Исследование Binance: Завершение односторонних действий Израиля, усилия Трампа по достижению перемирия, резкое снижение давления на рынок нефти – позитивные сигналы для рисковых активов.

Геополитические события, особенно конфликты, затрагивающие страны-производители энергии и ключевые транспортные пути, напрямую влияют на ожидания глобальных поставок энергии, что приводит к резким колебаниям цен на сырьевые товары, такие как нефть. Эти колебания являются ключевым фактором ценообразования как на традиционных финансовых рынках, так и на рынке криптовалют в последнее время.

Рост цен на нефть усиливает опасения по поводу инфляции, что заставляет рынок переоценивать денежно-кредитную политику ведущих центральных банков, особенно Федеральной резервной системы США. Ожидания более длительного поддержания высоких процентных ставок оказывают давление на результаты рискованных активов. Это было характерно для недавнего периода, когда рынок демонстрировал признаки "стагфляции" – замедление ожиданий роста и рост инфляционных ожиданий, что негативно сказывалось на акциях и облигациях, а криптовалюты, как рискованные активы, также не избежали этого.

Однако оценка рисков является динамическим процессом. Как только появляются признаки смягчения геополитической напряженности, такие как прекращение военных действий, снижение риска перекрытия ключевых транспортных путей (например, пролива Хомуз) или выпуск стратегических резервов основными странами, паника, ранее заложенная в цены, быстро исчезает. Это приводит к снижению цен на нефть, снижению инфляционных ожиданий, смягчению опасений по поводу денежно-кредитной политики, что способствует росту склонности к риску. Доллар США ослабевает из-за снижения его роли как безопасного актива, что еще больше способствует восстановлению активов, номинированных в долларах, и, в соответствии с этой логикой, биткоин растет вместе с технологическими акциями и другими рисковыми активами.

Политика администрации Трампа демонстрирует определенную модель: создание давления посредством жесткой позиции, но при достижении критических точек волатильности и риска, вмешательство в качестве посредника или внедрение стабилизирующих мер (например, программ поддержки, обсуждение выпуска стратегических нефтяных запасов). Основная цель – контроль над ценами на энергоносители и предотвращение ущерба экономике из-за неконтролируемого роста цен на нефть. Этот сценарий "конфликт-эскалация-контроль" создает высокую волатильность, но также предоставляет трейдерам возможности для получения прибыли от панических максимумов до последующего восстановления.

Для рынка криптовалют он часто торгуется вместе с традиционными рисковыми активами в начале периодов экстремальных геополитических рисков, поскольку обладает высокой ликвидностью и рассматривается некоторыми как рисковый актив. Однако на последующих этапах, если инфляционные ожидания сдерживаются из-за снижения цен на нефть, позитивные ожидания относительно изменения денежно-кредитной политики могут привести к его более быстрому восстановлению. Он еще не полностью продемонстрировал независимые свойства "цифрового золота" в качестве защиты от макроэкономических колебаний, и его ценовое поведение больше соответствует высокочувствительному к ликвидности и склонности к риску передовому рисковому активу.