Nasdaq activa protocolo de defensa ante el debut de $2 billones de SpaceX
Nasdaq активирует протокол защиты в преддверии выхода SpaceX на биржу с капитализацией в 2 триллиона долларов
ОСНОВНЫЕ МОМЕНТЫ:
- Компания SpaceX планирует выйти на биржу с рекордной капитализацией в 2 триллиона долларов.
- Nasdaq скорректировал свои правила включения компаний, чтобы смягчить волатильность, связанную с появлением компаний с огромной капитализацией.
- Аналитики прогнозируют, что первичное публичное размещение (IPO) может оживить технологический сектор после сложного начала года.
Выход компании SpaceX на биржу вызывает большой ажиотаж на Уолл-стрит, хотя ее влияние на рынок может быть более умеренным, чем ожидают многие инвесторы.
Аэрокосмическая компания, основанная Илоном Маском, может привнести энтузиазм в сектор IPO, который находится в состоянии стагнации, и возродить технологии после их неудачного старта года, поскольку ожидается, что это будет крупнейший выход на биржу в истории. По сообщениям, SpaceX стремится к поразительной оценке в 2 триллиона долларов и планирует выйти на биржу в июне.
И, говоря об этом шаге SpaceX, стоит отметить, что он готовился давно. Фактически, Илон Маск уже конфиденциально подал заявку на выход своей компании на биржу (https://bitfinanzas.com/spacex-solicita-ipo-confidencial-valoracion-record), указав цифру, которая может ошеломить многих.
Обычно, такое крупное IPO означает турбулентность для инвесторов, поскольку администраторы индексов пытаются учесть компанию такого масштаба. Другими словами: если компания выйдет на биржу сегодня с такой высокой оценкой, это резко снизит вес таких технологических гигантов, как Apple ( AAPL) и Nvidia ( NVDA) в индексе Nasdaq-100.
Статьи интересные
Tom Lee определяет окончательное дно рынка: новый рекордный целевой уровень для рынка
Золото падает на 13% несмотря на войну: Питер Шифф предсказывает ралли
Как выход SpaceX на биржу повлияет на фондовые индексы?
Nasdaq-100 и S&P 500 – это индексы, взвешенные по рыночной капитализации, что означает, что влияние компании на индекс определяется ее рыночной стоимостью.
Первичное публичное размещение такого масштаба также может побудить инвесторов продавать акции других технологических компаний, чтобы получить капитал и приобрести акции новой компании.
В связи с необходимостью перераспределения капитала для участия в этом историческом дебюте, операционная эффективность имеет ключевое значение. Quantfury позволяет торговать акциями по всему миру по реальным спотовым ценам и без комиссий, что облегчает корректировку портфеля без дополнительных затрат. ( Для получения дополнительной информации нажмите здесь)
Однако, по крайней мере, один поставщик индексов уже внес изменения, которые могут сделать переходы менее волатильными. В прошлом месяце Nasdaq опубликовал изменения в своей методологии включения в индекс, которые позволяют включить больше компаний, выходящих на биржу в качестве крупных компаний, после более длительного периода работы в частном секторе.
Именно в этом контексте, и учитывая, как сложно начался сектор технологий, важно знать, что технологические компании возглавляют рост на фондовом рынке. Это может быть признаком того, что ситуация меняется к лучшему.
Новые правила Nasdaq в связи с выходом SpaceX на биржу
Вот изменения в правилах, которые вступают в силу 1 мая.
Ограничение свободной плавающей массы
Только компании со свободной плавающей массой более 33,33% будут иметь полное представление о рыночной капитализации в Nasdaq-100, в то время как компании со свободной плавающей массой от 0 до 33,3% будут представлены в индексе на основе скользящей средней. Другими словами, позиция акции в индексе будет увеличиваться – индекс состоит из 100 крупнейших нефинансовых компаний, котирующихся на бирже – по мере увеличения ее свободной плавающей массы.
Другие изменения включают включение как акций, так и частных компаний, которые будут учитываться при расчете рыночной капитализации компании, а также перенос любых изменений в общем количестве акций в обращении на ежеквартальный пересмотр для компаний, которые выпускают или выкупают более 10% своих акций.
