Veterano de Wall Street advierte: El mercado podría desplomarse un 35%
Ветеран Уолл-стрит предупреждает: Рынок может обвалиться на 35%
ОСНОВНЫЕ МОМЕНТЫ:
- Ларри Макдональд предупреждает, что рынок сталкивается с целым рядом рисков, которые могут привести к падению на 35% в течение следующего года.
- Рост цен на нефть из-за войны в Иране угрожает возобновлению инфляции и замедлению снижения процентных ставок Федеральной резервной системой.
- Массовое внедрение искусственного интеллекта может привести к росту безработицы до 6% и дестабилизировать глобальный кредитный рынок.
Ветеран Уолл-стрит предупреждает, что акции США могут столкнуться с более болезненной коррекцией, чем исторический обвал, известный как "День освобождения". Ларри Макдональд, опытный стратег и бывший трейдер Lehman Brothers, заявил, что видит потенциал для дальнейшего снижения индекса S&P 500 (SPX) в среднесрочной перспективе из-за совокупности рисков, накапливающихся на рынке.
Макдональд заявил в интервью Business Insider на этой неделе, что, по его мнению, до первого квартала следующего года индекс S&P 500 может снизиться на 20-35% от текущих уровней. "Соотношение риска и доходности здесь очень неблагоприятное", - заявил Макдональд, добавив, что посоветовал бы инвесторам продавать любые отскоки индекса. "Значительные части рынка уже разворачиваются", - сказал он, отметив снижение на 11% акций "Семи великих" с их пиковых значений в 2025 году.
Индекс S&P 500 уже столкнулся с трудностями в этом году, потеряв 3%. Нижняя граница целевого диапазона Макдональда предполагает, что индекс может опуститься до 4365 пунктов, уровень, который инвесторы не видели с конца 2023 года.
Инфляционные риски и влияние нефти
Рынки обеспокоены влиянием более высоких цен на нефть, вызванных войной в Иране. Существует опасение, что более дорогая нефть усилит инфляцию, что может похоронить надежды рынка на снижение процентных ставок Федеральной резервной системой. Инвесторы еще не учли данные по инфляции, которые отражали бы влияние перебоев в поставках на Ближнем Востоке, но американцы уже платят более высокие цены на заправках.
Статьи интересные
Рекордные результаты Micron не убедили Уолл-стрит
Федеральная резервная система может повысить процентные ставки в июне из-за инфляционного давления
Средняя цена галлона бензина по стране выросла до 3,84 доллара США в среду, по данным AAA, по сравнению с 2,92 доллара США месяц назад. Инвесторы также начинают учитывать более медленный темп смягчения денежно-кредитной политики, чем в начале года. Вероятность того, что Федеральная резервная система не снизит процентные ставки в этом году, выросла до 40% в среду, по сравнению всего с 5% месяц назад, согласно инструменту FedWatch от CME Group.
Тот факт, что Федеральная резервная система будет удерживать процентные ставки на более высоком уровне в течение более длительного периода, является плохой новостью для многих видов кредитов, включая кредиты для коммерческой недвижимости и частного кредитования. Многие кредиты, выданные во время ультранизких процентных ставок во время пандемии, также приближаются к сроку погашения, - сказал Макдональд.
Кредитный рынок в условиях высоких процентных ставок
Когда эти кредиты в конечном итоге будут погашены в условиях более высоких процентных ставок, это создаст новый кредитный риск на финансовых рынках, что может повлиять на облигации и, в конечном итоге, на перспективы акций. «Просто слишком много высокорискованных кредитов были проданы, когда процентные ставки составляли 1%», - сказал он о том, что может повлиять на рынок. «Таким образом, есть компонент процентного риска и компонент кредитного риска».
В условиях этого растущего кредитного риска и волатильности процентных ставок операционная эффективность имеет решающее значение. Quantfury позволяет управлять глобальными портфелями по фактическим спотовым ценам и без комиссий, оптимизируя доходность в условиях высокой неопределенности. ( Для получения дополнительной информации нажмите здесь)
Каждый день появляется «новая жертва» на рынках, поскольку инвесторы обеспокоены долгосрочными перспективами различных отраслей в связи с развитием искусственного интеллекта, - сказал Макдональд. Он отметил, как опасения по поводу того, что искусственный интеллект разрушит бизнес-модель компаний, занимающихся программным обеспечением, серьезно повлияли на акции технологических компаний, а затем распространились на такие отрасли, как страховые компании, управляющие активами, недвижимость и автомобильные перевозки.
«Монстр рынка будет продолжать уничтожать этих жертв и преследовать их»
Он заявил.
Потери рабочих мест, вероятно, ускорятся во второй половине года, что, вероятно, повлияет на экономику и рынки.
Переворот, вызванный ИИ, и массовые увольнения
Уровень безработицы в США остается стабильным на уровне около 4%, но Макдональд предположил, что он может подняться до 6% к концу года по мере того, как ИИ будет все шире внедряться. Экономика может столкнуться с потерями от 100 000 до 200 000 рабочих мест в месяц с апреля по июль, по его словам, ссылаясь на свою «обоснованную оценку» того, насколько быстро руководители компаний будут внедрять эту технологию.
Он особо отметил компанию Block ( XYZ), финансово-технологического гиганта, возглавляемого Джеком Дорси, которая недавно уволила 40% своих сотрудников из-за ее способности дополнять работу с помощью ИИ. «Переход от уровня безработицы в три-четыре пункта к пяти-шести в мире ИИ в этом году, на мой взгляд, вполне реален», - сказал он.
Рынок труда уже является ключевым фактором, вызывающим беспокойство у инвесторов, поскольку найм снижается, а увольнения растут в течение последнего года. В США было потеряно 92 000 рабочих мест в феврале, что значительно превысило прогнозы и вызвало опасения по поводу риска рецессии.
Часто задаваемые вопросы
Какова величина коррекции, которую прогнозирует Ларри Макдональд для S&P 500?
Стратег прогнозирует снижение на 20-35% в первом квартале 2027 года, что приведет к снижению индекса до отметки около 4365 пунктов. Этот прогноз основан на текущем неблагоприятном соотношении риска и доходности и истощении лидеров технологического сектора.
Какие макроэкономические факторы оказывают давление на политику Федеральной резервной системы?
Рост цен на нефть из-за войны в Иране поднял цену бензина до 3,84 доллара, что вновь усилило опасения по поводу инфляции. Это привело к тому, что рынок оценивает вероятность того, что в этом году не будет дальнейшего снижения процентных ставок, в 40%.
Как массовое внедрение ИИ повлияет на рынок труда в США?
Оценивается, что уровень безработицы может вырасти до 6% к концу года из-за массовых увольнений в секторах, уязвимых для автоматизации. Потеря 92 000 рабочих мест в феврале уже указывает на растущий риск экономической рецессии.
Отказ от ответственности: Вся информация, содержащаяся на Bitfinanzas, предоставляется с наилучшими намерениями и не является инвестиционной рекомендацией, а предназначена только для информационных целей. Пожалуйста, всегда проводите собственное исследование.
Метки: Акции Искусственный интеллект Инфляция Ларри Макдональд Рынки Финансовые рынки SPX SQ Тренды