¿Error de Warren Buffett? Esta jugada lo hizo perder millones
Ошибка Уоррена Баффета? Этот шаг стоил ему миллионов
ОСНОВНЫЕ МОМЕНТЫ:
- Уоррен Баффет понес нереализованную убыток, близкую к 267 миллионам долларов, в результате этой инвестиции.
- Компания, в которую была сделана инвестиция, - UnitedHealth, которая столкнулась со взрывным ростом медицинских расходов, пересмотром прогнозов, сменой генерального директора и даже уголовным расследованием.
- Компания потеряла более трети своей стоимости в 2025 году, что поставило Berkshire в ситуацию, когда инвестиция выглядит гораздо более рискованной.
Уоррен Баффет вновь оказался в центре внимания, но на этот раз не из-за блестящего успеха, а из-за инвестиции, которая, по крайней мере, пока демонстрирует значительное падение.
Его позиция в UnitedHealth ( UNH), одной из крупнейших страховых компаний в США, начала "краснеть" таким образом, что это вызывает беспокойство даже у "Оракула Омахи".
Не все так гладко для Уоррена Баффета
Berkshire Hathaway приобрела значительную долю в UnitedHealth во втором квартале 2025 года. Было приобретено чуть более пяти миллионов акций, что представляло собой инвестицию, оценивавшуюся примерно в 1,57 миллиарда долларов, когда это стало известно в августе.
Акции закрыли июнь примерно по 311 долларов США. Но время не было на стороне инвесторов. К концу марта акции торговались около 260 долларов США, что означало откат примерно на 21,5% в 2026 году.
Статьи интересные
Microsoft переживает свой худший период за почти два десятилетия
Модель ИИ "Claude Mythos" вызывает тревогу на рынке
Этот спад привел к нереализованной потере в размере около 267 миллионов долларов в этой позиции, что уже не остается незамеченным среди последователей "Оракула".
Berkshire осуществила покупки в период с апреля по июнь, в разгар проблем компании. Точные цены не известны, поскольку документы, представленные регулирующим органам, не содержат этой информации, но известно, что страховая компания уже находилась в упадке и была далека от максимумов 2024 года, когда ее стоимость превысила 600 долларов США. Примечательно, что это было первое серьезное возвращение Баффета в UnitedHealth после того, как он избавился от своей прежней позиции в 2010 году.
Этот шаг казался типичным примером контр-инвестиции: покупка надежного бизнеса, когда он находится под давлением. Однако 2025 год оказался особенно тяжелым для страховой компании.
Год, который превзошел все прогнозы
UnitedHealth переживала не просто трудные времена. Она оказалась в эпицентре "идеальной бури". Расходы на медицинское обслуживание резко возросли, и индекс, измеряющий эти затраты, вырос с 80% до почти 89%. Это произошло из-за огромного количества медицинских претензий, которые превысили все прогнозы. Компания должна была покрыть накопленные долги по оказанным медицинским услугам после пандемии, а также столкнулась с увеличением затрат в своем бизнесе Medicare Advantage.
В этой ситуации UnitedHealth была вынуждена неоднократно снижать свои прогнозы по прибыли. В мае компания даже полностью приостановила предоставление годового прогноза, что обычно рассматривается как серьезный сигнал тревоги. Когда были опубликованы результаты, они оказались хуже, чем ожидал Уолл-стрит.
Ситуация еще больше усугубилась, когда генеральный директор Andrew Witty ушел в отставку по личным причинам. Его заменил Stephen Hemsley, знакомая компаниям фигура, но вернувшаяся в условиях неблагоприятной обстановки.
И, как будто этого было недостаточно, Министерство юстиции начало уголовное расследование возможных мошеннических действий в рамках программы Medicare и сомнительных практик выставления счетов в своем подразделении Medicare Advantage. Это был следующий этап после уже начатого гражданского расследования, и это стало еще одним ударом по доверию рынка.
Результатом всего этого "коктейля" стали: UnitedHealth потеряла более трети своей рыночной стоимости в течение 2025 года. И, учитывая, что акции компании все еще были ослаблены, появление Berkshire (которое ранее казалось блестящим шагом) сегодня вызывает больше сомнений, чем уверенности.
Шаг Баффета – это напоминание о том, что даже лучшие инвесторы могут ошибаться... или, по крайней мере, им приходится ждать дольше, чем ожидалось, прежде чем их инвестиции начнут приносить положительный результат.
Метки: Акции BerkshireHathaway UNH UnitedHealth Warren Buffett