Willy Woo: Традиционные модели анализа блокчейна показывают, что дно для биткоина находится в диапазоне от 46 000 до 54 000 долларов США.

С точки зрения традиционных моделей анализа блокчейна, Willy Woo оценивает нижнюю границу для биткоина, основываясь на ключевых показателях, таких как движение капитала, распределение затрат держателей и циклы настроений рынка, взятых из исторических данных. Он считает, что диапазон от 46 000 до 54 000 долларов США может представлять собой зону поддержки, что обычно связано с базовой стоимостью долгосрочных держателей, зонами высокой концентрации активов и историческими масштабами коррекций в периоды "медвежьего" рынка.

Однако, такие модели имеют существенные ограничения. В истории биткоина было всего четыре типичных "медвежьих" рынка, и все они происходили в периоды длительного "бычьего" тренда на макроэкономических рынках рисковых активов. Если текущая глобальная макроэкономическая структура изменится, например, если возрастет риск стагфляции, усилится дефицит ликвидности или обострятся геополитические конфликты, исторические закономерности могут перестать работать. Сам Willy Woo подчеркивает, что если фундаментальные основы "бычьего" рынка будут нарушены, рынок может войти в "неизведанную область", то есть в более глубокий и продолжительный "медвежий" рынок.

Как видно из связанных статей, в анализе рынка существуют явные разногласия. С одной стороны, некоторые считают, что структура "бычьего" рынка остается нетронутой, например, распределение активов показывает, что большое количество держателей с низкими ценами не спешат продавать, а изменение политики (например, дружественная к криптовалютам политика США) или новые нарративы (например, сочетание искусственного интеллекта и криптовалют) могут стимулировать восстановление рынка. С другой стороны, есть предостережения, что отскок, обусловленный фьючерсами, может спровоцировать ликвидационные колебания, а макроэкономическое давление (например, укрепление доллара США, волатильность цен на нефть) может продолжать оказывать давление на рисковые активы.

Данные блокчейна по своей природе имеют отставание и зависят от контекста. Например, распределение активов может выявить уровни поддержки и сопротивления, но не может предсказать "черные лебеди". Потоки средств могут отражать настроения, но не могут полностью отразить кризис ликвидности институциональных инвесторов или внезапные изменения в регулировании. Реальная опасность заключается в том, что, когда связь между традиционными финансами и рынком криптовалют усиливается, биткоин может больше подвергаться влиянию макроэкономических факторов, чем историческим моделям блокчейна.

Таким образом, хотя модели анализа блокчейна предоставляют ценные ориентиры, их необходимо рассматривать в сочетании с макроэкономическими тенденциями, изменениями в политике и эволюцией структуры рынка. В текущих условиях необходимо проявлять особую осторожность при использовании исторических данных для прогнозирования дна, поскольку рынок, вероятно, переживает беспрецедентный цикл.