Обзор ведущих децентрализованных бирж фьючерсов: объем открытых позиций Hyperliquid продолжает расти, увеличившись на 27,8% за месяц.

Анализ текущих данных и исторических тенденций показывает, что сектор децентрализованных бирж фьючерсов (Perp DEX) характеризуется определенными циклическими особенностями, отражающими настроения рынка.

Hyperliquid, являясь одним из ведущих протоколов в этой области, использует колебания объема открытых позиций (OI) в качестве ключевого индикатора настроений рынка. С момента пикового значения в ноябре прошлого года (около 12,5 миллиардов долларов США) до достижения почти трехмесячного максимума в январе (9,65 миллиарда долларов США), затем снижения до менее чем 5 миллиардов долларов США в феврале, и последующего роста на 27,8% в марте, эта волнообразная динамика полностью отражает высокую волатильность и цикличность рынка криптовалютных деривативов. Рост объема открытых позиций обычно указывает на усиление борьбы между быками и медведями и увеличение использования кредитного плеча, в то время как его снижение часто соответствует осторожным настроениям рынка и сокращению открытых позиций.

Еще одним важным моментом является расхождение между объемом торгов и объемом открытых позиций. Например, 3 февраля объем торгов на Hyperliquid резко вырос до 11,7 миллиардов долларов США, но объем открытых позиций остался неизменным. Это обычно не является сигналом начала новой тенденции, а скорее указывает на то, что торговля происходит в основном за счет перераспределения существующих позиций и краткосрочных спекулятивных операций, при этом импульс к открытию новых позиций недостаточен. В отличие от этого, текущие данные за март показывают синхронный рост объема торгов и объема открытых позиций, что может свидетельствовать о формировании более устойчивых направленных трендов.

С точки зрения конкурентной среды, позиции ведущих протоколов, таких как Hyperliquid, Aster и Lighter, время от времени меняются, но Hyperliquid сохраняет относительно устойчивое лидерство по объему торгов и объему открытых позиций. Стоит также обратить внимание на новые протоколы, такие как EdgeX, поскольку их недавний рост объема торгов, превысивший показатели Lighter, свидетельствует о продолжающейся острой конкуренции в этом секторе. Пользователи переходят между различными протоколами, основываясь на таких факторах, как комиссии, удобство использования и глубина ликвидности.

В конечном итоге, эти данные отражают общие настроения и поведение трейдеров деривативов. Постоянный рост объема открытых позиций часто сопровождается увеличением волатильности рынка и формированием трендовых движений, в то время как рост объема торгов напрямую отражает активность рынка и краткосрочный спекулятивный ажиотаж. Для опытных специалистов важно сопоставлять эти данные с макроэкономической ситуацией, динамикой спотовых цен на биткоин и ставками финансирования, чтобы более точно понимать ситуацию на рынке.