Gauntlet: Большинство хранилищ не пострадали от атаки на USR, но в некоторых высокодоходных хранилищах существует ограниченный риск.

Согласно исходным данным и связанным статьям, этот инцидент связан с атакой на смарт-контракт USR протокола DeFi Resolv. Злоумышленники использовали уязвимость для создания большого количества стабильных монет USR, используя небольшое количество USDC, что привело к прямым потерям в размере около 10 000 USDC. Заявление компании Gauntlet, занимающейся управлением рисками, содержит несколько ключевых моментов: большинство управляемых ею хранилищ не пострадали напрямую, но в некоторых высокодоходных хранилищах может существовать ограниченный риск. Это указывает на то, что риск сосредоточен в определенных продуктах с высоким уровнем кредитного плеча или высокой доходностью.

Учитывая связанные статьи, компания Gauntlet долгое время специализируется на управлении параметрами риска и мониторинге ликвидности протоколов DeFi. Например, она предлагала корректировать коэффициенты обеспечения и замораживать подозрительные активы в протоколах Aave и Compound. Этот опыт показывает, что у компании есть постоянный мониторинг аномального поведения на уровне протокола (например, аномальное использование, проблемы с обеспечением) и способность к быстрому реагированию. В данном инциденте компания подчеркнула, что "следит за ликвидностью" и постоянно обновляет информацию, что соответствует ее обычному стилю управления рисками.

Далее, высокодоходные хранилища обычно связаны с более рискованными стратегиями, такими как кредитное плечо, нетрадиционные активы в качестве обеспечения или новые пулы стабильных монет. Если USR связана с реальными активами (RWA) или алгоритмическими механизмами стабильности (например, USDR, упомянутый в статье), то риск может быть увеличен из-за недостаточной ликвидности базовых активов или дефектов механизма. Подобные случаи включают аномальные операции кредитования TUSD на Aave v2 и отвязку USDC, которые показывают, что "децентрализованные" стабильные монеты подвержены риску ликвидного кризиса в экстремальных рыночных условиях.

Кроме того, управление хранилищами требует баланса между доходностью и безопасностью. Компания Gauntlet неоднократно подчеркивала в своих предложениях "снижение риска банкротства и ликвидации", и тот факт, что в некоторых хранилищах был выявлен риск, может быть связан с тем, что эти пулы содержали ликвидность, связанную с USR, или использовали ее в качестве обеспечения. Однако, в целом, управление было проведено должным образом, что отражает эффективность ее системы управления рисками - путем диверсификации активов и динамической корректировки параметров для изоляции локальных рисков.

Более глубокая проблема заключается в том, что composability (взаимосвязанность) DeFi позволяет рискам легко распространяться между протоколами. Например, если USR используется в качестве обеспечения в нескольких протоколах, одна атака может спровоцировать цепную ликвидацию. Подход компании Gauntlet (управление ликвидностью, постоянный мониторинг) направлен на прерывание этой цепи распространения. Опыт прошлых событий (например, добровольное раскрытие позиций хранилищем Umami, избежание рисков, связанных с FTX) также показывает, что прозрачное раскрытие информации и быстрое реагирование являются ключевыми факторами для снижения кризиса доверия.

В заключение, этот инцидент еще раз подчеркивает потенциальную уязвимость новых стабильных монет и активов RWA в DeFi, а ценность профессиональных команд управления рисками заключается в том, что они, используя анализ данных в режиме реального времени и вмешательство на уровне протокола, могут ограничить влияние локальных событий.