Акции Amazon снизились на 7,30% после закрытия торгов в четверг, до 225,99 доллара, по сравнению с закрытием на уровне 243,79 доллара. Это опустило цену акций ниже отметки в 230 долларов, что является самым низким из 42 целевых цен, отслеживаемых компанией TipRanks.

Падение произошло после того, как результаты компании за третий квартал оказались хуже ожиданий по прибыли и выручке. Свободный денежный поток был отрицательным уже второй квартал подряд. Чистый отток денежных средств за 12 месяцев увеличился до 42,4 миллиардов долларов с 7,6 миллиардов долларов, чему способствовали растущие расходы на искусственный интеллект.

Динамика акций Amazon. Источник: Google Finance

Amazon не оправдала ожиданий инвесторов.

CNBC Investing Club сообщила, что слабые результаты в сфере розничной торговли и рекламы перевесили хорошие показатели Amazon Web Services (AWS).

• Прибыль на акцию составила 1,89 доллара, что ниже консенсуса LSEG в 1,96 доллара.
• Выручка достигла 201,9 миллиарда долларов, что оказалось ниже прогноза в 202,3 миллиарда долларов.
• Онлайн-продажи выросли на 2%, до 68,5 миллиарда долларов, что ниже прогноза в 69,7 миллиарда долларов, по данным StreetAccount.
• Доходы от рекламы выросли на 11%, до 19,6 миллиарда долларов, что ниже прогноза в 20,8 миллиарда долларов.
• Расходы на основные средства и оборудование составили 77,3 миллиарда долларов, что значительно выше 35,1 миллиарда долларов годом ранее.
• Долгосрочная задолженность увеличилась до 173,1 миллиарда долларов, по сравнению с 65,6 миллиардами долларов на конец 2025 года.

Доходы AWS выросли на 39%, до примерно 46 миллиардов долларов, что превысило прогнозы. Тем не менее, CNBC отметила, что инвесторы могли ожидать более значительного роста по сравнению с предыдущим кварталом, учитывая хорошие результаты компаний Microsoft и Alphabet в области облачных технологий.

Целевые цены Уолл-стрит значительно выше текущей стоимости акций.

Реакция рынка увеличила разрыв между ценой акций Amazon и целевыми ценами, установленными аналитиками Уолл-стрит. Большинство из 42 целевых цен, отслеживаемых TipRanks, были установлены до публикации отчета в четверг.

Средняя целевая цена в 332,26 доллара на 47% выше цены акций после закрытия торгов. Даже самая низкая целевая цена в 230 долларов выше текущей. Брайан Nowak из Morgan Stanley установил пессимистичный прогноз в 220 долларов на этот месяц, что на 6 долларов ниже текущей цены акций.

В целом, прогнозы аналитиков довольно оптимистичны. TipRanks насчитала 40 рекомендаций "покупать" и 2 рекомендации "держать", без рекомендаций "продавать".

Что может сократить разрыв.

Собственные прогнозы Amazon дают основания для оптимизма.

"Наши инвестиции в функциональность и инфраструктуру AWS приносят результаты, с ростом выручки на 39% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в третьем квартале (выручка в 184 миллиарда долларов) и прогнозируемым ростом выручки более чем на 40% как в 2027, так и в 2028 годах", - заявил Энди Джесси, генеральный директор Amazon, в пресс-релизе.

По данным CNBC, аналитики ожидают, что рост AWS составит 35,47% в 2027 году и 34,8% в 2028 году. Объем незавершенных заказов AWS также увеличился на 16% за квартал и достиг 578 миллиардов долларов.

Однако, прогноз операционной прибыли Amazon на четвертый квартал предполагает значение в 31 миллиард долларов, что ниже консенсус-прогноза в 33 миллиарда долларов. Кроме того, Джейсси ожидает значительно больших расходов в 2027 году.

Уровни, которые будут протестированы в ходе торговой сессии в пятницу

Регулярная торговая сессия в пятницу покажет, сохранится ли снижение, которое произошло после закрытия торгов. Закрытие торгов на уровне 227,20 долларов или ниже оставит стоимость акций как минимум на 20% ниже исторического максимума в 284 доллара, достигнутого 3 августа. Трейдеры обычно считают снижение на 20% от пикового значения признаком медвежьего рынка.

CNBC отметила, что при цене около 228 долларов акции уже полностью нивелировали свой предыдущий прирост в 15%, который был зафиксирован в отчете, опубликованном в июле.