прототип продукта, используя OpenClaw или Claude Code. Это означает:

• У команд небольшого размера окно возможностей становится все более коротким (а большие команды могут догнать их еще быстрее, используя те же инструменты).
• Преимущество первопроходца на уровне идеи становится более ценным, чем когда-либо, поскольку ваш агент может итерировать быстрее, чем любой конкурент.
• Самым ценным ресурсом является способность правильно определять проблемы, которые необходимо решить, а не технические возможности.

Настоящая конкуренция в этой области не связана с криптовалютой.

Многие люди сравнивают, какая L1/L2 лучше подходит для работы с агентами: Base, Solana, Ethereum или Near. Но настоящая конкуренция идет между крипто-решениями и решениями Web2.

Например, компания Sapiom привлекла 15,75 миллиона долларов, чтобы предоставить сервис управления доступом к агентам, основанный на технологиях Web2. В крайнем случае, если решение Sapiom окажется достаточно хорошим, агенты смогут получать доступ ко всем сервисам Web2 через него, не используя ончейн-платежи, тогда x402 потеряет смысл. Если решение Stripe по виртуальным картам сможет решить проблемы, связанные с автоматизацией, посредством коммерческих соглашений (убедив продавцов убрать CAPTCHA для определенных виртуальных карт), то модель Phase 2 может просуществовать дольше. Это именно та битва, которую сейчас ведут Visa, Mastercard и Stripe: контролируемые агенты в рамках установленных параметров. Суть заключается в виртуальных картах и специализированных API для платежей, что позволяет перенести доверие с "доверия неопределенному ИИ" на "доверие параметризированному платежному инструменту, контролируемому эмитентом". Это наиболее эффективно в больших масштабах, но по мере развития B2B-сценариев с использованием агентов, ограничения программируемости информации об авторизации и ограничения, связанные с кредитными картами, станут узким местом.

Чтобы x402 победила, ее модель "оплата по факту использования равна авторизации" должна превосходить модель "управления агентами на промежуточном уровне" по стоимости, задержке и удобству для разработчиков. В настоящее время x402 имеет преимущество в сценариях микроплатежей (стоимость может быть ниже 0,001 доллара за транзакцию), но в сложных корпоративных сценариях со сложным управлением разрешениями решения Web2 могут быть лучше.

Аналогично, чтобы ERC-8004 победила, ончейн-идентификация и репутация должны быть более полезными, чем централизованное управление идентификацией (например, механизм верификации, используемый ClawHub). Принятие 8004 пока ограничено; проверка ончейн-репутации не так удобна, как просмотр рейтинга платформы. Приобретение компанией Meta компании moltbook также отражает это: приобретение возможностей верификации и каталога агентов для контроля слоя идентификации агентов.

Крипто-решения не могут полагаться только на теоретическое превосходство. Они должны обеспечивать такой же или лучший пользовательский и разработческий опыт, чем решения Web2, иначе они рискуют стать еще одной "великой идеей децентрализации, которой никто не пользуется, потому что она слишком сложна".

Крупные игроки в сфере платежей определяют сроки внедрения

Ожидается, что рынок будет развиваться в три этапа. В течение следующих 3–5 лет решения Stripe/Visa будут доминировать на раннем рынке, поскольку они предлагают непревзойденную обратную совместимость, позволяя агентам немедленно совершать транзакции с миллионами продавцов по всему миру, которые уже принимают кредитные карты.

Этап 2 развивается следующим образом: виртуальные карты с проприетарными платежными API, предоставляющие предприятиям ограниченные возможности программирования и базовый контроль. Это работает какое-то время. Но через пять лет структурные ограничения становятся невыносимыми: системы авторизации, которые не могут адаптироваться к контексту конкретного агента, недостаточная способность кодировать богатые данные об идентичности агента (репутация, история транзакций, учетные данные), микротранзакционные комиссии, которые разрушают экономику в масштабе, и трансграничные расчеты, которые остаются медленными. В этот момент рынок естественным образом переходит к криптоинфраструктуре.

Это означает, что крипто-решениям не нужно превосходить Stripe сегодня. Вместо этого им нужно совершенствовать инфраструктуру в течение следующих 3–5 лет, чтобы, когда ограничения этапа 2 достигнут своего пика, они могли занять лидирующие позиции. Сейчас это гонка за инфраструктуру, а не борьба за долю рынка.

Конечно, инфраструктура должна быть готова заранее, но инфраструктура сама по себе не способствует распространению – для этого требуется прорыв на уровне приложений. TCP/IP был изобретен в 1970-х годах, но широко использоваться он стал только с появлением веб-браузера в 1990-х годах.

В настоящее время мы видим, как инфраструктура постепенно улучшается, но пока никто не использует ее в больших масштабах. Например, x402 большую часть 2025 года была технически готова, но ей не хватало решающих вариантов использования.

