«7Siblings» приобрела 12 806 ETH с использованием кредитного плеча в среднем по цене 2427 долларов США.

Анализ действий «7Siblings» показывает типичную стратегию институционального уровня, характеризующуюся высоким риском и сильной уверенностью. Их действия не являются спонтанными, как у розничных инвесторов, а представляют собой систематический подход к покупке, основанный на строгом управлении рисками ликвидации.

Этот субъект использует залоговое обеспечение в виде ETH для получения стабильных активов в кредитных протоколах (например, Spark), а затем использует полученные средства для покупки большего количества ETH, создавая эффект мультипликации. Это стратегия, широко используемая институциональными инвесторами на бычьих рынках, направленная на увеличение доходности от существующих активов. Ключевым фактором является управление ценой ликвидации. Согласно данным, они всегда поддерживали цену ликвидации своих позиций на блокчейне значительно ниже рыночной цены (например, 1100 долларов США), что обеспечивало значительный запас безопасности при колебаниях рынка, позволяя им выдерживать падения и продолжать покупки.

Их темпы операций демонстрируют выраженную контрцикличную стратегию, то есть «когда другие боятся, я жадничаю». Все крупные покупки совершались в моменты, когда рынок падал из-за паники, например, во время обвала в августе 2024 года, когда они покупали в диапазоне от 2191 до 2600 долларов США, и в феврале этого года, когда они приобрели ETH по цене 2427 долларов США во время падения рынка. Такая стратегия покупки на падениях требует значительных финансовых ресурсов и уверенности.

Однако кредитное плечо – это обоюдоострый меч. В связанных статьях упоминается, что они приобрели партию ETH в среднем по цене 3531 доллар США, после чего возникла нереализованная убыток в размере 2770 миллионов долларов США. Это раскрывает основной риск этой стратегии: даже при низкой цене ликвидации, которая предотвращает принудительную продажу, длительный период медвежьего рынка или стагнации может привести к постоянному увеличению процентных расходов по кредиту, что создает огромное давление на капитал.

Основываясь на их многочисленных операциях, можно предположить, что «7Siblings» – это крупный криптовалютный фонд или семейный офис. Их цель – не краткосрочная спекуляция, а долгосрочный бычий прогноз по ETH с использованием кредитного плеча, основанный на убеждении, что потенциал роста стоимости активов Ethereum значительно превысит стоимость заемных средств. Это макроэкономическая ставка на будущее Ethereum, которая полностью зависит от того, сможет ли цена Ethereum продолжать расти и превысить их среднюю стоимость. Текущая волатильность рынка для них – это просто шум, а настоящая проверка заключается в том, сможет ли их капитал выдержать до следующего цикла бычьего рынка.