Whale Turns Bearish Ahead of $2 Billion Bitcoin and Ethereum Options Expiry
Крупный инвестор занял короткую позицию по биткоину перед истечением опционов на 2 миллиарда долларов
Крупный инвестор накануне приобрел более 2000 опционных контрактов пут на биткоин (BTC), рассчитывая на снижение цены ниже 66 000 долларов, в то время как сегодня, 3 апреля, истекают опционы на биткоин и эфир (ETH) на сумму более 2,15 миллиарда долларов на бирже Deribit.
Последовательные изменения в позициях указывают на то, что, по крайней мере, один крупный игрок видит риск снижения цены BTC в текущем ценовом диапазоне, даже несмотря на то, что открытый интерес по опционам колл по-прежнему превышает количество опционов пут по обоим активам.
Sponsored
Sponsored
Почему важна сделка крупного инвестора
Платформа для анализа опционов Greeks.live отметила изменение позиции 2 апреля, отметив, что тот же крупный инвестор несколько часов ранее закрыл прибыльную длинную позицию, прежде чем сменить направление на нисходящее.
По мнению аналитиков, крупный инвестор открыл длинную позицию по 66 000 долларов и закрыл ее выше 68 000 долларов, получив подтвержденную прибыль.
Через несколько часов трейдер сопоставимого размера начал приобретать опционные контракты пут, на этот раз делая ставку на снижение цены.
Такое быстрое изменение направления примечательно. Выход крупного инвестора из прибыльной сделки и немедленная смена направления на противоположное указывает на мнение о том, что ценовой диапазон 66 000–68 000 долларов является уровнем сопротивления, а не точкой отскока.
Поскольку BTC торгуется по цене 66 575 долларов, а его уровень максимального убытка для продавцов опционов установлен на уровне 68 000 долларов, текущая спотовая цена находится на 1425 долларов ниже уровня, при котором продавцы опционов получают максимальную прибыль. Если BTC не сможет преодолеть этот разрыв до истечения срока действия опционов в 08:00 UTC, опционы пут, принадлежащие "медвежьему" крупному инвестору, приобретут ценность.
Sponsored
Sponsored
Данные об истечении срока действия
Биткоин составляет 1,84 миллиарда долларов от общего номинального объема сегодняшних торгов, при этом в обращении находится 27 590 контрактов. Открытый интерес по опционам колл составляет 17 930, а по опционам пут – 9600, что дает соотношение пут к колл, равное 0,54.
Совокупное соотношение колл/пут по-прежнему указывает на бычий настрой, но позиция крупного инвестора, включающая 2000 контрактов пут, добавляет значительный нисходящий вес вблизи цены исполнения 66 000 долларов.
Истечение срока действия опционов по эфиру имеет меньший объем, но аналогичную структуру. С номинальным объемом в 319,9 миллиона долларов и общим количеством контрактов в 156 083, ETH торгуется по цене 2052 доллара при уровне максимального убытка для продавцов опционов в 2075 долларов. Соотношение пут к колл, равное 0,72, указывает на более сильную защиту от снижения, чем у BTC.
«Вчера крупный игрок закрыл две позиции на стороне покупателей… Этот крупный игрок открыл позицию по цене 66 000 долларов и закрыл ее выше 68 000 долларов — эта сделка оказалась очень успешной. Начиная с поздней ночи, крупный игрок, сопоставимый по размеру, снова начал покупать опционы пут, с более чем 2000 контрактами, срок действия которых истекает сегодня, нацеливаясь на цену ниже 66 000 долларов», — заявили аналитики здесь.
Что будет дальше
Расчет по опционам происходит в 08:00 UTC на бирже Deribit. Часы, предшествующие этому времени, обычно характеризуются наиболее интенсивной деятельностью по хеджированию гаммы, что может привести к движению цен в сторону "максимальной боли".
Для BTC это означает потенциальное движение в сторону 68 000 долларов, если быки сохранят свои позиции, или пробой ниже 66 000 долларов, если ставка крупного игрока на опционы пут окажется успешной.