Bitcoin Heads for a Red October With 4 Bullish Signals Still Intact
Биткоин (BTC) движется к второму подряд убыточному октябрю, снизившись на 4,10% с начала месяца. Однако четыре сигнала, касающиеся цены, позиций, данных блокчейна и макроэкономической ситуации, по-прежнему указывают на бычий тренд.
Galaxy и Santiment видят признаки дна, в то время как данные Glassnode показывают, что недавние покупатели стали менее активными. Однако исторические данные о ноябрьском ралли биткоина дают повод для осторожности.
Биткоин сохраняет свои позиции относительно 50-недельной скользящей средней
Цена снизилась с тех пор, как BeInCrypto выделил 4 проблемы, с которыми сталкивается биткоин в начале октября. Однако его долгосрочная структура графика осталась прежней.
Глава отдела исследований Galaxy Алекс Торн рассматривает 200-недельную скользящую среднюю как нижнюю границу медвежьего рынка биткоина, а 50-недельную – как верхнюю. Биткоин протестировал нижнюю границу в июне и вернулся к верхней в сентябре после 44 недель ниже нее.
При цене 79 935 долларов США BTC торгуется примерно на 5% выше текущей 50-недельной скользящей средней в 75 812 долларов США.
Galaxy проанализировал 4 предыдущих случая восстановления после периодов, когда цена находилась ниже 50-недельной скользящей средней не менее 20 недель. В каждом случае биткоин не опускался более чем на 8,4% ниже уровня восстановления в течение следующего года.
«Наш вывод прост: мы считаем, что сейчас подходящее время для покупки и удержания биткоина», – говорится в публикации.
«Быстрые деньги» уже покинули рынок
Данные Galaxy также показывают, кто продавал во время падения. Чистые длинные позиции управляющих активами в фьючерсах на биткоин CME снизились на 57% по сравнению с неделей, когда биткоин достиг своего исторического максимума.
Девять инвестиционных фирм, в том числе Millennium Management и Goldman Sachs, сократили свои заявленные активы в спотовых биткоин-ETF на общую сумму 68 000 BTC-эквивалентов в период с сентября 2025 года по июнь 2026 года.
В то же время, американские спотовые биткоин-ETF привлекли 87 000 BTC с момента июньского минимума.
Недавние покупатели теряют интерес, розничные инвесторы готовятся к выходу
В то время как крупные фонды сократили свои позиции, данные блокчейна отслеживают действия мелких покупателей. Glassnode сообщает, что около 70% активов краткосрочных держателей находятся в прибыли, что меньше, чем почти все в конце сентября.
«Для покупателей, которые ожидают продолжения восходящего тренда, это делает текущую ситуацию значительно более выгодной, чем месяц назад», – заявила компания в своем заявлении.
По данным Santiment, с 16 октября биткоин также потерял около 30 000 непустых кошельков. Компания считает, что этот отток может быть сигналом о достижении дна.
«Исторически сложилось так, что капитуляция розничных инвесторов оказывает более положительное влияние на цену, чем внезапный приток новых покупателей, стремящихся воспользоваться ралли», – отметили они.
Растущий государственный долг США укрепляет долгосрочные перспективы
Четвертый сигнал указывает на ситуацию за пределами крипторынков. 20 октября государственный долг США достиг 40,44 триллиона долларов, а в 2026 финансовом году дефицит составил 1,99 триллиона долларов.
Компания Galaxy утверждает, что рефинансирование такого огромного долга под процентные ставки, близкие к 5%, может усилить давление на политиков, вынуждая их мириться с инфляцией, что, в свою очередь, может укрепить позиции активов с фиксированным предложением, таких как биткоин.
Однако это давление проявляется в течение нескольких лет, поэтому оно мало что говорит о краткосрочных колебаниях цен.
Успешные результаты ноября сопровождаются определенными условиями
История биткоина сама по себе является основным сдерживающим фактором. Согласно данным Coinglass, ноябрь завершался ростом в 63% случаев с 2010 года, при этом средний прирост составлял 10,26%.
Однако ноябрь показал рост лишь в 2 из 5 лет, последовавших за «красным» октябрем. В прошлом году падение в октябре на 3,95% предшествовало падению в ноябре на 17,49%.
Компания Santiment утверждает, что устойчивое снижение ниже 79 000 долларов отсрочит появление сигнала о достижении минимума. Возврат к отметке около 82 500 долларов укрепит этот сигнал.
Результаты октября, до которых осталось всего 4 дня, покажут, на какой стороне этого диапазона удержится биткоин.