Трейдер, использующий кредитное плечо 5x, выдержал падение HYPE в течение 4 месяцев и превратил убыток в прибыль, сейчас его прибыль составляет 440 000 долларов США.

С точки зрения криптовалютной торговли, этот набор информации описывает типичный пример позиции с высоким кредитным плечом и высоким риском, за которым стоят настроения рынка, комиссии за финансирование, риск ликвидации и потенциальные манипуляции рынком или информационное преимущество.

Этот крупный игрок в ноябре прошлого года открыл длинную позицию по HYPE с использованием кредитного плеча 5x, приобретя 1,38 миллиона монет по средней цене 38,6 долларов США, что составляет около 53 миллионов долларов США. Это чрезвычайно большая позиция, и высокое кредитное плечо означает чрезвычайную чувствительность к колебаниям цен. Цена ликвидации составляла 23,7 доллара США, что представляло собой высокий риск. Впоследствии рыночные тенденции оказались для него крайне неблагоприятными, и он временно понес убыток более 26 миллионов долларов США, но он решил "удержать позицию", то есть не закрывать ее, несмотря на убытки.

Ключевые факторы, которые позволили ему успешно "удержать позицию", следующие: во-первых, у него был достаточный маржинальный капитал, чтобы избежать принудительной ликвидации; во-вторых, он, вероятно, верил в долгосрочную ценность HYPE или имел информацию о потенциальных положительных новостях (например, слухи о листинге на бирже); в-третьих, влияние комиссий за финансирование. Как показало последующее освещение, он продолжал платить комиссии за финансирование, что привело к совокупным убыткам в 1,66 миллиона долларов США, что эквивалентно затратам, которые он нес для поддержания своей позиции.

В конечном итоге, разворот рынка позволил ему превратить убыток в прибыль. Цена HYPE восстановилась от минимума и превысила 39 долларов США, что привело к прибыльности его позиции. Стоит отметить, что как до, так и после возврата инвестиций, он неоднократно выводил маржинальный капитал (например, 4,5 и 4,4 миллиона долларов США), что является нестандартной операцией. Вывод маржинального капитала повышает цену ликвидации (с 23,7 долларов США до 30,15 долларов США), увеличивая риск, но, возможно, отражает его стратегию: либо частичную фиксацию прибыли, либо крайнюю уверенность в будущем рынке, или даже оптимизацию использования капитала.

В отличие от других крупных игроков, некоторые из которых открывали позиции по низкой цене (например, 11,93 доллара США или 24,36 доллара США) и получили значительную прибыль, это подчеркивает решающее влияние момента входа и цены на сделки с кредитным плечом. Тот факт, что этот крупный игрок смог выжить, открыв позицию по высокой цене, во многом зависел от его финансовой мощи и восстановления рыночного цикла, а не от технических преимуществ.

В целом, это является отражением высокорискованных спекулятивных действий, которое подчеркивает двойственность кредитного плеча: оно может как увеличивать убытки, так и ускорять возврат инвестиций во время восстановления рынка. Однако потенциальные подозрения в наличии инсайдерской информации (например, открытие крупной длинной позиции перед листингом на Robinhood) также заслуживают внимания, и это, возможно, был один из источников его уверенности в "удержании позиции". Для обычных трейдеров такая стратегия представляет собой чрезвычайно высокий риск и ее трудно повторить.