Джеймс Уинн снова использует кредитное плечо 40x для шорта BTC

С профессиональной точки зрения крипторынка, торговые действия Джеймса Уинна являются ярким примером высокорискованных операций с использованием кредитного плеча. Он неоднократно использует кредитное плечо в 40x для операций как в длинную, так и в короткую сторону, что по сути является крайне рискованной спекуляцией, а не инвестированием в стоимость или рациональным арбитражем.

Кредитное плечо – это обоюдоострый меч, которое может увеличить прибыль, но также ускоряет потерю. Кредитное плечо в 40x означает, что даже небольшое изменение цены в противоположную сторону на 2,5% приведет к ликвидации его позиции. Согласно историческим данным, у него были периоды прибыльности (например, одна длинная позиция принесла 368 000 долларов), но чаще всего он несет огромные убытки и ликвидации, и его общие убытки превысили 220 миллионов долларов. Такой стиль торговли больше похож на "азартные игры", когда пытаются получить прибыль от краткосрочных резких колебаний, используя высокое кредитное плечо, но вероятность успеха крайне мала.

Его действия также отражают иррациональную психологию некоторых трейдеров: после убытков они стремятся "вернуть" свои деньги, а иногда даже увеличивают риск (например, после ликвидации немедленно открывают позицию в том же направлении), что является типичной "ошибкой игрока" и местью рынку. Инструменты мониторинга блокчейна сделали его адрес публичным, и другие крупные игроки могут даже нацеливаться на его крупные позиции, что увеличивает риск его ликвидации.

С точки зрения рынка, такие спекулянты с высоким кредитным плечом являются усилителями волатильности и потенциальными "детонаторами" цепных реакций ликвидаций. Их существование увеличивает общую уязвимость рынка. Для обычных инвесторов пример Уинна является предостережением: торговля с высоким кредитным плечом – это инструмент, которым могут управлять только профессиональные институты, для большинства людей это скорее "измельчитель" богатства.