¿Momento de comprar acciones? BCA Research advierte sobre el optimismo de Trump
Стоит ли сейчас покупать акции? BCA Research предупреждает об излишнем оптимизме, связанном с Трампом.
ОСНОВНЫЕ МОМЕНТЫ:
- BCA Research предупреждает, что заявление Трампа об окончании войны с Ираном не является однозначным сигналом к покупке акций.
- Аналитики ожидают, что Иран формально примет прекращение атак, прежде чем рекомендовать массовое возвращение на рынок.
- Существует 70% риск серьезного скачка цен на нефть, если конфликт временно обострится в Ормузском проливе.
Дональд Трамп заявил, что война между США и Ираном может подойти к концу, но это заявление президента не является однозначным сигналом к покупке акций, как это может показаться, - заявила компания BCA Research.
"TACO" - аббревиатура от "Trump Always Chickens Out" (Трамп всегда отступает), что относится к тенденции президента жестко отстаивать свою политику, а затем смягчать свою позицию, чтобы успокоить рынки. Эта тенденция, похоже, снова проявилась, когда Трамп заявил в понедельник телекомпании CBS, что война с Ираном "практически завершена".
Американские акции быстро отыграли дневные потери, и все три основных индекса завершили торговую сессию в плюсе, но инвесторам следует дождаться более четкого сигнала, прежде чем спешить возвращаться на рынок. Этот сигнал будет заключаться в том, что Иран согласится прекратить свои атаки или вернется к переговорам, - сказал Мэтт Герткен, главный геополитический стратег компании BCA Research.
Сигнал от Ирана для фондового рынка.
"Президент Трамп заявил, что война 'практически' завершена. Но этого недостаточно. 'Сигналом к покупке' станет то, когда Иран, а не Трамп, согласится прекратить атаки или начать переговоры. Это может произойти на этой неделе или на следующей",
- сказал Герткен, отметив, что Иран может иметь более высокую толерантность к затяжному конфликту, чем США.
Компания BCA, которая в последние годы придерживалась пессимистичной позиции по отношению к рынкам, заявила, что продолжит увеличивать долю денежных средств по сравнению с акциями и облигациями. С политической точки зрения, Иран имеет стимулы для затягивания конфликта на Ближнем Востоке, учитывая последствия более продолжительной войны для США, - сказал Герткен.
Статьи интересные
Дэвид Розенберг предупреждает о серьезной рецессии в 2027 году
Агентство энергетической информации (IEA) предлагает крупнейший в истории выпуск нефти для сдерживания цен
Инфляционные риски и нефтяной шок
На рынках опасения связаны с тем, что более высокие цены на нефть в результате затяжного конфликта могут повысить инфляцию, одновременно снижая экономический рост. В предстоящих промежуточных выборах это может привести к тому, что Трамп потеряет поддержку избирателей, что приведет к тому, что демократы возьмут под контроль Конгресс.
Этот результат, вероятно, будет более благоприятным для Ирана, поскольку демократические законодатели, как правило, избегают войны с этой страной, - добавил Геркен.
Учитывая волатильность цен на нефть и геополитические риски, операционная эффективность имеет решающее значение. Quantfury позволяет торговать глобальными активами по реальным спотовым ценам и без комиссий, что облегчает корректировку портфелей в условиях внезапных изменений. (Для получения дополнительной информации нажмите здесь)
Наиболее вероятный сценарий заключается в том, что Иран временно усилит конфликт, например, продолжив блокаду Ормузского пролива, ключевого маршрута для мировых поставок нефти, до конца недели, прежде чем пойдет на переговоры.
Вероятность эскалации на фондовом рынке
Для инвесторов в акции это означает, что перебои, вероятно, еще не закончились. BCA оценила, что существует 70% вероятность того, что конфликт в Иране перерастет в "массивный нефтяной шок", по сравнению с 30% вероятностью того, что конфликт деэскалируется.
"Вероятно, Иран предпримет последнюю атаку, чтобы продемонстрировать свою мощь внутри страны и за рубежом. Поэтому "зеленый свет" для инвесторов, в отличие от трейдеров, - это не капитуляция Трампа, а капитуляция Ирана"
- сказал Геркен.
В одной из записок стратеги JPMorgan, анализирующие рыночную ситуацию, также выразили сомнение в том, что инвесторы полностью уверены в благоприятном развитии событий на рынках. Президент США посылает смешанные сигналы о том, может ли конфликт продолжаться в течение недели, и «неясно,» готова ли Израиль отступить от военных действий, – отмечает банк.
Технический анализ и настроения рынка
Марк Ньютон, технический аналитик Fundstrat, также заявил клиентам, что «неясно,» достаточно ли сильным был рост акций, чтобы исключить дальнейшее давление продаж в течение месяца.
«Для того, чтобы ожидать, что худшее позади, потребуется больше, учитывая отсутствие реальных признаков капитуляции, вызванной настроениями рынка,»
– сказал Ньютон.
Начало года оказалось непростым для инвесторов, поскольку рост акций был омрачен новым геополитическим конфликтом и продолжающейся озабоченностью по поводу торговли в сфере искусственного интеллекта. Индекс S&P 500 (SPX) снизился на 1% с начала года, а в середине февраля показал «худшее начало года за последние 30 лет,» – согласно анализу Goldman Sachs.
Часто задаваемые вопросы
Почему BCA Research рекомендует проявлять осторожность, несмотря на сигналы о мире от Трампа?
Настоящий сигнал к покупке появится, когда Иран согласится на переговоры или прекратит атаки, а не только из-за одностороннего заявления США. Вероятность эскалации конфликта до крупного нефтяного кризиса составляет 70%, прежде чем он будет окончательно разрешен.
Какие стимулы есть у Ирана для продолжения конфликта на Ближнем Востоке?
Затяжной конфликт повышает цены на нефть и усиливает инфляцию, что может ослабить поддержку избирателей администрации Трампа перед промежуточными выборами. Иран стремится использовать это экономическое давление для достижения более выгодных условий в переговорах.
Какова текущая техническая ситуация на фондовом рынке США?
Индекс S&P 500 показывает худшее начало года за три десятилетия, с общим снижением на 1% к середине февраля. Аналитики предупреждают, что отсутствие явных признаков капитуляции в настроениях инвесторов указывает на возможность новых периодов давления продаж.
Отказ от ответственности: Вся информация, представленная на Bitfinanzas, предоставлена с наилучшими намерениями и не является инвестиционной рекомендацией, а предназначена только для информационных целей. Помните, что всегда следует проводить собственное исследование.
Метки: Акции BCA Research GSBN Иран JPM Рынки ФинансовыеРынки SPX тренды Трамп