"麻吉" начал использовать депозиты, сделанные 5 лет назад, для открытия длинных позиций, что может указывать на нехватку доступных средств.

Судя по этим данным, торговая активность "麻吉" на платформе Hyperliquid демонстрирует типичный случай, когда трейдер с высоким плечом сталкивается с трудностями из-за неблагоприятного движения рынка.

Его основная стратегия заключалась в постоянном использовании высокого плеча (обычно 25x или даже 40x) для открытия длинных позиций по ETH, HYPE и другим активам. Эта стратегия может быстро увеличивать прибыль на растущем рынке, но чрезвычайно опасна на волатильном или падающем рынке, поскольку даже небольшое обратное движение цены может привести к ликвидации позиции. С сентября 2025 года по февраль 2026 года, несмотря на то, что он постоянно вносил крупные суммы (более 13 миллионов долларов США) для пополнения маржи и попыток удержать позиции или снизить среднюю цену открытия, рынок не развивался так, как ожидалось, что приводило к повторным и частым ликвидациям его счета.

Ключевым моментом стало использование депозитов, сделанных пять лет назад в казначействе PleasrDAO. Этот шаг явно указывает на то, что его доступные ликвидные средства исчерпаны, и он был вынужден использовать долгосрочные резервы или "запасные" средства для пополнения маржи. Это очень четкий сигнал о нехватке средств, который обычно означает, что риск, на который пошел трейдер, значительно превышает его способность к немедленной выплате.

Вся эта история наглядно демонстрирует, как высокорискованная стратегия с высоким плечом может выйти из-под контроля в неблагоприятных рыночных условиях. Трейдер попал в "ловушку утопленных издержек", постоянно вкладывая новые средства, пытаясь исправить ситуацию, вместо того, чтобы вовремя зафиксировать убытки, что в конечном итоге привело к тому, что убытки росли, как снежный ком, и превысили 50 миллионов долларов США. Это важный урок о управлении рисками, связанными с плечом, и о психологии торговли.