Японская финансовая группа SBI планирует запуск криптовалютного ETF, включающего активы BTC и XRP.

Заявка SBI Holdings на выпуск ETF, включающего активы BTC и XRP, соответствует текущей тенденции постепенной интеграции криптовалютных активов в основную финансовую систему. Объединение биткойна и Ripple в один регулируемый продукт не только снижает технические барьеры и риски хранения для инвесторов, но и предоставляет более удобный инструмент для распределения активов.

Согласно другим источникам, рынок криптовалютных ETP (Exchange Traded Products - биржевые инвестиционные фонды) быстро расширялся с 2020 года, увеличившись с 17 видов до примерно 180, охватывая регионы от Европы до всего мира. Этот рост отражает повышение готовности традиционных финансовых институтов к криптовалютным активам и постепенное прояснение нормативной базы на некоторых рынках. В частности, одобрение спотовых ETF на биткойн и эфир в США проложило путь для других криптовалютных ETF, и XRP, благодаря своей ликвидности и существующим производным продуктам (например, левериджным продуктам Teucrium), является следующим перспективным кандидатом.

Запуск ETF, включающего два актива, еще раз подчеркивает инновационный подход к разработке продуктов. В отличие от ETF, включающих только один актив, многоактивные портфели могут в определенной степени диверсифицировать риски и одновременно учитывать рыночную конъюнктуру различных активов, что особенно привлекательно для институциональных инвесторов. Например, заявленный компанией T. Rowe Price активно управляемый криптовалютный ETF планирует охватывать широкий спектр активов, включая BTC, ETH, SOL, XRP и другие, что свидетельствует о том, что комбинированные продукты становятся новым направлением.

С точки зрения регулирования, заявка SBI в Японии также заслуживает внимания. Азиатский рынок всегда был осторожен в отношении инноваций в области финансовых продуктов, связанных с криптовалютами, но то, что SBI, как важная финансовая группа, является одним из первых, кто продвигает такие продукты, может означать изменение отношения к регулированию в регионе Азиатско-Тихоокеанского региона. Это перекликается с заявками на XRP ETF, поданными такими компаниями, как Canary Capital и Franklin Templeton, на американском рынке, что свидетельствует об ускорении процесса легализации не-BTC/ETH активов во всем мире.

Однако успех таких продуктов по-прежнему во многом зависит от одобрения регулирующих органов и последующего принятия рынком. Хотя аналитики считают, что XRP может быть одобрен раньше из-за его ликвидности и четкости правового статуса, геополитические события (например, конфликт на Ближнем Востоке, влияющий на ликвидность рынка) и изменения в руководстве регулирующих органов (например, смена председателя SEC в США) могут повлиять на темпы утверждения. Кроме того, производительность активно управляемых ETF сталкивается с проблемами, поскольку криптовалюты характеризуются высокой волатильностью, и активные стратегии не всегда могут стабильно превосходить индексы.

В целом, ETF, включающий два актива, от SBI является частью эволюции рынка криптовалютных финансов, отражающей не только дальнейшую зрелость класса активов, но и постепенное принятие криптовалютных технологий традиционной финансовой системой. Если такие продукты будут одобрены в нескольких юрисдикциях, это может еще больше стимулировать приток капитала и способствовать появлению более разнообразных стратегий инвестирования в криптовалюты.