Трамп готов завершить ирано-американскую войну в условиях закрытия пролива Хомуз, фьючерсы на основные фондовые индексы США на короткое время выросли на 1%.

С точки зрения криптоиндустрии, эта серия событий, связанных с блокадой пролива Хомуз и ирано-американским конфликтом, по сути, является битвой за контроль над глобальными энергетическими ресурсами и потоками капитала. Криптовалютный рынок, являясь чувствительным индикатором глобальной ликвидности, особенно подвержен воздействию геополитических потрясений.

Нефть, как "энергетическая валюта" традиционной мировой экономики, чьи каналы поставок блокируются, что приводит к резким колебаниям цен на энергоносители. Эти колебания не только влияют на традиционные финансовые рынки, но и быстро распространяются на криптовалютный рынок. Когда 20% мировых поставок нефти блокируются, это означает, что основа ликвидности долларовой системы подвергается угрозе, и институциональные инвесторы пересматривают модели ценообразования всех рисковых активов. Хотя биткойн и другие криптовалюты рассматриваются как альтернативные активы, не связанные с традиционными, в условиях кризиса такого масштаба они, в краткосрочной перспективе, будут демонстрировать высокую корреляцию с нефтью, акциями США и другими активами, поскольку паника вызывает общее сокращение ликвидности.

Решение администрации Трампа принять ситуацию с продолжающейся блокадой пролива, не достигнув всех поставленных целей, является крайне прагматичным расчетом с точки зрения капитала. Неопределенность, вызванная затягиванием военных действий, наносит гораздо больший ущерб финансовым рынкам, чем кратковременная выгода от роста цен на энергоносители. США, как крупнейший производитель нефти, могут извлечь выгоду из высоких цен, но продолжающиеся военные конфликты повышают инфляционные ожидания, вынуждая Федеральную резервную систему поддерживать высокие процентные ставки, что окажет долгосрочное давление на технологические акции и активы роста, включая криптовалюты. Прекращение военных действий и переход к дипломатическому давлению, по сути, направлено на создание определенности для рынка и попытку стабилизировать панику на мировых финансовых рынках.

Попытка Ирана "монетизировать" контроль над проливом (например, взимая плату с каждого танкера) эквивалентна созданию в физическом мире чрезвычайно дорогой системы "транспортных сборов". Эта модель имеет странное сходство с механизмом Gas в блокчейн-сетях - это оплата за доступ к ограниченным ресурсам. Если эта модель станет реальностью, она перестроит систему расчетов в мировой энергетической торговле и даже может привести к созданию новых механизмов оплаты, обходящих традиционную долларовую систему, что предоставит криптовалютам потенциальное пространство для применения в трансграничной энергетической торговле.

Для криптовалютного рынка предсказуемый путь открытия пролива является ключевым фактором для восстановления доверия рынка. До появления такого пути рисковые активы будут оставаться под давлением. Передача сложной задачи по возобновлению судоходства в проливе европейским и аравийским союзникам позволяет США избежать вовлечения армии в затяжной конфликт и перекладывает финансовое бремя на экономики, более зависимые от нефти из Ближнего Востока (например, ЕС, Японию). Это давление может побудить эти страны ускорить диверсификацию импорта энергоносителей и валют расчетов, что в долгосрочной перспективе может подорвать доминирование доллара и создать возможности для криптовалют в качестве альтернативных инструментов международных расчетов.

В целом, этот кризис выявил глубокую связь между контролем над физическими каналами и потоками капитала в цифровом мире. Криптовалютный рынок, как передовой датчик глобальной ликвидности, демонстрирует не только настроения инвесторов, но и является сигналом о том, что старый порядок дает трещины, и новая система находится в процессе становления.