ОСНОВНЫЕ МОМЕНТЫ:

• Акции Intel упали почти на 29% после того, как компания сообщила о прогнозируемом объеме доходов в размере от 15 до 16 миллиардов долларов на четвертый квартал, что оказалось ниже ожиданий Уолл-стрит.
• Bank of America, Roth Capital и Rosenblatt снизили целевые цены акций, а первые две компании также понизили свои рекомендации по акциям.
• Слабый рынок компьютеров, рост цен на память и производственные проблемы затрудняют восстановление, несмотря на значительный рост бизнеса в области центров обработки данных и искусственного интеллекта.

Intel (INTC) вновь вызвала тревогу на Уолл-стрит. Акции компании упали почти на 29% во время торгов, предшествовавших открытию рынка в пятницу, после того, как компания представила прогнозы на четвертый квартал, которые оказались значительно ниже ожиданий. Этот обвал грозит стать одним из худших дней в истории компании и ставит под сомнение восстановление, которое она демонстрировала в последние месяцы.

Реакция не связана с недавними результатами, которые оказались лучше ожиданий, а с тем, что Intel прогнозирует на ближайшие месяцы. Слабость рынка персональных компьютеров, рост цен на компоненты и производственные ограничения усложнили перспективы производителя чипов.

Аналитики начинают снижать свои целевые цены для Intel

Реакция Уолл-стрит быстро отразилась на рекомендациях по инвестициям. Bank of America снизила свою рекомендацию по акциям Intel с "покупать" до "нейтральной" и снизила целевую цену с 145 долларов до 100 долларов. Аналитик Vivek Arya считает, что слабость продаж компьютеров и ограничения в поставках задерживают восстановление компании.

Roth Capital также перешла от рекомендации "покупать" к "нейтральной" и снизила целевую цену с 120 долларов до 70 долларов. Rosenblatt была еще более пессимистична. Она снизила оценку с 80 долларов до 70 долларов и сохранила свою рекомендацию "продавать".

Не все компании придерживались столь негативной позиции. KeyBanc снизила целевую цену с 155 долларов до 140 долларов, но сохранила свою рекомендацию "превосходить рынок". Различия в этих мнениях отражают дебаты, которые сейчас происходят вокруг акций: некоторые аналитики считают, что потенциал Intel по-прежнему сохраняется в долгосрочной перспективе, в то время как другие полагают, что рынок еще не учел все проблемы, с которыми сталкивается компания.

На самом деле, сейчас акции торгуются по цене 67 долларов и за последний месяц потеряли почти 44%. Несмотря на этот резкий спад, акции все еще демонстрируют прирост в 81,6% за 2026 год.

Прогноз, который вызвал обвал.

Intel ожидает получить от 15 до 16 миллиардов долларов в четвертом квартале. Эта цифра значительно ниже примерно 17 миллиардов долларов, которые прогнозировали аналитики Уолл-стрит.

Прогноз скорректированной прибыли также не внушил доверия. Компания рассчитывает заработать 0,25 доллара на акцию, в то время как аналитики ожидали 0,44 доллара.

Одна из основных проблем связана с бизнесом персональных компьютеров. Intel прогнозирует, что слабость этого рынка сохранится, по крайней мере, в первой половине 2027 года. К этому добавляется рост цен на память, что увеличивает стоимость производства оборудования и может еще больше замедлить спрос со стороны потребителей и компаний.

Компания также столкнется с последствиями взрыва на одном из своих предприятий в Израиле. Этот инцидент повлиял на производственные мощности и может снизить доходы в четвертом квартале примерно на 300 миллионов долларов.

Положительный квартал, которого оказалось недостаточно

Контраст с результатами третьего квартала очевиден. Intel зафиксировала доходы в размере 16,5 миллиардов долларов, что на 21% больше, чем в аналогичном периоде прошлого года. Скорректированная прибыль составила 0,52 доллара на акцию, что выше, чем ожидаемые рынком 0,40 доллара.

Подразделение центров обработки данных и искусственного интеллекта стало одним из самых успешных. Его доходы выросли на 78%, достигнув 7,3 миллиардов долларов, благодаря спросу на процессоры для серверов.

Однако бизнес персональных компьютеров показал гораздо более слабые результаты. Доходы этого подразделения снизились на 5% в годовом исчислении, что свидетельствует о том, что восстановление Intel все еще зависит от стабилизации ее традиционного бизнеса.

Компания также прогнозирует увеличение инвестиций для расширения производственных мощностей. Это необходимый шаг для конкуренции на рынке чипов для центров обработки данных, но он представляет собой еще одну финансовую задачу в то время, когда инвесторы хотят видеть конкретные результаты.