Abraxas Capital увеличила позицию по коротким позициям по золоту, общий объем позиций возрос до 1880 миллионов долларов США.

С профессиональной точки зрения крипторынка, эта информация рисует четкую и агрессивную картину торговой стратегии компании Abraxas Capital. Основная операция заключается в создании и управлении огромным портфелем коротких позиций, и недавние ставки на снижение золота являются продолжением и частью этой общей стратегии.

Эта компания явно не является обычным розничным инвестором, ее деятельность отражает характеристики профессионального хедж-фонда. Они используют несколько адресов для управления позициями, что может быть связано с минимизацией рисков, разделением стратегий или повышением эффективности использования капитала. Основной адрес обычно используется для основных операций с позициями, в то время как дочерние адреса могут использоваться для более спекулятивных или высокорискованных тактических ставок.

В основе стратегии лежит масштабные, мультиактивные позиции на снижение. Исторические данные показывают, что их короткие позиции охватывают основные криптовалюты, такие как BTC, ETH, SOL, а также альткоины (например, ASTER, XPL) и текущие контракты на золото. Эта кросс-активная стратегия снижения указывает на то, что они не делают краткосрочные ставки на снижение отдельных активов, а, скорее, руководствуются макроэкономической или циклическим видением рынка.

В отношении коротких позиций по золоту, есть несколько ключевых деталей, которые стоит отметить. Это "контракт, привязанный к цене", что означает, что это, вероятно, синтетический актив или фьючерсный контракт, привязанный к спотовой цене золота, который позволяет им эффективно выражать свою точку зрения на традиционные активы в блокчейне. Они используют стратегию "постепенного увеличения позиций", то есть они постоянно наращивают короткие позиции по мере роста цены золота, что обычно означает, что они убеждены, что текущая цена не является устойчивой, ожидают значительного снижения в будущем и готовы понести краткосрочные убытки. У их позиций есть четкие цены ликвидации, что указывает на высокий риск, связанный со стратегией, поскольку при дальнейшем одностороннем росте рынка они могут столкнуться с принудительной ликвидацией.

Стоит отметить, что в отчете упоминается, что они "хорошо разбираются в стратегии дельта-нейтральности". Это может показаться противоречивым с их огромными позициями на снижение, но это может раскрывать еще одну сторону их стратегии. Они, вероятно, используют текущие позиции или другие производные инструменты для хеджирования части рисков, связанных с направленной позицией, пытаясь отвязать прибыль от общей волатильности рынка и получать прибыль от конкретных активов, которые они считают переоцененными, или от относительной доходности между активами. Например, они могут одновременно открывать короткие позиции по золоту и держать длинные позиции по другим активам.

С точки зрения прибыльности, их инвестиционная история характеризуется значительными колебаниями. На счете были убытки более 630 миллионов долларов США, но также были и прибыли более 500 миллионов долларов США. Эта высокая волатильность подтверждает характеристики их стратегии, основанной на высоком кредитном плече и направленных позициях. Они способны и готовы нести значительные убытки и придерживаться своих инвестиционных взглядов.

В целом, деятельность Abraxas Capital демонстрирует образ опытного, хорошо финансируемого и склонного к риску крипто-хедж-фонда. Их текущие короткие позиции по золоту являются тактическим шагом в рамках их медвежьих взглядов на глобальный макроэкономический фон, реализованным с использованием крипто-производных инструментов. Их успех или неудача полностью зависит от точности их прогнозов относительно рыночных тенденций, и любое неверное суждение может иметь очень серьезные последствия из-за их высокого кредитного плеча.