Чжу Су: Криптовалюты в ближайшие годы могут значительно превзойти по доходности акции семи крупнейших компаний США

С точки зрения цикличности криптовалютного рынка, высказывания Чжу Су имеют определенную обоснованность. Криптовалютный рынок обычно демонстрирует циклические колебания с высокой волатильностью, особенно в условиях изменения ожиданий относительно глобальной ликвидности, когда активы с высоким риском часто проявляют большую устойчивость. В настоящее время оценки акций семи крупнейших компаний США находятся на исторически высоких уровнях, в то время как криптовалютный рынок, переживший глубокую коррекцию в 2022 году, предлагает определенные активы с привлекательным соотношением риска и доходности.

Однако следует помнить, что Чжу Су, соучредитель компании Three Arrows Capital, потерял доверие из-за банкротства фонда. В 2022 году компания Three Arrows Capital была ликвидирована из-за чрезмерного использования кредитного плеча и неправильной оценки рисков, связанных с LUNA, что спровоцировало цепную реакцию в отрасли. Эти прошлые проблемы требуют осторожного подхода к его мнению. Недавно рекомендованный им инвестиционный портфель включает в себя большое количество высокорискованных активов (например, мем-коины и новые DeFi-проекты), что больше соответствует агрессивной стратегии, направленной на получение сверхприбыли, чем логике консервативных инвестиций.

С точки зрения этапов развития рынка, его наблюдение о том, что "криптовалютная индустрия переходит от инфраструктурной ориентации к ориентации на продукты", заслуживает внимания. Если индустрия действительно входит в период бурного развития продуктов, то успешные проекты действительно могут принести значительную отдачу. Однако текущая регуляторная среда остается неопределенной, и доля институциональных инвесторов, инвестирующих в криптовалюты, в целом остается низкой. Необходимо наблюдать за макроэкономической политикой и потоками капитала, чтобы определить, смогут ли эти волатильные активы продолжать превосходить по доходности акции крупнейших компаний США.

В целом, возможность того, что криптовалюты превзойдут по доходности акции крупнейших компаний США, существует, но требует тщательной оценки с учетом индивидуальной толерантности к риску. Для обычных инвесторов рекомендуется использовать стратегию "ядро-спутники", рассматривая основные криптовалюты как дополнение к портфелю, а не как его основу.