Механизм быстрого включения для SpaceX
Также существует новое правило в 10 базисных пунктов, что означает, что любая компания с весом, меньшим, чем этот, в индексе в течение двух последовательных месяцев, будет исключена и заменена в ежеквартальном пересмотре.
Безусловно, компания могла бы быстрее войти в состав индекса Nasdaq-100 благодаря другому изменению правил.
Быстрое включение
Новое положение сокращает сроки включения новых компаний в индекс Nasdaq-100 до всего 15 торговых дней, по сравнению с предыдущим процессом, занимавшим месяцы.
Что это означает для технологического сектора?
Компании, выходящие на биржу или переходящие из другой подходящей биржи, должны войти в топ-40 индекса Nasdaq-100 по общей рыночной капитализации, чтобы претендовать на включение. Оценщики будут оценивать эти компании через семь дней после первичного публичного размещения, после чего они войдут в индекс на закрытие 15-го торгового дня.
Важно отметить, что они не заменят существующий компонент индекса до следующей квартальной ребалансировки, что означает, что индекс может временно включать 101 позицию.
Безусловно, новому эмитенту по-прежнему потребуется свободная плавучесть более 33,33% для полноценного представления в индексе.
Реальное влияние SpaceX на "Семь величин"
Инвесторы надеются, что первичное публичное размещение может оживить технологический сектор после его неудачного начала года. Акции компаний, занимающихся программным обеспечением, столкнулись с трудностями из-за опасений по поводу влияния искусственного интеллекта, и ETF iShares Expanded Tech-Software (IGV) показал снижение более чем на 30% с недавнего максимума.
Однако новая методология Nasdaq фактически делает первичное публичное размещение менее значимым событием для трейдеров, по крайней мере, для этого индекса, поскольку более низкий уровень плавучести не может существенно повлиять на веса других компаний с большой капитализацией. Изменения в правилах также связывают больше обновлений с квартальными ребалансировками, что делает более вероятным, что рынок проигнорирует любые обновления.
Другими словами, компании, входящие в "Семь величин", все еще могут столкнуться с давлением продаж, но не в той степени, в которой это было бы без этих изменений.
Ожидания инвестиционных фондов относительно SpaceX
"Будут фонды, которые уже заполнили свои позиции в технологическом секторе. Они не могут освободить место для SpaceX, добавив больше денег, им нужно продавать что-то другое. Но плавучесть компании может быть достаточно небольшой, чтобы не заставить этих людей продавать слишком много акций компаний с большой капитализацией",
- сказал Джузеппе Сетте, соучредитель и президент Reflexivity.
Часто задаваемые вопросы
Какого размера ожидается первичное публичное размещение SpaceX и когда оно состоится?
SpaceX стремится к рекордной оценке в 2 триллиона долларов и планирует свой выход на биржу в июне. Ожидается, что это первичное публичное размещение станет крупнейшим в истории мировой финансовой системы.
Какие изменения были внесены Nasdaq для смягчения волатильности этого дебюта?
Индекс Nasdaq-100 внедрил новые правила "быстрого включения" в течение 15 дней и ограничитель веса, основанный на свободной плавающей массе акций. Эти меры предотвращают резкое снижение веса других технологических гигантов из-за выхода компании с очень большой капитализацией.
Как выход SpaceX повлияет на инвесторов "Семи величин"?
Хотя это может вызвать давление продаж для высвобождения капитала, влияние будет умеренным благодаря новой методологии взвешивания на основе свободной плавающей массы. Фонды не будут вынуждены массово ликвидировать свои позиции в Apple или Nvidia, если первоначальная плавающая масса SpaceX будет небольшой.
Отказ от ответственности: Вся информация, представленная на Bitfinanzas, предоставлена с наилучшими намерениями и не является инвестиционной рекомендацией, а предназначена только для информационных целей. Помните, что всегда следует проводить собственное исследование.
Теги: Инвестиции NASDAQ SpaceX