Goldman Sachs: 3 factores que impulsarán las acciones tecnológicas en 2026
Goldman Sachs: 3 фактора, которые поддержат акции технологических компаний в 2026 году
ОСНОВНЫЕ МОМЕНТЫ:
- Goldman Sachs выявила три фактора, которые могут вернуть лидирующие позиции акциям технологических компаний с большой капитализацией в этом году.
- Этот сектор отстает от S&P 500 из-за рыночной ротации и сомнений в возврате инвестиций в ИИ.
- Аналитики прогнозируют, что ускорение роста доходов от монетизации и снижение затрат приведут к росту во второй половине года.
Торговля ИИ имела трудное начало в 2026 году, но Goldman Sachs заявляет, что акциям технологических компаний с большой капитализацией, которые пострадали из-за рыночной ротации, может последовать изменение тренда позже в этом году.
Акции "Семи великих" перешли от лидирующей позиции в торговле ИИ к отставанию от S&P 500. Goldman ожидает, что выгоды от ИИ продолжат расти для компаний с очень большой капитализацией, но аналитики выделяют три фактора, которые могут восстановить лидерство на рынке для Meta ( META), Microsoft ( MSFT), Amazon ( AMZN) и Alphabet ( GOOGL) во второй половине 2026 года.
«Распределение доходности гигантских компаний, вероятно, продолжится в краткосрочной перспективе, но мы видим три фактора, которые могут спровоцировать возможный поворотный момент позже в этом году»
Заявили аналитики.
Вот три фактора, которые могут спровоцировать изменение тренда для компаний с большой капитализацией, которые сейчас отстают, и которые Goldman наблюдает в этом году. Компании, которые сообщат о росте доходов, связанных с ИИ, снимут опасения по поводу чрезмерных затрат.
1. Рост доходов и монетизация акций
«Ускорение роста доходов, связанных с ИИ, укрепит веру инвесторов в будущую отдачу от текущих инвестиций и потенциальную долгосрочную прибыльность гигантских компаний»
Заявили аналитики.
Они добавили, что рост доходов, связанных с ИИ, предоставит инвесторам представление о пути к монетизации ИИ, демонстрируя, что колоссальные затраты оправданы.
Статьи для ознакомления
Anthropic отвечает Дональду Трампу и обжалует запрет в суде
Трамп требует от Big Tech построить собственные электростанции: акции центров обработки данных взлетят
Goldman Sachs заявляет, что последний раунд отчетов о прибылях компаний Big Tech подтверждает эту идею. Все крупные технологические компании повысили свои прогнозы по капитальным затратам, но цены на акции не отреагировали единообразно.
Microsoft упала из-за слабого роста облачных сервисов, а Amazon снизилась из-за прогнозов по онлайн-продажам, в то время как Meta выросла благодаря своим сильным перспективам доходов и значительным доходам от рекламного бизнеса.
2. Замедление расходов и ротация рынка
Goldman ожидает, что рост капитальных затрат (capex) в области ИИ достигнет пика в 2026 году, а затем замедлится, что позволит инвесторам лучше оценить потенциал прибыли компаний.
Расходы крупных технологических компаний, по прогнозам, составят 92% от операционных денежных потоков, что выше, чем в период "интернет-бума".
"Замедление роста капитальных затрат предоставит инвесторам более четкое представление о нижней границе свободных денежных потоков, что поможет оценить эти компании на основе прибыли".
Учитывая сложность оценки этих денежных потоков в условиях высокой капиталоемкости, операционная эффективность становится определяющим фактором для инвестора. В этом смысле такие платформы, как Quantfury позволяют управлять экспозицией к этим технологическим гигантам, торгуя по реальным спотовым ценам и без комиссий за управление, что облегчает корректировку портфелей в соответствии с изменениями в инвестиционном цикле, не допуская, чтобы затраты на посредничество влияли на чистую доходность. ( Для получения дополнительной информации нажмите здесь)
3. Конец импульса циклических акций
Фондовый рынок стал свидетелем перехода от технологических акций к циклическим акциям, причем недавние опасения по поводу влияния искусственного интеллекта на мировую экономику свергли традиционных технологических лидеров.
«Изменение макроэкономического фона от ускоренного роста к замедленному росту должно побудить инвесторов искать возможности среди акций, демонстрирующих устойчивый рост»
Экономисты Goldman Sachs ожидают, что экономика США будет расти в первой половине года, поддерживая циклические акции, которые обычно не связаны с искусственным интеллектом. Они ожидают, что позитивное влияние экономического роста достигнет своего пика в середине года и замедлится во второй половине 2026 года.
Часто задаваемые вопросы
Какие факторы могут восстановить лидерство крупных технологических компаний во второй половине 2026 года?
Ускорение доходов, связанных с искусственным интеллектом, и стабилизация капитальных затрат позволят инвесторам снова оценивать эти компании по их реальной прибыльности. Эти факторы обеспечат необходимую прозрачность в отношении возврата инвестиций, сделанных в настоящее время.
Почему рынок недавно обрушил акции крупных компаний, несмотря на их инвестиции в искусственный интеллект?
Массивные расходы на инфраструктуру, которые составляют 92% операционных денежных потоков, вызвали сомнения в отношении немедленной прибыльности и устойчивости маржи. Эта неопределенность привела к различной реакции на цены акций в зависимости от их индивидуальной способности монетизировать эти инвестиции.
Как изменение макроэкономической среды повлияет на перераспределение активов?
Замедление глобального экономического роста во второй половине года побудит инвесторов отказываться от циклических акций и искать убежища в акциях, демонстрирующих устойчивый рост. Это изменение макроэкономического фона снова благоприятствует крупным технологическим компаниям.
Отказ от ответственности: Вся информация, представленная на Bitfinanzas, предоставлена с наилучшими намерениями и не является инвестиционной рекомендацией, а предназначена только для информационных целей. Помните, что всегда проводите собственное исследование.
Метки: AMZN GOOGL Рынки ФинансовыеРынки Meta MSFT Технологии тренды Уолл-стрит