Wall Street Has Never Faced This Many Market Forces at Once, NYSE Veteran Says
Цены на нефть выше 100 долларов, два конфликта, разделенное мнение в Федеральной резервной системе и сомнения относительно инвестиций в искусственный интеллект – все это одновременно оказывает давление на акции. Ветеран биржи Нью-Йорк (NYSE) Питер Тухман утверждает, что не может предсказать, какая из этих сил окажет следующее влияние на рынок.
Индекс S&P 500 упал на 1,8% в пятницу, а по данным CME FedWatch, вероятность повышения процентной ставки в декабре составляет 72%, что сделает кредиты более дорогими для компаний, акции которых котируются на бирже.
Какие факторы одновременно оказывают влияние на Уолл-стрит?
Тухман перечислил эти факторы. Он назвал нефть, процентные ставки, конфронтацию США с Ираном и войну в Украине, которая, по его словам, вновь приобрела более агрессивный характер.
Он также добавил инвестиции в искусственный интеллект, сектор, который, по его словам, разделился на подсектора, от крупнейших компаний, занимающихся облачными вычислениями, до строителей центров обработки данных.
Хедж-фонды – еще один важный фактор. Многие из них показали рост на 10-15% в этом году, – сказал Тухман, – и, возможно, закроют свои позиции в ноябре, чтобы защитить полученную прибыль.
Однако, когда он записывал это видео, индекс S&P 500 находился всего на 2% ниже своего исторического максимума.
"Мы видели все возможные сценарии на этом рынке: тарифы, нефть, войну, две войны одновременно, доходность облигаций, облигации, искусственный интеллект... На рынке так много переменных", – сказал он.
Какова реальная стоимость нефти по цене 100 долларов для экономики США?
Тухман сказал, что цены на нефть выросли примерно на 40 долларов за баррель после того, как США и Израиль атаковали Иран, достигнув пика около 120 долларов.
По его расчетам, этот рост на 40 долларов привел к замедлению экономического роста, который ранее составлял 4,5%.
"...инфляционные последствия нефти, цена которой превышает 100 долларов за баррель, огромны", – сказал он.
Компания Apollo Global Management видит ситуацию иначе. Экономисты во главе с главным экономистом Торстеном Слок оценили в марте, что устойчивый рост цен на нефть до 100 долларов снижает экономический рост в США примерно на 0,1 процентного пункта.
Та же модель увеличивает общую инфляцию примерно на 0,7 процентного пункта. Apollo объясняет меньшее влияние на рост тем, что США являются чистым экспортером нефти и добились успехов в повышении энергоэффективности.
Что означает цена нефти в 100 долларов для решения Федеральной резервной системы в декабре?
28 октября Федеральная резервная система сохранила свою базовую процентную ставку в диапазоне от 3,75% до 4% и заявила в своем заявлении, что инфляция остается высокой.
Два представителя, губернатор Лиза Кук и президент Кливлендского отделения Федерального резервного банка Бет Хэммак, проголосовали за повышение процентной ставки на четверть процента. Тухман также отметил смену председателя Федерального резервного банка, упомянув председателя Федерального резервного банка Кевина Уорша.
"Мы сменили председателя Федерального резервного банка... Мы наблюдали, как они перешли от цикла снижения процентных ставок к циклу повышения процентных ставок. Это застало всех врасплох", - добавил он.
Индекс Nasdaq Composite завершил октябрь снижением примерно на 5,2%, что стало его худшим месяцем с марта 2025 года. Отчеты связывают распродажу акций в пятницу с ростом цен на нефть, слабыми результатами технологических компаний и ожиданиями повышения процентной ставки в декабре.
Тухман также включает расходы на искусственный интеллект в число факторов, которые он не может оценить, что является темой, связанной с лидерами в сфере поставок искусственного интеллекта.
Отчет о занятости за октябрь будет опубликован в пятницу. Он предоставит Федеральному резервному банку новые данные перед декабрьским заседанием, после того как два представителя проголосовали за повышение процентной ставки в октябре.