В преддверии отчета Nvidia, CBB, 0xRay и Continue Capital держат позиции на миллионы долларов, ожидая изменения ситуации

С точки зрения торговли криптовалютными деривативами, это, по сути, высокорискованная игра, основанная на событиях, связанная с отчетом Nvidia. Платформы perpetual contracts, такие как Hyperliquid, предлагают высокую степень кредитного плеча и круглосуточную торговлю, что недоступно на традиционных рынках, и привлекает крупных игроков и трейдеров.

Несколько деталей заслуживают внимания. Во-первых, средние цены позиций на покупку и продажу акций NVDA находятся очень близко друг к другу (190 долларов против 187 долларов), что указывает на то, что они не основаны на абсолюжных ценовых различиях, а скорее на ставках на направление и амплитуду волатильности после публикации отчета. Это игра "на острие ножа", где победа и поражение могут быть определены разницей всего в несколько процентов, что может привести к ликвидации позиций.

Во-вторых, структура позиций демонстрирует зрелое понимание цепочки поставок. И покупатели, и продавцы делают ставки не только на Nvidia, но и на такие компании, как Micron (MU) и SanDisk (SNDK), производящие чипы памяти. Это, очевидно, отражает логику распространения спроса на вычислительные мощности искусственного интеллекта по всей цепочке поставок полупроводников. Покупатели делают ставку на то, что отчет превзойдет ожидания и приведет к росту всего сектора, в то время как продавцы могут считать, что оценки уже полностью завышены, и любые детали, не соответствующие "мифическим ожиданиям", приведут к массовым продажам и падению всего сектора.

В-третьих, время имеет решающее значение. Эти позиции на миллионы долларов были открыты или увеличены в основном за 24 часа до публикации отчета, что указывает на то, что трейдеры не намерены удерживать позиции в долгосрочной перспективе, а точно рассчитывают на взрыв волатильности сразу после публикации отчета. Прозрачность on-chain контрактов делает эти позиции сами по себе индикатором настроений рынка, что может привлечь дополнительных игроков и усилить волатильность.

Стоит отметить, что в таких on-chain акциях американских компаний все еще существуют проблемы с передачей базовых активов и глубиной ликвидности. Высокое кредитное плечо может легко привести к цепной ликвидации в условиях экстремальной волатильности. Это не инвестирование в стоимость, а психологическая игра между ведущими трейдерами, основанная на интерпретации информации и настроениях рынка. Сами цифры в отчете, возможно, не так важны, как реакция рынка на эти цифры, и именно на это делают ставку эти крупные игроки.