Goldman Sachs advierte a los inversores sobre una corrección inminente
Goldman Sachs предупреждает инвесторов о надвигающейся коррекции
ОСНОВНЫЕ МОМЕНТЫ:
- Goldman Sachs предупреждает инвесторов, что следующая коррекция рынка не будет смягчена традиционными облигациями.
- Рост цен на нефть и конфликт в Иране создали среду риска, которую акции еще не учели.
- Компания рекомендует увеличить ликвидность и диверсифицировать портфели в альтернативные активы для защиты от волатильности.
Goldman Sachs предупреждает инвесторов, что им следует быть готовыми к возможной коррекции акций, которая не обязательно будет компенсирована облигациями.
Хотя рынки начали год с повышенным аппетитом к риску, опасения по поводу роста цен на нефть, войны в Иране и влияния искусственного интеллекта привели к снижению акций. Индексы Dow Jones Industrial Average (DJI), S&P 500 (SPX) и Nasdaq Composite (IXIC) находятся в минусе с начала 2026 года.
Эта коррекция может углубиться, заявил Christian Mueller-Glissmann, глава отдела исследований распределения активов в Goldman Sachs, в аналитической записке в четверг.
Инвесторы сталкиваются с риском затяжной коррекции
"Хотя геополитические потрясения и их влияние на рынок трудно предсказать, мы считаем, что акции недостаточно учитывают премию за риск, связанный с более продолжительным потрясением; основываясь на текущих нарушениях, наши экономисты уже отразили ухудшение ситуации"
Написал он.
Кроме того, защитная функция облигаций, которые традиционно служили "якорем" в портфелях, будет ограничена, отметил он.
Статьи интересные
Bank of America: Эти акции - идеальное убежище от стагфляции
Генеральный директор Circle: ИИ заменит человеческий труд в массовом масштабе
«Риск дальнейшего снижения портфеля 60/40… возрос»
Предупредила Мюллер-Глиссманн.
Учитывая неэффективность облигаций в качестве безопасного актива и необходимость динамической защиты, операционная эффективность имеет решающее значение. Quantfury позволяет управлять мультиактивными портфелями по фактическим спотовым ценам и без комиссий, оптимизируя доходность в условиях высокой волатильности. ( Для получения дополнительной информации нажмите здесь)
Изменение распределения активов инвесторов
Goldman перешла к более консервативной позиции в распределении активов на ближайшие три месяца и имеет избыточный вес в денежных средствах, недостаточный вес в кредите и нейтральную позицию по акциям, облигациям и сырьевым товарам. В течение следующих шести месяцев компания увеличивает риск, переходя к избыточному весу в акциях, и переводит денежные средства в нейтральную позицию.
Глобальный долгосрочный портфельный индикатор компании, охватывающий глобальные акции и облигации, а также золото, снизился примерно на 4% с начала войны в Иране, что является «небольшим снижением в долгосрочной перспективе», - сказала Мюллер-Глиссманн.
Однако, хотя риск значительной и устойчивой потери портфеля 60/40 остается ограниченным, инвесторам следует рассмотреть возможность смягчения рисков, связанных с продолжающейся стагфляцией, путем укрепления своих мультиактивных портфелей, - отметила она.
Стратегии защиты капитала
«Мы считаем, что инвесторы могут рассмотреть комбинацию высококачественных операций на рынках акций/кредитов/валют, распределение активов в альтернативные инвестиции, динамическое управление рисками и опционные стратегии хеджирования акций и других активов»
- сказала Мюллер-Глиссманн.
С начала года инвестиции в акции, ориентированные на защиту и качество, распределение активов в управляющие компании, торгующие сырьевыми товарами, золото и защищенные от инфляции ценные бумаги, а также стратегия опционных пут-спредов на индекс S&P 500 помогли улучшить результаты по сравнению с портфелем 60/40 на основе нейтрального к риску подхода, - отметила она.
«Мы по-прежнему предпочитаем эти стратегии для управления риском снижения портфеля 60/40 во втором квартале»
- заключила она.
Часто задаваемые вопросы
Почему Goldman Sachs предупреждает о возможном серьезном падении на фондовом рынке?
Недостаточная страховая премия, связанная с конфликтом в Иране и ростом цен на нефть, указывает на то, что текущая коррекция рынка может усилиться. Три основных американских индекса уже демонстрируют отрицательную динамику в 2026 году.
Что происходит с традиционным портфелем 60/40 в этом сценарии?
Защитная функция облигаций будет ограничена, что увеличивает риск убытков в традиционных диверсифицированных портфелях. Эта неэффективность вынуждает инвесторов искать альтернативные активы и более качественные стратегии для защиты своего капитала.
Какие стратегии рекомендует банк для смягчения рисков стагфляции?
Рекомендуется отдавать приоритет оборонительным акциям, золоту и ценным бумагам, защищенным от инфляции (TIPS), а также использовать хеджирование с помощью опционов. Goldman Sachs перераспределяет активы в сторону краткосрочных денежных средств, ожидая стабилизации рынка.
Отказ от ответственности: Вся информация, представленная на Bitfinanzas, предоставлена с наилучшими намерениями и не является инвестиционной рекомендацией, а предназначена только для информационных целей. Помните, что всегда следует проводить собственное исследование.
Теги: Акции Облигации Портфель60/40 DJI GoldmanSachs Инвесторы Рынки ФинансовыеРынки SPX trending