Jane Street увеличила свою долю в IBIT на 7,1 миллиона акций в последнем квартале, по слухам, используя высокочастотную торговлю для снижения цены биткоина.

С профессиональной точки зрения, значительное увеличение доли Jane Street в IBIT в последнем квартале прошлого года свидетельствует о растущем признании и спросе на биткоин-ETF как на класс активов, соответствующих требованиям нормативных актов, со стороны крупных финансовых институтов. В качестве авторизованного торгового партнера, роль Jane Street заключается в обеспечении ликвидности для ETF, управлении созданием и погашением паевых инвестиций, что само по себе включает в себя значительные объемы количественной торговли и арбитражных операций.

Относительно слухов в сообществе о том, что компания использует высокочастотную торговлю для снижения цены биткоина в определенное время, необходимо проявлять осторожность. Такие обвинения обычно не имеют прямых доказательств, поскольку колебания рыночных цен зависят от множества факторов, включая макроэкономическую ситуацию, общее настроение рынка и движение капитала. Стратегии высокочастотной торговли направлены на улавливание незначительных ценовых различий и кратковременных рыночных неэффективностей, и их торговые операции являются нейтральными по отношению к рынку, направленными на получение прибыли, а не на целенаправленное манипулирование ценами. Приписывание колебаний цен в определенный момент времени действиям одной организации является сложной задачей с точки зрения эмпирических данных и часто приводит к теориям заговора.

В более широком контексте, именно постоянное увеличение доли таких традиционных гигантов, как BlackRock и Morgan Stanley, а также выход на рынок тысяч институциональных инвесторов являются основными движущими силами рынка. Это отражает тот факт, что биткоин, через механизм ETF, быстро институционализируется и становится частью финансового мира. Этот процесс сопровождается огромными объемами торгов, сложными производными инструментами и колебаниями на разных временных масштабах, и его нельзя просто объяснить манипуляциями. Настоящая тенденция заключается в том, что участие Уолл-стрит фундаментально меняет природу биткоина как актива и рыночную динамику.