На конференции Oracle AI World компании Oracle и OpenAI представили ChatGPT и Codex как часть программного обеспечения Oracle. Ни один из генеральных директоров не упомянул, как Oracle финансирует свой портфель контрактов на сумму 664 миллиарда долларов.

Со-генеральный директор Oracle Клей Магуйрк и генеральный директор OpenAI Сэм Альтман сосредоточились на вопросах внедрения. Однако акционеры оценивают портфель контрактов, примерно половина которого связана с OpenAI, в контексте отрицательного свободного денежного потока.

Продает ли Oracle программное обеспечение для ИИ или предоставляет доступ к вычислительным мощностям ИИ?

На главной презентации Альтман заявил, что GPT-6 продемонстрировал самое широкое внедрение среди всех новых моделей OpenAI. Он привел в качестве примеров кодирование, корпоративное программное обеспечение, безопасность и науку.

Магуйрк заявил, что сейчас ИИ пишет более 70% собственного программного обеспечения Oracle.

В то же время, в кейсе OpenAI указано, что в Oracle насчитывается 130 000 активных пользователей ChatGPT. Также насчитывается более 95 000 пользователей Codex, инструмента OpenAI для кодирования.

В том же исследовании говорится, что команда по подбору персонала Oracle сократила время, затрачиваемое на исследования, на 98%.

Компания Oracle заявила во вторник, что эти нововведения призваны сделать базы данных более эффективными, сообщает CNBC. Эта цель может привести к увеличению доходов от программного обеспечения и снижению доходов от предоставления вычислительных мощностей.

Почему Oracle и OpenAI пропустили вопрос о финансировании в своей презентации?

В ходе беседы на сцене не было представлено никаких данных о капитальных затратах, портфеле контрактов или финансировании.

Oracle сообщила об отрицательном свободном денежном потоке в размере 5 миллиардов долларов за первый квартал финансового года. CNBC сообщила, что капитальные затраты в этот период составили 28,5 миллиарда долларов, по сравнению с 8,5 миллиарда долларов годом ранее. Компания также завершила продажу обыкновенных акций на сумму 20 миллиардов долларов в течение квартала.

В отличие от этого, Магуйрк сообщил аналитикам, что Oracle заключила новые контракты на ИИ на сумму более 30 миллиардов долларов без необходимости привлечения дополнительного капитала.

Портфель контрактов, то есть сумма доходов по заключенным контрактам, которые еще не были признаны, достигла 664 миллиардов долларов. MarketWise оценивает долю OpenAI примерно в половину этой суммы.

Oracle также предложит Jalapeño, чип OpenAI, разработанный для работы с обученными моделями ИИ, на платформе Oracle Cloud Infrastructure (OCI).

Если спрос на решения OpenAI сохранится, портфель контрактов будет конвертироваться в доходы, и отсутствие информации об этом будет иметь меньшее значение. Если спрос снизится, концентрация внимания на этом вопросе станет ключевым.

Этот разрыв отражает разделение в сфере ИИ. Разработчики моделей продают решения для внедрения, а поставщики инфраструктуры отвечают перед кредиторами. Oracle занимает промежуточное положение, поэтому оптимизм в отношении программного обеспечения сохранится только в том случае, если OpenAI продолжит оплачивать использование вычислительных мощностей.