В пятницу акции Intel потеряли почти треть своей стоимости. К закрытию торгов индекс Nasdaq Composite зафиксировал свой худший месяц с марта 2025 года, снизившись на 5,3%.

Том Ли из Fundstrat, аналитической компании с Уолл-стрит, предполагает, что у него есть еще один подозреваемый. Он считает, что крупный инвестор мог быть вынужден продать акции технологических компаний, что привело к убыткам для других держателей этих акций.

Почему Том Ли считает, что один инвестор был вынужден продать акции

Выступая на CNBC в пятницу, когда индекс Nasdaq снижался, Ли заявил, что рынок переживает "внутреннюю борьбу", и что продажи выглядят вынужденными.

"Сегодня похоже, что кого-то ликвидируют. Я не знаю, является ли это институциональным инвестором", - сказал он.

Под словом "ликвидация" Ли подразумевает вынужденную продажу. Это происходит, когда инвестор покупает акции в долг, а затем цены падают. Кредитор требует вернуть деньги, поэтому инвестор вынужден продать акции по любой цене.

Такая масштабная продажа еще больше снижает цены. Ли считает, что именно это произошло с акциями технологических компаний в пятницу, а не из-за того, что инвесторы массово распродавали свои акции.

В качестве доказательства он указал на один из вариантов индекса S&P 500, в котором каждая компания учитывается в равной степени, поэтому небольшая компания имеет такое же значение, как и гигант, такой как Nvidia. Этот индекс рос, пока он говорил, что, по мнению Ли, является признаком того, что деньги все еще находятся в акциях.

К закрытию торгов он снизился на 0,79%. Обычный индекс S&P 500, в котором крупнейшие компании имеют наибольший вес, упал на 1,82%.

Плохие финансовые результаты негативно сказались на технологических компаниях в тот же день

Акции Intel упали на 28,6% после неблагоприятного прогноза по итогам четвертого квартала, что стало худшим днем для компании с 1974 года. Компания Amazon сообщила об отрицательном свободном денежном потоке в размере 42,4 миллиарда долларов, что связано с значительными инвестициями в искусственный интеллект.

За неделю до этого Ли заявил, что снижение доходности облигаций ниже 5% означает завершение распродажи акций, связанных с искусственным интеллектом. В пятницу доходность 10-летних казначейских облигаций закрылась на уровне 4,93%. Тем не менее, индекс Nasdaq зафиксировал свой худший день с 5 июня.

Стив Сосник, главный стратег компании Interactive Brokers, заявил, что его частные клиенты не ушли с рынка. Однако в четверг они активно покупали акции компании Alphabet.

Почему Ли считает, что Уолл-стрит ждет 3 ноября

Ли утверждает, что крупные инвесторы не имеют достаточной уверенности, чтобы покупать падающие акции перед промежуточными выборами во вторник. Он предупредил, что до этого момента даже небольшое давление может привести к резкому снижению цен.

"Я думаю, что люди отмечают в своих календарях дату 3 ноября", - добавил он.

Ведущий CNBC заявил, что рынки ожидают, что демократы получат большинство в обеих палатах Конгресса. Сосник назвал это преобладающей теорией.

Согласно данным CME FedWatch, вероятность повышения процентной ставки в декабре составляет 72%.

Ли считает, что покупатели вернутся. Результаты голосования во вторник покажут, произойдет ли это.