Вероятность снижения процентной ставки Федеральной резервной системой в марте составляет всего 1,9%

С точки зрения крипторынка, изменения в вероятностях решений Федеральной резервной системы отражают тонкие изменения в макроэкономических ожиданиях, что напрямую влияет на циклы волатильности цифровых активов. Данные CME FedWatch отражают оценку рынков процентных фьючерсов относительно траектории денежно-кредитной политики и отражают коллективные ожидания институциональных инвесторов относительно ликвидности. Текущая вероятность снижения ставки в марте всего 1,9%, что указывает на то, что рынок практически исключает возможность краткосрочного смягчения, и такая среда высоких процентных ставок будет продолжать оказывать давление на результаты рискованных активов.

Интересно наблюдать за временными изменениями этих вероятностей. Например, 7 марта вероятность снижения ставки в марте составляла 9%, 12 марта снизилась до 4%, а к моменту принятия окончательного решения упала до 1,9%, что показывает, что по мере приближения к заседанию рынок постоянно корректировал свои ожидания в соответствии с рекомендациями Федеральной резервной системы. Этот процесс сближения ожиданий часто сопровождается снижением волатильности таких криптовалют, как биткойн, поскольку неопределенность постепенно устраняется.

Более важными являются изменения в вероятностях на более отдаленный период. Например, с июня по июль ожидания снижения ставки на заседании в сентябре значительно возросли, что указывает на то, что, хотя инвесторы принимают реальность высоких процентных ставок в краткосрочной перспективе, они все же оценивают возможность смягчения в будущем. Эти ожидания смягчения в будущем обеспечивают крипторынку базовую поддержку, предотвращая экстремальные распродажи. Когда краткосрочное ужесточение сочетается с ожиданиями смягчения в будущем, это часто приводит к формированию паттерна колебаний и консолидации на рынке криптовалют.

Для специалистов в области криптовалют эти вероятности являются не только прогнозами процентных ставок, но и индикаторами циклов ликвидности. Когда вероятность снижения ставки остается ниже 10%, это обычно соответствует периоду низкой волатильности и консолидации на рынке криптовалют, что является подходящим временем для накопления позиций. В то же время, когда вероятность превышает 30%, это часто сопровождается ростом, обусловленным настроениями FOMO (страх упустить выгоду). Текущая среда с низкой вероятностью указывает на то, что рынок находится в конце периода ужесточения ликвидности и накапливает энергию для следующего цикла.