El sucesor de Warren Buffett prepara la venta de una participación histórica de Berkshire
Преемник Уоррена Баффета готовится к продаже исторической доли в Berkshire
ОСНОВНЫЕ МОМЕНТЫ:
- Компания Berkshire Hathaway заявила в регуляторной документации, что может продать свою полную долю в Kraft Heinz, стоимость которой составляет 7,3 миллиарда долларов.
- Эта инвестиция была одним из худших активов в портфеле, показав снижение на 76% с пикового значения в 2017 году.
- Новый генеральный директор, Грег Эбель, стремится очистить портфель инвестиций, что свидетельствует о более активном и прямом стиле управления.
Преемник Уоррена Баффета начинает свою работу, предпринимая шаг к избавлению от одной из редких инвестиционных ошибок легенды Уолл-стрит.
Компания Berkshire Hathaway (BRK) заявила, что вскоре может избавиться от своей доли в Kraft Heinz (KHC) в новой регуляторной документации, что позволит конгломерату продать всю свою долю в компании по производству продуктов питания.
Оценка и результаты инвестиций
Berkshire, владеющая 325 миллионами акций Kraft и являющаяся крупнейшим акционером компании, имеет долю, оцененную примерно в 7,3 миллиарда долларов, по цене акций Kraft в среду утром. Kraft является редкой неудачей в легендарной карьере Баффета во главе Berkshire, и является одним из активов с наихудшими показателями в ее портфеле.
Berkshire понесла амортизацию в размере 3,8 миллиарда долларов по этой инвестиции в прошлом году, и акции компании упали примерно на 76% с пикового значения в 2017 году. Акции упали на 7% в среду после новости о представлении документов от Berkshire.
Статьи интересные
Внимание! Эти акции близки к падению в "крест смерти"
Конфликт в Вашингтоне: Законодатели стремятся заблокировать продажи Nvidia в Китай
Когда крупные институциональные инвесторы начинают такую масштабную ротацию активов, возникающая волатильность создает возможности как для стратегий шортинга, так и для повторного входа по сниженным ценам. Чтобы реализовать эти операции с той же эффективностью затрат, что и фонд, Quantfury позволяет торговать акциями, такими как Kraft Heinz, по реальным спотовым ценам бирж, устраняя комиссии, которые обычно снижают возможности в сценариях глубокой коррекции. (Подробнее здесь)
Анализ возможной продажи и убытков
Грегори Уоррен, старший аналитик акций в Morningstar, заявил, что, по его мнению, Berkshire, вероятно, придется согласиться на скидку в 10%, если компания продаст всю свою долю, что приведет к реализованному убытку в 1,3 миллиарда долларов.
« Этот шаг не должен удивлять», - сказал Уоррен, отметив, как Баффет и новый генеральный директор Berkshire Hathaway, Грег Эбель, выражали недовольство бизнес-решениями Kraft-Heinz, включая план разделения компании на две отдельные компании, объявленный в прошлом году.
Этот шаг также является первым смелым шагом Эбеля, который начинает формировать свое наследие в компании после вступления в должность в этом году.
«Мы считаем, что движение Berkshire, направленное на диверсификацию активов, отражает стремление Эбеля очистить свой инвестиционный портфель в начале своего пребывания в должности»
Добавил Грегори Уоррен.
Стиль управления Грега Эбеля
Те, кто знаком с империей Баффета, предположили, что стиль управления Абеля может быть более практичным, чем у Баффета.
«Грег Абель – человек, ориентированный на операционную деятельность: он будет более непосредственно вовлечен в работу неэффективных дочерних компаний»,
Как сообщалось ранее, Ларри Каннингем, автор нескольких книг о Баффете и директор Центра Вайнберг при Университете Делавэра, сказал BI.
По мнению Стива Чека, давнего акционера Berkshire, под руководством Абеля Berkshire «на самом деле может быть лучше управляемой», поскольку Абель больше является «практичным менеджером, ориентированным на людей». Абель заявил, что его инвестиционный стиль будет похож на стиль Баффета, с акцентом на инвестиции в рамках его «круга компетенции» и с долгосрочной перспективой.
FAQ
Какое стратегическое решение принял новый генеральный директор Berkshire Hathaway в отношении Kraft Heinz?
Грег Абель представил документацию для потенциальной продажи всего пакета акций Kraft Heinz, насчитывающего 325 миллионов акций, стремясь очистить портфель от одного из худших активов.
Каков финансовый масштаб «ошибки» инвестиции, которую необходимо исправить?
Акции Kraft упали на 76% с 2017 года, и полная продажа предполагает принятие скидки в 10% и убыток в размере 1,3 миллиарда долларов, в дополнение к амортизации в 3,8 миллиарда долларов в прошлом году.
Какой сигнал это решение посылает о стиле управления Грега Абеля?
Это подтверждает его профиль «практичного» и решительного руководителя, стремящегося напрямую вмешиваться в работу неэффективных дочерних компаний для оздоровления портфеля в начале своего пребывания в должности, что отличает его от более пассивного управления Баффета в последние годы.
Отказ от ответственности: Вся информация, представленная на Bitfinanzas, предоставлена с наилучшими намерениями и не является инвестиционной рекомендацией, а предназначена только для информационных целей. Помните, что всегда проводите собственное исследование.
Теги: Акции Berkshire Инвестиции Рынки ФинансовыеРынки тренды УорренБаффет