The $55 Oil Trade Is Still on the Table, but Brent’s Chart Has Conditions
Сделка по нефти по цене 55 долларов все еще возможна, но график Brent указывает на определенные условия
Цена на нефть резко выросла 2 апреля, когда фьючерсы на нефть марки Brent вновь превысили отметку в 106 долларов после того, как днем ранее ненадолго опустились ниже 100 долларов. Этот рост произошел на фоне того, как рынки анализировали выступление Трампа по телевидению, посвященное Ирану, в котором не был представлен конкретный график открытия пролива Ормуз, несмотря на заявление о том, что американские силы "завершат работу" в течение двух-трех недель.
В настоящее время три технических сигнала указывают на то, что ралли может приближаться к своему завершению. Двойная вершина около 119 долларов, нисходящая дивергенция на дневном графике и внезапное изменение позиций по опционам – все это свидетельствует о потенциальном развороте. Условия, необходимые для запуска этого разворота, начиная с того, подтвердит ли следующая свеча дивергенцию, и произойдет ли изменение ситуации в Ормузе, определят, продолжится ли ралли нефти марки Brent или активируется сценарий прогноза о цене нефти в 55 долларов.
Реклама
Реклама
Двойная вершина на графике нефти марки Brent определяет всю концепцию цены в 55 долларов
Дневной график показывает, что фьючерсы на нефть марки Brent дважды тестировали уровень в 119 долларов. Это двойное отклонение подтверждает, что 119 долларов является структурным максимумом для цены на нефть, и создает основу для прогнозируемого снижения.
Линия шеи двойной вершины находится на уровне 81 доллар. В период между двумя вершими цена на нефть скорректировалась на 32,01%, прежде чем восстановиться, что подтверждает глубину этого паттерна. Если линия шеи будет пробита с дневной закрытием ниже 81 доллара, прогнозируемое снижение составит примерно 32% до уровня в 55 долларов.
Активация этой двойной вершины остается первым условием для разворота. Но эта концепция также распространяется на другие нефтяные рынки.
Сигналы опционов противоречат физическому рыночному спросу
Вторым условием является позиционирование на рынке. ETF BNO Brent Oil, основной на американском рынке инструмент для инвестиций в нефть марки Brent, показывает резкое изменение в том, как трейдеры хеджируют свои риски.
30 марта коэффициент объема опционов пут, который сравнивает объем опционов пут (медвежьи) с объемом опционов колл (бычьи), составлял 0,19. К 1 апреля этот коэффициент вырос до 0,44, в то время как коэффициент открытых позиций оставался стабильным на уровне 0,25.
Реклама
Реклама
Стабильный коэффициент открытых позиций означает, что не было открыто значительных новых долгосрочных позиций. Рост объема опционов пут означает, что трейдеры покупают защиту от краткосрочного снижения.
Кривая фьючерсов на сырую нефть рассказывает противоречивую историю. Спред между контрактами на ближайший месяц и вторым месяцем Brent, который является показателем срочности поставок в краткосрочной перспективе и называется "инверсией", когда он положительный, 2 апреля вырос до 8,43 доллара. Такая значительная инверсия означает, что покупатели физической нефти платят значительную премию за немедленную поставку, поскольку предложение не может удовлетворить текущий спрос.
Противоречие между этими двумя сигналами определяет текущую ситуацию на рынке нефти. Трейдеры опционов хеджируют возможную коррекцию, но физический рынок сигнализирует о том, что запасы остаются ограниченными. Пока пролив Ормуз остается закрытым, а физические поставки остаются нарушенными, инверсия может перевесить пессимистичные позиции по опционам.
КРАТКОЕ СООБЩЕНИЕ ПО АДРЕСУ ПРЕЗИДЕНТА ТРАМПА, ОБРАЩЕННОМУ К НАЦИИ:
Война с Ираном продлится еще "две-три недели".
США нанесут удары по иранским электростанциям, если не будет достигнуто соглашения.
Основные стратегические цели в отношении Ирана "почти достигнуты".
США "вернут Иран к…
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 2 апреля 2026 г.
Отношение пут-опционов к колл-опционам приобретает убедительность в качестве сигнала разворота только в том случае, если геополитическая обстановка изменится в сторону деэскалации. Это второе условие.
Уровни цен на нефть, которые отделяют тест в 119 долларов от падения до 55 долларов
Анализ цен на нефть сейчас сосредоточен на том, сможет ли уровень в 107 долларов служить отправной точкой или станет препятствием. Закрытие дневной свечи выше 107 долларов оставляет открытой возможность для третьей попытки достижения максимума в 119 долларов. Для этого сценария необходимо, чтобы нарушение в Ормузе продолжалось, а инверсия оставалась высокой.
Однако индекс относительной силы (RSI), индикатор импульса, усиливает аргумент об истощении. С 3 марта по 2 апреля цена на нефть формирует более высокий максимум, в то время как RSI формирует более низкий максимум. Эта медвежья дивергенция указывает на то, что ралли теряет внутренний импульс, даже когда цены растут. Каждый новый максимум поддерживается все меньшей уверенностью, чем предыдущий.
Для того чтобы дивергенция активировалась в качестве сигнала разворота, следующая дневная свеча должна закрыться ниже текущей. Если это произойдет, будет установлен разворот, и цена на нефть Brent столкнется с понижательным давлением в сторону 100 долларов.
Если не удастся удержать уровень в 107 долларов, внимание переключается на 100 долларов, уровень 0,382, который служил как поддержкой, так и сопротивлением в этом ралли. Прорыв ниже 100 долларов открывает путь к 88 долларам, уровню 0,618. Каждый уровень ниже 107 долларов представляет собой шаг ближе к линии шеи в 81 доллар, структурному триггеру для полного движения вниз на 32%, до 55 долларов.
Цель в $55 остается теоретической, пока уровень $81 удерживается. Для ее достижения необходимо выполнение трех условий. Формирование "двойной вершины" и дивергенция RSI требуют подтверждения. Позиции на опционах должны перейти от краткосрочной защиты к устойчильному нисходящему тренду, что будет видно по увеличению открытого интереса и повышенному соотношению опционов "пут" к "колл".
Кроме того, геополитическая ситуация должна двигаться к разрешению. Пока все три фактора не совпадут, цена на нефть, скорее всего, будет колебаться в диапазоне от $100 до $119, а не обвалится до $55.