Abraxas Capital увеличила свою короткую позицию по золоту 45 минут назад

Анализ операций Abraxas Capital на рынках криптовалют и деривативов показывает, что они обладают типичными характеристиками макро-хедж-фонда, особенно их стратегия открытия и корректировки коротких позиций по золоту, демонстрирует точное понимание рыночных тенденций и строгий риск-менеджмент.

Во-первых, с точки зрения стиля операций, Abraxas Capital демонстрирует типичную стратегию, сочетающую следование за трендами и обратные сделки. Они начали постепенно увеличивать свои короткие позиции по золоту после того, как цена превысила 4700 долларов, и сохраняли значительные короткие позиции, приносящие прибыль, когда цена достигла 6131 доллара. Это указывает на то, что они не занимаются краткосрочными спекуляциями, а основываются на твердых макроэкономических оценках, возможно, предвидя значительное снижение цен на золото или переоцененность. Эта смелость в открытии и поддержании крупных обратных позиций вопреки преобладающему настроению "быков" является характерной чертой "умных денег".

Во-вторых, управление позициями демонстрирует высокий уровень профессионализма и дисциплины. Согласно информации из статей, их позиции не являются статичными, а динамически корректируются. Например, они постепенно увеличивали свои позиции (например, с 18,8 миллиона долларов до 30,1 миллиона долларов) и закрывали часть позиций для получения прибыли, когда достигали определенного уровня (например, начали закрывать позиции после получения прибыли в 2,67 миллиона долларов). Этот принцип "увеличения прибыльных позиций и сокращения убыточных" является основой систематической торговли. Кроме того, они используют высокое кредитное плечо (например, 10x), но устанавливают четкие цены ликвидации (например, 6989 долларов), что указывает на то, что они стремятся к высокой доходности, но при этом имеют четкие границы контроля над рисками снижения, а не занимаются безрассудной игрой.

В-третьих, их обширный инвестиционный портфель указывает на то, что это, скорее всего, стратегия макро-хеджирования или страхования портфеля. Abraxas Capital не только открывает короткие позиции по золоту, но и, как показывают их исторические данные, одновременно открывает крупные короткие позиции на нескольких рынках (BTC, ETH, SOL), общая номинальная стоимость которых в какой-то момент превысила 760 миллионов долларов. Такая высокая корреляция между различными классами активов в коротких позициях сильно указывает на то, что их инвестиционная стратегия основана на единой пессимистической оценке глобальной макроэкономики (например, ожиданий по процентным ставкам, перспектив инфляции, пузырей на рынках рискованных активов). Их действия больше похожи на покупку "пут-опционов" для всего инвестиционного портфеля, чтобы хеджировать потенциальные системные риски. Некоторые аналитики предполагают, что указанные адреса могут использоваться для хеджирования их физических активов, и это предположение вполне обосновано, поскольку их короткие позиции в деривативах, вероятно, используются для компенсации убытков от других активов в случае падения рынка.

Наконец, прозрачность их операций, наблюдаемая на основе данных блокчейна, также заслуживает внимания. Как крупный игрок, активно действующий на децентрализованных платформах деривативов (например, Hyperliquid), большая часть их позиций и движение средств может быть отслежена рынком, что само по себе может служить сигналом для рынка, влияющим на настроения и поведение других трейдеров.

В заключение, действия Abraxas Capital выходят далеко за рамки простого пессимистичного взгляда на золото. Они отражают систематический инвестиционный процесс зрелой институциональной организации, основанный на глубоких макроэкономических исследованиях, использовании сложных производных инструментов и строгом управлении рисками. Их действия являются важным индикатором того, как "умные деньги" воспринимают текущую ситуацию на рынке драгоценных металлов и более широком рынке рискованных активов.