Нам нужно больше приложений, которые объединили бы эти элементы инфраструктуры в полезный комплекс. Взрывной рост OpenClaw/Moltbook – это первый видимый двигатель спроса: внезапно сотни тысяч агентов нуждаются в платежах, идентификации и репутации, что превращает x402 и 8004 из состояния "доступно" в состояние "активно используется".

Продажа лопат выгоднее, чем добыча золота

Вся экосистема Base Lobster подтверждает старую инвестиционную мудрость: самый надежный способ получить прибыль во время золотой лихорадки – это продавать лопаты.

Felix заработал 75 000 долларов. Но Clanker, благодаря 64 000 развертываниям токенов, заработал гораздо больше за счет комиссий. ClawRouter продает услуги маршрутизации LLM (0,003 доллара за запрос). ClawCloud продает вычислительные мощности для агентов. Venice продает вычислительные ресурсы и монетизирует их с помощью модели VVV/DIEM. Бизнес-модели этих поставщиков инфраструктуры гораздо более зрелые и надежные, чем у агентов, зарабатывающих деньги автономно.

Инфраструктура, которая необходима всем категориям агентов – идентификация, платежи, безопасность, координация, вычислительные ресурсы – будет востребована независимо от того, какая платформа для агентов победит (OpenClaw, IronClaw или продукты нового поколения от OpenAI).

Термин "Claws", предложенный Karpathy, отражает тенденцию, более масштабную, чем сам OpenClaw – локализованные, постоянные, автономные ИИ-агенты представляют собой целую категорию. Криптоинфраструктура должна обслуживать всю категорию "Claws". IronClaw (версия Near с защищенной TEE), различные корпоративные фреймворки для агентов и будущие интегрированные агенты от OpenAI – все это относится к этой категории. OpenClaw – это пионер, но он не будет единственным игроком.

Соответствие продукта агенту заменит соответствие продукта рынку.

Несколько платформ начали блокировать учетные записи пользователей OpenClaw, поскольку агенты имитируют действия браузера для обхода механизмов защиты от сбора данных. Операторы платформ и пользователи агентов по своей сути находятся в противоречии. Платформы монетизируют внимание пользователей, а пользователи агентов потребляют данные, не создавая при этом рекламной ценности.

Традиционный маркетинг опирается на экономику внимания — красивые изображения, видеореклама, кнопки с ограниченным сроком действия, нацеленные на человеческие импульсы. Агенты, однако, являются абсолютно рациональными принимающими решения, заботясь только о том, чтобы ответы API были четкими, а параметры — полными. Они сравнивают технические характеристики продуктов, исторические цены, сроки доставки, отзывы пользователей, даже углеродный след. Нет возможности захватить их внимание.

Будущие конкурентные преимущества не будут строиться на бренде (агентам все равно на бренды) или на UX (агенты не используют интерфейсы), а на структурировании данных, стабильности API, совместимости с MCP и верифицируемых на блокчейне записях качества обслуживания.

Бизнес-модели интернета могут сместиться в сторону оплаты за каждый запрос данных: агенты как потребители услуг больше не полагаются на модели, поддерживаемые рекламой, а непосредственно платят за получение данных. Каждый запрос данных, вызов API или использование сервиса требует небольшой платы и обеспечивает соблюдение правил доступа для агента. Именно эту проблему решает x402 — прямая оплата за доступ к данным при поддержке микротранзакций. Ранние примеры уже появляются: Lord of a Few запустил более 80 платных конечных точек x402 за одну неделю, каждая из которых стоит 0,50 доллара США для разработки и взимает несколько центов за вызов.

Кроме того, когда и покупатели, и продавцы — это агенты, как перераспределяется пул прибыли?

Заключение

Мы находимся в редком окне возможностей: инфраструктура уже создана, но "убийственные" приложения еще не появились. История неоднократно показывала, что настоящая трансформация не объявляется заранее — она наступает неожиданно, в момент, когда все внезапно осознают, что старый мир закончился.

Ссылки

[1] McKinsey & Company, “The Agentic Commerce Opportunity,” 2025.

[2] Morgan Stanley Research, “AI Agentic Shoppers: The Next Frontier of E-Commerce,” 2025.

[3] Edgar Dunn & Company, “Agentic Commerce: The Future of AI-Driven Retail,” 2025.

[4] Dune Analytics — Панель мониторинга транзакций x402 по проектам

[5] Artemis Analytics

[6] Белая книга x402

[7] EIP-8004

[8] ERC-8183 — Команда dAI фонда ETH, март 2026 г.

[9] Документация Virtuals Protocol

[10] SecurityScorecard — Отчет об уязвимостях OpenClaw, март 2026 г.

[11] The Block, Phemex, Allium Labs — Различные отчеты о данных x402

[12] MarketsandMarkets, “Agentic AI in Retail and eCommerce Market Report,” 2025.