Соучредитель Multicoin, Кайл Самани, внес 10 миллионов долларов PRIME в Kamino и получил взаймы 8,6 миллиона USDC.

С точки зрения специалиста в области криптовалют, действия Кайла Самани представляют собой типичную стратегию получения прибыли с использованием децентрализованных финансов (DeFi) с использованием кредитного плеча. Он внес PRIME на сумму 10 миллионов долларов в Kamino Finance и получил взаймы 8,6 миллиона USDC, что, казалось бы, покрывает 39,4% стоимости кредита, но сама ставка PRIME обеспечивает 56,4% годовой доходности, что приводит к положительной разнице в 17%.

Ключевым элементом этой стратегии является двойное ожидание: во-первых, что доход от стейкинга PRIME будет стабильным и покроет стоимость кредита, и во-вторых, что он уверен в росте цены PRIME, считая, что его долгосрочный потенциал роста превышает процентную ставку по кредиту и риск ликвидации. Кроме того, полученные USDC, вероятно, будут использованы для других инвестиций, например, для размещения в Coinbase, возможно, с целью участия в других высокодоходных операциях или арбитраже, что еще больше повышает эффективность использования капитала.

Однако, такие операции не лишены рисков. Они сильно зависят от волатильности рынка и безопасности протокола. Если цена PRIME значительно упадет, это может привести к ликвидации залога. Кроме того, уязвимости в смарт-контрактах или внезапные изменения процентных ставок могут привести к непредвиденным потерям. Тот факт, что он повторял подобные операции в разные дни, говорит о том, что он, вероятно, постоянно реализует структурированную стратегию получения дохода, а не просто спекулирует.

В целом, это отражает распространенные методы оптимизации капитала, используемые институциональными игроками в DeFi: цикличное кредитование и перераспределение средств между платформами для достижения сверхприбыли при контролируемом уровне риска. Однако, эта стратегия имеет высокий порог входа для обычных пользователей и требует глубокого понимания кредитного плеча, процентных ставок и управления рисками.