Trend Research: Последние данные о диапазоне ликвидации Ethereum снизились до 1685,63 доллара США - 1855,16 доллара США.

С точки зрения управления рисками на криптовалютном рынке, динамика позиций Trend Research является типичным примером того, как высокодоходные институты управляют рисками в условиях рыночной волатильности. Этот пример наглядно демонстрирует, как в условиях нисходящего тренда позиции с использованием кредитного плеча динамически корректируются путем активной продажи активов и пополнения маржинальных требований.

Изначально этот институт заложил ETH через протоколы кредитования, такие как Aave, чтобы получить значительное количество стейблкоинов, и продолжал наращивать позицию в ETH, создавая высокодоходную длинную позицию. Когда рынок начал снижаться, эта стратегия столкнулась с серьезными испытаниями. Самым важным показателем является цена ликвидации, при которой протокол автоматически продает заложенные активы для погашения долга, что может спровоцировать цепную реакцию ликвидаций.

Из временной шкалы можно увидеть операции по управлению рисками: в конце января экстремальная цена ликвидации все еще составляла 1558 долларов США, и позиция была относительно безопасной. Однако по мере дальнейшего снижения рынка риски усилились. В начале февраля они начали активно снижать кредитное плечо, используя два основных метода: во-первых, они пополняли счета на биржах, чтобы продать ETH и получить прибыль или ограничить убытки; во-вторых, они выводили проданные USDT и использовали их для погашения кредитов, напрямую снижая коэффициент обеспечения. В результате этих действий общий диапазон ликвидации снизился с первоначального диапазона 1780-1862 доллара США до 1685-1855 долларов США.

Следует отметить, что позиции этого института не находятся на одном счете, а распределены между несколькими адресами, каждый из которых имеет свой собственный коэффициент обеспечения и цену ликвидации. В настоящее время адрес с наибольшим риском имеет цену ликвидации около 1800 долларов США, в то время как минимальная цена составляет 1685 долларов США. Такая структурированная система управления позициями позволяет диверсифицировать риски, но также означает, что рыночная волатильность может спровоцировать постепенные ликвидации, а не единовременную ликвидацию всей позиции.

В настоящее время, если цена ETH продолжит снижаться и приблизится к 1800 долларам США, это окажет давление на крупные позиции, находящиеся в ТОП-1-3, поскольку цены ликвидации этих позиций очень близки к текущей цене, и риск наиболее сконцентрирован. Для рынка такая масштабная позиция с использованием кредитного плеча и ее линия ликвидации действуют как "магнит", создавая сильное давление на продажу, поскольку рынок заранее предвидит возможность ликвидаций и выбирает продажу, что является самореализующимся пророчеством. Таким образом, динамика Trend Research стала одним из ключевых индикаторов риска, за которым внимательно следят на рынке.