HALO: La estrategia de Goldman Sachs que está arrasando en Wall Street
HALO: Стратегия Goldman Sachs, которая завоевывает Уолл-стрит
ОСНОВНЫЕ МОМЕНТЫ:
- Goldman Sachs называет эту тенденцию стратегией HALO, ориентированной на компании с физической инфраструктурой, которую сложно воспроизвести.
- Акции компаний с большим количеством активов превосходят акции компаний с небольшим количеством активов, поскольку инвесторы ищут защиту от рисков, связанных с искусственным интеллектом.
- Такие сектора, как аэрокосмическая промышленность и индустрия развлечений, лидируют в этой перестройке из-за воспринимаемой уязвимости компаний, занимающихся программным обеспечением.
Акции компаний с большим количеством активов превосходят акции компаний с небольшим количеством активов, поскольку инвесторы ищут защиту от рисков, связанных с искусственным интеллектом, - заявила Goldman Sachs в аналитической записке на прошлой неделе.
Эта стратегия получила название «HALO», что расшифровывается как «Активные активы, низкая степень устаревания» (Heavy Assets, Low Obsolescence). Идея заключается в том, что компании с реальными активами будут защищены от сбоев, вызванных искусственным интеллектом, в их бизнес-моделях. Эта перестройка происходит в то время как акции компаний, занимающихся программным обеспечением, массово распродаются, поскольку инвесторы считают их уязвимыми.
«Текущие дебаты о том, какие отрасли находятся под угрозой из-за влияния искусственного интеллекта, привели к резким перестройкам на фондовом рынке, и многие отрасли, производящие материальные товары, стали бенефициарами»,
- написал Бен Снайдер, главный стратег по акциям США в компании.
Стратегия HALO и перестройка акций
«С макроэкономической точки зрения, более высокая доходность компаний с большим количеством активов соответствует недавнему снижению стоимости корпоративного капитала и увеличению инвестиционных расходов. Однако, компании с большим количеством активов показали результаты, превышающие то, что обычно предсказывают исторические макроэкономические взаимосвязи»,
- продолжил он.
Goldman Sachs сообщила, что ее портфель акций компаний с большим количеством активов превзошел портфель акций компаний с небольшим количеством активов на 25 процентных пунктов с ноября. Недавно компания включила в этот портфель ряд новых акций.
Компании добавляются в портфель на основе их «коэффициентов интенсивности активов», которые компания рассчитывает, вычитая из активов денежные средства и нематериальные активы и деля на выручку компании.
Статьи интересные
Rothschild предупреждает об этих акциях авиационной отрасли из-за роста цен на топливо
[6 марта 2026 г.] (https://bitfinanzas.com/rothschild-alerta-acciones-aereas-alza-combustible/)
[532] (https://bitfinanzas.com/rothschild-alerta-acciones-aereas-alza-combustible/)
Jefferies: Эта технологическая акция переоценена и готова к отскоку
[6 марта 2026 г.] (https://bitfinanzas.com/jefferies-accion-tecnologica-sobrevendida-rebote/)
[573] (https://bitfinanzas.com/jefferies-accion-tecnologica-sobrevendida-rebote/)
Учитывая этот переход к материальным активам, оптимизация затрат на исполнение имеет решающее значение. Quantfury позволяет торговать этими акциями по реальным спотовым ценам и без комиссий, что упрощает управление портфелем. ( Для получения дополнительной информации нажмите здесь)
Новые компании, добавленные в список акций Goldman
В список Goldman вошла компания GE Aerospace ( GE). Инвестиционные компании, по словам Goldman, стали основными бенефициарами инвесторов, стремящихся к акциям, защищенным от влияния искусственного интеллекта. Производитель авиационных деталей, вероятно, будет занят, имея портфель заказов на 190 миллиардов долларов, согласно отчету о прибылях за январь, независимо от того, будет ли успешной операция, связанная с искусственным интеллектом, или нет.
Goldman также добавила компанию Disney ( DIS) в свой список. Реагируя на отчет о прибылях за февраль, аналитик Майкл Нг подтвердил рекомендацию "покупать" для этой акции, заявив, что риск снижения, связанный с посещаемостью ее тематических парков, уменьшился. Он отметил, что это является важным компонентом его инвестиционной стратегии.
«Компания является источником высококачественной прибыли на акцию, подкрепленной устойчивым ростом посещаемости тематических парков благодаря благоприятным отраслевым тенденциям и инвестициям в размере 60 миллиардов долларов в течение следующих 10 лет»
Компания Meta ( META), входящая в число « Семи великих», также вошла в список, вероятно, потому, что было бы очень сложно повторить охват ее основных социальных сетей, Facebook и Instagram.
Часто задаваемые вопросы
Что такое инвестиционная стратегия «HALO»?
Это тактика, ориентированная на компании, занимающиеся "тяжелыми активами с низкой степенью устаревания", для защиты от влияния искусственного интеллекта. Она предполагает поиск убежища в физических отраслях, чьи бизнес-модели основаны на реальных активах, которые сложно воспроизвести с помощью программного обеспечения.
Почему акции компаний с "тяжелыми активами" показывают лучшие результаты, чем акции компаний с "легкими активами"?
Инвесторы рассматривают компании с физической инфраструктурой как более безопасный способ защиты от волатильности, которая негативно повлияла на сектор программного обеспечения. Эта переориентация привела к превосходной доходности, на 25 процентных пункта превышающей доходность компаний с "легкими активами" с ноября.
Какие компании являются лидерами этой тенденции, по мнению Goldman Sachs?
GE Aerospace, Disney и Meta были отмечены за свои сильные конкурентные преимущества и высокую капиталоемкость. Эти компании обладают огромной инфраструктурой, такой как тематические парки или производственные сети, которые обеспечивают стабильность перед лицом технологического устаревания.
Отказ от ответственности: Вся информация, представленная на Bitfinanzas, предоставлена с наилучшими намерениями и не является инвестиционной рекомендацией, а предназначена только для информационных целей. Помните, что всегда следует проводить собственное исследование.