Во вторник цена на медь вновь превысила уровень поддержки, установленный в апреле, отыграв снижение, произошедшее на прошлой неделе. Этот рост совпал с восстановлением цен на акции компаний, занимающихся искусственным интеллектом, после того, как компания Anthropic обнародовала свою заявку на первичное публичное размещение акций (IPO).

В результате текущей ситуации цена на медь находится примерно на 3,5% ниже своего исторического максимума, зафиксированного в сентябре. Однако запасы металла продолжают расти на складах в США, что может ограничить потенциал дальнейшего роста цен.

Почему IPO компании Anthropic повлияло на цену на медь?

В понедельник компания Anthropic, разработчик системы Claude, опубликовала свою заявку. Индекс Nasdaq вырос на 0,8%, а акции компании Nvidia – на 2,4%, поскольку публикация заявки поддержала акции компаний, производящих чипы.

Связь между этими событиями прослеживается через центры обработки данных. В заявке компании Anthropic указаны обязательства по вычислительным ресурсам и аренде в размере примерно 587 миллиардов долларов США, и каждый новый центр искусственного интеллекта оснащен медными проводами.

На прошлой неделе эта же связь проявилась в обратном направлении. Падение цен на акции технологических компаний способствовало снижению цены на медь ниже уровня поддержки, установленного в апреле 22 октября.

«…недавнее падение цен на акции компаний, занимающихся искусственным интеллектом, сильно повлияло на цены на медь, что свидетельствует о том, насколько чувствителен этот металл к сектору искусственного интеллекта».

Джеймс Харт, аналитик компании Tickmill

Достаточно ли ограничено предложение физической меди, чтобы поддержать текущий рост?

На Лондонской бирже металлов (LME) цена на медь с поставкой через три месяца выросла на 1,1% и достигла 14 487,50 долларов США за тонну, что является самым высоким показателем с 16 октября, как сообщило агентство Reuters.

Предложение меди за пределами США выглядит ограниченным. Премия Yangshan в Китае, которую покупатели платят за импорт рафинированной меди, достигла 188 долларов США за тонну, что является самым высоким показателем за почти 13 лет.

Запасы меди на шанхайской бирже также сократились более чем на 25% за неделю из-за приостановки работы металлургических заводов на техническое обслуживание.

Стратег по сырьевым товарам компании ING, Эва Мантей, ожидает, что этот дефицит будет поддерживать цены. Однако брокер Sucden Financial отметил, что растущие запасы меди в США продолжают сдерживать рост цен.

Вернется ли исторический максимум цены на медь в 6,95 доллара США за фунт?

На дневном графике снижение цены, зафиксированное 22 октября, не продлилось и нескольких дней. Цена на медь так и не достигла уровня поддержки Фибоначчи 0,382, расположенного около 6,31 доллара США.

В настоящее время цена торгуется около 6,72 доллара США за фунт, оказывая давление на зону сопротивления в диапазоне от 6,64 до 6,72 доллара США, которая сдерживала рост цен в октябре.

Прорыв этого диапазона может открыть путь к историческому максимуму в 6,95 доллара США.

Дневной график XCU / Источник: Tradingview

Если прорыв не состоится, уровень 0,382, расположенный на отметке 6,31 доллара США, может стать основной зоной защиты для покупателей. Индекс относительной силы (RSI), измеряющий динамику, находится около 53 и растет.

Решение Федеральной резервной системы по процентным ставкам в среду и результаты работы крупных технологических компаний на этой неделе проверят интерес к сфере искусственного интеллекта. Ниджел Грин, генеральный директор deVere Group, назвал планируемое первичное публичное размещение акций компании Anthropic "референдумом по всей отрасли искусственного интеллекта". Пока что, цены на медь демонстрируют аналогичную тенденцию.