JPMorgan ajusta previsión del S&P 500 ante tensión global
JPMorgan корректирует прогноз по S&P 500 из-за глобальной напряженности
ОСНОВНЫЕ МОМЕНТЫ:
- JPMorgan снижает прогноз по S&P 500 до 7200 пунктов из-за роста цен на нефть и войны в Иране.
- Lakos-Bujas предупреждает, что высокие цены на нефть негативно влияют на потребителей и могут увеличить риск рецессии.
- S&P 500 опустился ниже своей скользящей средней за 200 дней, с возможной поддержкой в диапазоне 6000-6200 пунктов.
JPMorgan снизила свой официальный прогноз по S&P 500 на фоне резкого роста цен на нефть из-за войны в Иране. Dubravko Lakos-Bujas, глава глобальной стратегии рынков в компании, теперь ожидает, что S&P 500 закроет год на отметке 7200 пунктов, по сравнению с предыдущим прогнозом в 7500 пунктов, что все еще представляет собой потенциальный рост более чем на 8 процентов с момента закрытия торгов в среду.
Новая цель является второй по величине среди прогнозов, представленных в опросе CNBC среди аналитиков рынка на 2026 год, уступая только прогнозу Bank of America Merrill Lynch в 7100 пунктов. В среднем, аналитики ожидают, что индекс завершит год около 7600 пунктов.
Непосредственные риски для S&P 500
Lakos-Bujas предупредил, что S&P 500 может еще больше снизиться в краткосрочной перспективе. "Трейдеры стали самоуспокоенными, ожидая быстрого завершения войны между США и Ираном и быстрого открытия Ормузского пролива - предположение, которое, по моему мнению, является рискованным", - отметил он.
Стратег указал, что корреляция между S&P 500 и нефтью обычно становится более отрицательной после увеличения цен на нефть примерно на 30 процентов. "Это рискованное предположение, учитывая, что корреляции обычно становятся более отрицательными после пика цен на нефть в ~30 процентов", - написал Lakos-Bujas в среду.
Статьи интересные
Morgan Stanley прогнозирует новый удар для S&P 500 перед восстановлением
JPMorgan предупреждает: Рост цен на нефть может обрушить рынок на 15%
Влияние на потребителей и экономику
Lakos-Bujas утверждает, что инвесторы недооценивают, как высокие цены на нефть влияют на потребительский спрос, помимо рисков инфляции. «Более слабый потребитель увеличивает риск рецессии», - заявила она.
Она объяснила, что, хотя потребители сокращают свои расходы при умеренном росте цен на нефть, когда рост превышает 30 процентов, они полностью корректируют свои доходы и привычки расходов. По мнению Lakos-Bujas, четыре из пяти нефтяных кризисов с 1970-х годов приводили к рецессии из-за снижения спроса, в то время как текущие ожидания экономического замедления значительно ниже предыдущих пиковых значений.
Экономисты JPMorgan оценивают, что устойчивое повышение цен на нефть на 10 процентов может снизить ВВП на 15-20 базисных пунктов.
Другие факторы, оказывающие давление на рынок
До нефтяного кризиса индекс S&P 500 уже сталкивался с опасениями по поводу частного кредитования, снижения покупательной способности потребителей и ослабления нарратива об искусственном интеллекте.
Технически ситуация также является хрупкой. В четверг индекс S&P 500 опустился ниже своей 200-дневной скользящей средней, что является индикатором долгосрочной нисходящей тенденции. Lakos-Bujas предупредила, что, если инвесторы не вмешаются, индекс может не найти поддержки до уровней между 6000 и 6200, что представляет собой дополнительное снижение на 6-9 процентов от уровня закрытия в среду.
Учитывая эту техническую уязвимость и возможность того, что индекс будет искать уровни значительной поддержки, эффективность исполнения становится определяющим фактором для инвестора. Для навигации в этой среде высокой волатильности и отрицательных корреляций такие платформы, как Quantfury, позволяют получать доступ к реальным спотовым ценам основных индексов и сырьевых товаров непосредственно с мировых бирж, обеспечивая исполнение без комиссий за управление или наценок на спред.
Перспективы на будущее
Несмотря на риски, Lakos-Bujas считает, что индекс S&P 500 может возобновить свой рост позже в этом году, благодаря инвестициям компаний, повышению производительности и фискальным стимулам. Однако она предупредила, что рост будет «немного более ограниченным» из-за геополитической неопределенности.
В четверг индекс S&P 500 упал после очередного повышения цен на фьючерсы нефти Brent. Этот международный индикатор находился на уровне около 111 долларов за баррель, после того как в ходе торгов ненадолго превысил 119 долларов за баррель.
Почему JPMorgan снизил свой прогноз для индекса S&P 500?
Банк снизил свою целевую отметку до 7200 пунктов из-за роста цен на нефть, вызванного войной в Иране, и неопределенности, связанной с повторным открытием Ормузского пролива. Эта пересмотренная оценка отражает опасения, что отрицательная корреляция между ценами на нефть и акциями может усилиться после недавнего скачка цен.
Как, по мнению аналитиков, шок, вызванный ростом цен на нефть, влияет на реальную экономику?
Устойчивый рост цен на нефть более чем на 30% разрушает потребительский спрос и значительно повышает риск рецессии. Оценивается, что каждое увеличение цены на нефть на 10% может снизить ВВП на 15-20 базисных пунктов.
Какова текущая техническая картина на фондовом рынке?
Индекс S&P 500 опустился ниже своей 200-дневной скользящей средней, что подтверждает долгосрочную нисходящую тенденцию. Без явного вмешательства покупателей индекс может откатиться к уровням поддержки, расположенным в диапазоне от 6000 до 6200 пунктов.
Отказ от ответственности: Вся информация, представленная на Bitfinanzas, предоставлена с наилучшими намерениями и не является инвестиционной рекомендацией, а предназначена только для информационных целей. Помните, что всегда следует проводить собственное исследование.