Michael Burry aprovecha la crisis del crédito privado para ejecutar una nueva apuesta en software
Майкл Бёрри использует кредитный кризис для новой инвестиции в программное обеспечение
ОСНОВНЫЕ МОМЕНТЫ:
- Майкл Бёрри приобрел позицию в 3,5% в компании PayPal после недавнего обвала технологического сектора.
- Технические факторы и давление в сфере частного кредитования привели к падению акций программного обеспечения на 28%, по мнению стратега.
- Анализ инвестора исключает, что искусственный интеллект окажет долгосрочное негативное влияние на фундаментальные показатели компаний Salesforce и Adobe.
Известный инвестор Майкл Бёрри возвращается к акциям компаний, занимающихся разработкой программного обеспечения, которые переживают не лучшие времена, полагая, что недавняя распродажа была вызвана в большей степени техническими факторами, чем ухудшением фундаментальных показателей компаний. Рыночные данные, похоже, подтверждают, что паника преувеличила реальное положение дел в ведущих компаниях.
Инвестор, прославившийся благодаря книге « The Big Short», заявил в публикации на платформе Substack в среду, что « положительная обратная связь» между падением цен на акции и стрессом по банковской задолженности, связанной с компаниями, разрабатывающими программное обеспечение, способствовала ускорению их падения, создавая то, что он сейчас считает возможностью для покупки. Однако остается неясным, является ли давление со стороны частного кредитования временным фактором или структурной проблемой.
Связанная тема: Частный кредит: сектор, который пугает розничных инвесторов, но привлекает крупных игроков
«Я не думаю, что технические проблемы, вызванные проблемами с долгом компаний, занимающихся разработкой программного обеспечения, и кредитами, окажут достаточно сильное влияние на эти акции в течение длительного времени»
Написал он.
Согласно последнему квартальному отчету, многие из этих организаций имеют финансовые показатели, которые не зависят от рынков частного долга, что, похоже, рынок проигнорировал.
Статьи интересные
Является ли золото единственной защитой от новой волны девальвации, спрогнозированной Wells Fargo?
Как работает фондовый рынок США: пошаговое объяснение
По теме: Программное обеспечение: конец падения? Сигнал, который беспокоит Уолл-стрит
Почему Burry считает, что программное обеспечение достигло дна?
Этот возврат к акциям происходит на фоне растущих опасений, что искусственный интеллект может нарушить работу значительной части индустрии программного обеспечения, бросая вызов бизнес-моделям и долгосрочным предположениям о росте. Например, ETF iShares Expanded Tech-Software Sector (IGV) снизился на 28% с пикового значения в сентябре, что привело к тому, что этот сектор вошел в медвежий рынок.
Burry раскрыл, что открыл позицию примерно в 3,5% в PayPal (PYPL), и также сохраняет доли в Fiserv (FI), Adobe (ADBE), Autodesk (ADSK) и Veeva Systems (VEEV). Он заявил, что планирует увеличить позиции в Salesforce (CRM) и MSCI (MSCI) в начале четверга. Ни одна из этих компаний не зависит от рынков частного кредита, по словам инвестора.
Анализ долга и влияние ИИ
Фактор частного кредита
Частные инвесторы в течение последних двух месяцев выводили деньги из группы фондов частного кредита, и многие из этих кредитов были связаны с компаниями, занимающимися программным обеспечением. Это принудительное давление продаж создало значительные скидки на активы высокого качества, которые не испытывают проблем с платежеспособностью. Возможно, я ошибаюсь, но паника из-за ликвидности привела к неэффективности, которой этот стратег пользуется.
«Я вижу несколько компаний, которые серьезно пострадали от продвинутых больших языковых моделей по причинам, специфичным для их бизнес-моделей. Я не вижу этого для моих отобранных компаний, и для многих других, которые я почти полностью проанализировал с точки зрения конкуренции и фундаментальных показателей, а также с точки зрения их инвестиционного потенциала»,
отметил он.
Согласно последнему квартальному отчету, тщательный отбор будет ключом к выживанию в условиях технологических изменений.
Часто задаваемые вопросы
Какова позиция Майкла Бёрри относительно недавнего падения в секторе программного обеспечения?
Ликвидация была вызвана техническими факторами и паникой в сфере частного кредитования, а не реальным ухудшением состояния бизнеса. Бэрри считает, что эта раскормность создала возможность для покупки акций компаний с сильными балансами, которые не зависят от частного долга.
Какие конкретные акции выбрал Бэрри для своего портфеля?
Инвестор открыл позиции в компаниях PayPal, Adobe, Autodesk и Veeva Systems, и планирует добавить Salesforce и MSCI. Эти компании были выбраны после тщательного анализа, который подтверждает их независимость от рынков кредитования, находящихся в состоянии стресса.
Как искусственный интеллект влияет на инвестиционную стратегию стратега?
Бэрри стремится отделить компании, бизнес-модели которых действительно будут затронуты ИИ, от тех, которые подвергаются принудительной распродаже. Его цель – использовать значительные скидки на активы высокого качества, которые сохраняют свое конкурентное преимущество перед продвинутыми моделями языка.
Отказ от ответственности: Вся информация, представленная на Bitfinanzas, предоставлена с наилучшими намерениями и не является инвестиционной рекомендацией, а предназначена только для информационных целей. Помните, что всегда следует проводить собственное исследование.