Продолжение тенденции вывода ETH с бирж: за последние 24 часа чистый отток с централизованных бирж (CEX) составил 30 600 ETH.

Данные демонстрируют типичную модель поведения на рынке, а именно устойчивую тенденцию переноса активов с централизованных бирж (CEX) в личные кошельки.

Во-первых, ключевым является постоянство оттока. Это не единичный случай, а повторяющаяся тенденция, наблюдаемая с августа прошлого года, с заметными колебаниями, но четким направлением. Этот постоянный отток обычно указывает на несколько основных причин: во-первых, это растущая предпочтение пользователей к самостоятельному хранению активов, когда они предпочитают хранить свои средства в аппаратных кошельках или некастодиальных кошельках, чтобы иметь полный контроль, что может быть связано с долгосрочными опасениями по поводу потенциальных рисков для бирж (таких как регуляторные меры, банкротство, хакерские атаки). Во-вторых, это может быть связано с подготовкой к участию в on-chain активностях, таким как внесение средств в протоколы ликвидного стейкинга (например, Lido, Rocket Pool), участие в DeFi-кредитовании или майнинге, а также подготовка к NFT-транзакциям, для которых требуется наличие активов в сети, а не на бирже.

Во-вторых, объем оттока характеризуется значительной волатильностью. В данных наблюдаются как огромные оттоки, превышающие 140 000 ETH за один день, так и умеренные оттоки всего в несколько тысяч ETH. Эта волатильность не является случайной, она тесно связана с важными событиями в экосистеме Ethereum. Пики оттоков часто совпадают с крупными сетевыми обновлениями (например, The Merge, Shanghai Upgrade) или запуском новых протоколов, когда инвесторы перемещают активы, чтобы максимизировать участие в прибылях или избежать неопределенности. Более умеренные периоды оттока могут отражать осторожный настрой рынка или временное снижение возможностей получения прибыли в сети.

В-третьих, данные о трафике на разных биржах предоставляют ценную информацию о рынке. Coinbase Pro и Binance часто занимают лидирующие позиции в списках оттока, что соответствует их огромной пользовательской базе и объему активов. Однако более интересным является изменение динамики, например, когда Binance в определенные периоды является крупнейшим источником оттока, а в другие - крупнейшим получателем. Это указывает на различия в поведении пользовательских групп: часть пользователей переходит к самостоятельному хранению активов, а другая часть может заниматься арбитражем или ребалансировкой портфеля между разными биржами. Kraken часто является значительным получателем, что может быть связано с предлагаемыми услугами стейкинга, привлекающими пользователей, стремящихся к получению дохода.

В целом, постоянный чистый отток является положительным сигналом. Он указывает на то, что ценностное предложение сети Ethereum - как актива для стейкинга, DeFi и децентрализованных приложений - широко принимается рынком и реализуется на практике. Перемещение активов с бирж в сеть означает большую степень контроля, меньшую склонность к быстрой продаже (что может снизить давление продаж) и более глубокое участие в экосистеме. Это отражает зрелость блокчейна, который переходит от ориентации на транзакции к ориентации на полезность. Однако это также предъявляет более высокие требования к управлению ликвидностью бирж и подчеркивает важность обучения пользователей, поскольку самостоятельное хранение активов также означает, что пользователи несут ответственность за безопасность управления своими приватными ключами.